ما هو خارج الميزانية العمومية (OBS)؟
بنود خارج الميزانية (OBS) هي مصطلح للأصول أو الالتزامات التي لا تظهر في الميزانية العمومية للشركة. على الرغم من عدم تسجيلها في الميزانية ، إلا أنها لا تزال أصولًا وخصوم للشركة. البنود غير المدرجة في الميزانية العمومية هي عادة تلك التي لا تملكها أو تعد التزامًا مباشرًا للشركة. على سبيل المثال ، عندما يتم سداد القروض وبيعها كاستثمارات ، فإن الديون المضمونة غالباً ما يتم إيقافها عن دفاتر البنك. عقد الإيجار التشغيلي هو أحد أكثر العناصر غير الرصيد شيوعًا.
خارج الميزانية العمومية
فهم خارج الميزانية العمومية
تعتبر البنود خارج الميزانية مصدر قلق مهم للمستثمرين عند تقييم الصحة المالية للشركة. غالبًا ما يصعب تحديد البنود خارج الميزانية العمومية وتتبعها داخل البيانات المالية للشركة لأنها غالبًا ما تظهر فقط في الملاحظات المرفقة. ومما يثير القلق أيضًا أن بعض البنود خارج الميزانية لديها القدرة على أن تصبح مطلوبات خفية. على سبيل المثال ، يمكن أن تصبح التزامات الدين المضمونة (CDO) أصولًا سامة ، وهي أصول قد تصبح فجأة غير سائلة تمامًا ، قبل أن يدرك المستثمرون التعرض المالي للشركة.
لا يُقصد من البنود غير المدرجة في الميزانية العمومية أن تكون خادعة أو مضللة ، على الرغم من أنه يمكن إساءة استخدامها من قبل الجهات الفاعلة السيئة لتكون خادعة. تحتفظ بعض الشركات بشكل روتيني بعناصر كبيرة خارج الميزانية. على سبيل المثال ، يتعين على شركات إدارة الاستثمار إبقاء استثمارات العملاء والأصول خارج الميزانية العمومية. بالنسبة لمعظم الشركات ، توجد بنود خارج الميزانية فيما يتعلق بالتمويل ، مما يتيح للشركة الحفاظ على الامتثال للعهود المالية الحالية. تستخدم البنود خارج الميزانية العمومية أيضًا لمشاركة مخاطر وفوائد الأصول والخصوم مع شركات أخرى ، كما هو الحال في مشاريع المشاريع المشتركة (JV).
كانت فضيحة Enron واحدة من أولى التطورات التي لفتت انتباه الجمهور إلى استخدام الكيانات خارج الميزانية. في حالة Enron ، ستقوم الشركة ببناء أصل مثل محطة توليد الكهرباء والمطالبة فوراً بالربح المتوقع في دفاترها على الرغم من أنها لم تحصل على سنت واحد منها. إذا كان العائد من محطة توليد الكهرباء أقل من المبلغ المتوقع ، فبدلاً من تحمل الخسارة ، ستقوم الشركة بعد ذلك بنقل هذه الأصول إلى شركة غير مسجلة ، حيث لا يتم الإبلاغ عن الخسارة.
الماخذ الرئيسية
- بنود خارج الميزانية (OBS) هي ممارسة محاسبية حيث لا تتضمن الشركة أي التزام على ميزانيتها العمومية. على الرغم من عدم تسجيلها في الميزانية العمومية نفسها ، إلا أن هذه العناصر هي أصول والتزامات الشركة. بنود الميزانية العمومية غير المدرجة يمكن استخدامها للإبقاء على نسب الدين إلى حقوق الملكية (D / E) وخفض معدلات الرافعة المالية ، مما يسهل الاقتراض الأرخص ومنع عهود السندات من الانتهاك. أصبحت ممارسة التمويل خارج الميزانية العمومية قيد التدقيق المتزايد بعد عدد من الفضائح المحاسبية كشفت عن سوء استخدام هذه الممارسة.
