ما هو عقد الخيارات؟
عقد الخيارات هو اتفاق بين طرفين لتسهيل معاملة محتملة على الضمان الأساسي بسعر محدد مسبقًا ، يشار إليه باسم سعر التنفيذ ، قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
يتم وضع نوعين من العقود وخيارات الاتصال ، وكلاهما يمكن شراؤه للمضاربة في اتجاه الأسهم أو مؤشرات الأسهم ، أو بيعها لتوليد الدخل. بالنسبة لخيارات الأسهم ، يغطي العقد الواحد 100 سهم من الأسهم الأساسية.
أساسيات عقد الخيارات
بشكل عام ، يمكن شراء خيارات الاتصال كراهنة رافعة على ارتفاع السهم أو المؤشر ، في حين يتم شراء خيارات البيع للاستفادة من انخفاض الأسعار. يحق لمشتري خيار الاستدعاء الحق في شراء عدد الأسهم التي يغطيها العقد بسعر الإضراب ولكن ليس ملزماً به.
وضع المشترين الحق ولكن ليس الالتزام ببيع الأسهم بسعر الإضراب في العقد. بائعو الخيارات ، من ناحية أخرى ، ملزمون بمعالجة جانبهم من الصفقة إذا قرر المشتري تنفيذ خيار الاستدعاء لشراء الأمان الأساسي أو تنفيذ خيار البيع للبيع.
تستخدم الخيارات عمومًا لأغراض التحوط ولكن يمكن استخدامها في المضاربة. وهذا يعني أن الخيارات تكلف عمومًا جزءًا صغيرًا من الأسهم الأساسية. استخدام الخيارات هو شكل من أشكال الرافعة المالية ، مما يسمح للمستثمر بإجراء رهان على الأسهم دون الحاجة إلى شراء الأسهم أو بيعها بشكل مباشر.
عقود خيار الاتصال
تحدد شروط عقد الخيار الضمان الأساسي ، والسعر الذي يمكن به تداول هذا الضمان (سعر التنفيذ) وتاريخ انتهاء العقد. يغطي العقد القياسي 100 سهم ، ولكن قد يتم تعديل مبلغ السهم لتقسيم الأسهم أو أرباح الأسهم الخاصة أو عمليات الدمج.
في صفقة خيار الشراء ، يتم فتح مركز عند شراء عقد أو عقود من البائع ، ويشار إليه أيضًا بأنه كاتب. في المعاملة ، يتم دفع علاوة على البائع لتحمل التزام بيع الأسهم بسعر الإضراب. إذا كان البائع يحتفظ بالأسهم المراد بيعها ، فسيتم الإشارة إلى المركز على أنه مكالمة مغطاة.
وضع الخيارات
يتكهن مشتري خيارات البيع بتراجع الأسعار للسهم أو المؤشر الأساسي ولهم الحق في بيع الأسهم بسعر التنفيذ في العقد. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من سعر التنفيذ قبل انتهاء الصلاحية ، فيمكن للمشتري إما تعيين أسهم إلى البائع للشراء بسعر الإضراب أو بيع العقد إذا لم يتم الاحتفاظ بالأسهم في المحفظة.
الماخذ الرئيسية
- عقد الخيارات هو اتفاق بين طرفين لتسهيل معاملة محتملة تنطوي على أصل بسعر وتاريخ محددين مسبقًا. يمكن شراء خيارات الاتصال على أنها رهان على رفع قيمة أحد الأصول ، في حين يتم شراء خيارات البيع للاستفادة من انخفاض الأسعار. شراء خيار يوفر الحق ، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأصل الأساسي. بالنسبة لخيارات الأسهم ، يغطي عقد واحد 100 سهم من الأسهم الأساسية.
العالم الحقيقي مثال على عقد الخيارات
تتداول أسهم شركة ABC عند 60 دولارًا ، ويتطلع كاتب مكالمات إلى بيع المكالمات بسعر 65 دولارًا مع انتهاء الصلاحية لمدة شهر واحد. إذا ظل سعر السهم أقل من 65 دولارًا وتنتهي صلاحية الخيارات ، يحتفظ كاتب الاتصال بالأسهم ويمكنه جمع علاوة أخرى عن طريق كتابة المكالمات مرة أخرى.
إذا ارتفع سعر السهم إلى سعر أعلى من 65 دولارًا ، يشار إليه على أنه داخل النقود ، فإن المشتري يتصل بالأسهم من البائع ، ويشتريها بسعر 65 دولارًا. يمكن للمشتري المتصل أيضًا بيع الخيارات إذا لم يكن شراء الأسهم هو النتيجة المرجوة.
