ما هو النقص في المعاشات؟
العجز في المعاش هو موقف لا تملك فيه الشركة التي تقدم للموظفين خطة منافع محددة (DB) ما يكفي من المال للوفاء بالتزامات صندوق المعاشات التقاعدية. يحدث النقص في المعاشات عادةً لأن الاستثمارات التي اختارها مدير المعاشات لم ترق إلى مستوى التوقعات. معاش مع نقص يعتبر نقص التمويل.
الماخذ الرئيسية
- يحدث عجز في المعاش التقاعدي عندما لا يكون لخطط المعاشات التقاعدية المحددة الفوائد ما يكفي من المال لتغطية التزاماتها الحالية والمستقبلية. وقد يكون هذا الأمر محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للشركة لأن ضمانات المعاشات التقاعدية للموظفين السابقين والحاليين تكون ملزمة قانونيًا في كثير من الأحيان. بسبب ضياع الاستثمار أو سوء التخطيط أو التغيير السكاني أو بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
فهم نقص المعاشات التقاعدية
تأتي خطة التقاعد المحددة الاستحقاقات مع ضمان استلام المدفوعات الموعودة خلال سنوات تقاعد الموظف. تستثمر الشركة صندوق معاشاتها في أصول مختلفة من أجل توليد دخل كاف لخدمة الالتزامات التي تفرضها تلك الضمانات على المتقاعدين الحاليين والمستقبليين.
تصف الحالة الممولة لخطة التقاعد كيف تتراكم أصولها مقابل التزاماتها. ويعني العجز في المعاش التقاعدي أن الالتزامات أو التزامات دفع المعاشات تتجاوز الأصول التي تراكمت لتمويل تلك المدفوعات. يمكن أن تعاني المعاشات من نقص التمويل لعدد من الأسباب. التغيرات في سعر الفائدة وخسائر سوق الأسهم يمكن أن تقلل إلى حد كبير من أصول الصندوق. خلال التباطؤ الاقتصادي ، تكون خطط التقاعد عرضة للضعف في التمويل.
إن العجز في المعاشات التقاعدية هو حدث مهم يتطلب من الشركة تقديم خطة منافع محددة لاتخاذ خطوات لتصحيح الوضع. الشركة التي تبدأ معاش التقاعد هي المسؤولة عن دفع أموالها لموظفيها. في مثل هذه الخطة ، لا يتحمل الموظف مخاطر الاستثمار. في الأساس ، ضمنت الشركة للموظفين المؤهلين الذين عملوا معهم لفترة محددة من الزمن أنهم سيحصلون على مبلغ محدد من المال عند التقاعد. إذا لم يكن المال موجودًا عندما يكون الناس على استعداد للتقاعد ، فإن ذلك قد يعرض الشركة والموظفين على حد سواء للخطر.
تجنب النقص
يمكن لمديري الصناديق والشركات توقع ما إذا كانت هناك مشكلة في الوفاء بالتزاماتهم قبل وقت طويل من تلقي المتقاعدين للمدفوعات المخصصة لهم. عند اكتشاف نقص ، سيكون أحد الخيارات هو زيادة المساهمات التي يقدمونها للخطة. ومن الأمثلة المعروفة على مسار العمل هذا شركة جنرال موتورز للسيارات ، التي اكتشفت أنها واجهت عجزًا في معاشات التقاعد في عام 2016 ثم خصصت جزءًا كبيرًا من أرباح الشركة لضمان الوفاء بالتزامات الشركة. في حين أنه خيار موثوق ، فإن هذا المسار من شأنه أن يؤثر على صافي دخل الشركة.
الخيار الآخر للشركة لتعويض النقص هو ببساطة تحسين أدائها الاستثماري ؛ ومع ذلك ، فإن هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر حيث أن العوائد الأكبر غير مضمونة.
دور معاش التأمين
في بعض الحالات ، قد تتمكن شركة غير قادرة على تعويض النقص في المعاشات التقاعدية بأموالها الخاصة من التخفيف من تأمين التقاعد. يوجد مشروع ترعاه حكومة الولايات المتحدة يُعرف باسم "مؤسسة ضمان معاشات التقاعد" (PBCG) لتشجيع استمرار وصيانة خطط الاستحقاقات المحددة الخاصة ، وضمان دفع استحقاقات المعاشات التقاعدية ، وإبقاء أقساط تأمين المعاشات التقاعدية قيد الفحص. تم إنشاؤها بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظف لعام 1974 (ERISA) ، قد تتمكن PBCG من التدخل والتأكد من أن مدفوعات المعاشات التقاعدية تتم بالكامل عندما تواجه شركة ما عجزًا. مقابل هذه الحماية ، يتعين على الشركة دفع علاوة لكل عامل مدرج في الخطة.