أنواع البنود خارج الميزانية العمومية
هناك عدة طرق لتنظيم عناصر خارج الميزانية العمومية. فيما يلي قائمة قصيرة ببعض أكثرها شيوعًا:
إيجار التشغيل
عقد الإيجار التشغيلي لشركة OBS هو الذي يحتفظ فيه المؤجر بالأصل المؤجر في ميزانيته العمومية. تقوم الشركة بتأجير الأصل فقط لحسابات مدفوعات الإيجار الشهري والرسوم الأخرى المرتبطة بالإيجار بدلاً من إدراج الأصل والالتزام المقابل في ميزانيتها العمومية. في نهاية مدة التأجير ، يكون لدى المستأجر عمومًا فرصة شراء الأصول بسعر مخفض بشكل كبير.
اتفاقيات إعادة الاستئجار
بموجب اتفاقية إعادة التأجير ، يمكن للشركة بيع أحد الأصول ، مثل قطعة من الممتلكات ، إلى كيان آخر. يمكنهم بعد ذلك استئجار نفس العقار من المالك الجديد.
مثل عقد الإيجار التشغيلي ، تسرد الشركة فقط مصروفات الإيجار في ميزانيتها العمومية ، بينما يتم سرد الأصل نفسه في الميزانية العمومية للشركة المالكة.
حسابات الذمم المدينة
تمثل الحسابات المستحقة القبض مسؤولية كبيرة بالنسبة للعديد من الشركات. فئة الأصول هذه مخصصة للأموال التي لم يتم تلقيها بعد من العملاء ، وبالتالي فإن احتمال التخلف عن السداد مرتفع. بدلاً من إدراج هذا الأصل المليء بالمخاطر في ميزانيتها العمومية ، يمكن للشركات بيع هذا الأصل بشكل أساسي إلى شركة أخرى ، تسمى عامل ، ثم تكتسب المخاطر المرتبطة بالأصل. يدفع العامل للشركة نسبة مئوية من القيمة الإجمالية لجميع AR مقدما ويتولى جمع. بمجرد قيام العملاء بالدفع ، يدفع العامل للشركة الرصيد المستحق ناقصًا رسوم الخدمات المقدمة. وبهذه الطريقة ، يمكن لرجال الأعمال جمع ما هو مستحق بينما الاستعانة بمصادر خارجية لخطر التخلف عن السداد.
كيف يعمل التمويل خارج الميزانية العمومية
يعد عقد الإيجار التشغيلي ، المستخدم في التمويل خارج الميزانية (OBSF) ، مثالاً جيدًا على بند مشترك خارج الميزانية. افترض أن لدى الشركة حد ائتمان محدد لدى بنك ينص شرط العهد المالي الخاص به على أن الشركة يجب أن تحافظ على نسبة الدين إلى الأصول دون المستوى المحدد. إن تحمل ديون إضافية لتمويل شراء أجهزة كمبيوتر جديدة من شأنه أن ينتهك حد الالتزام الائتماني من خلال رفع نسبة الدين إلى الأصول أعلى من الحد الأقصى المحدد.
يعتبر OBSF مثيرًا للجدل وقد اجتذب تدقيقًا تنظيميًا أوثق نظرًا لتعرضه كاستراتيجية رئيسية لشركة الطاقة العملاقة Enron المشؤومة.
تقوم الشركة بحل مشكلة التمويل الخاصة بها عن طريق استخدام كيان فرعي أو كيان خاص (SPE) ، يقوم بشراء الجهاز ثم تأجيره للشركة من خلال عقد إيجار تشغيلي بينما يتم الاحتفاظ بالملكية القانونية من قِبل الكيان المنفصل. يجب على الشركة تسجيل مصاريف التأجير فقط على بياناتها المالية. على الرغم من أنها تتحكم بشكل فعال في المعدات التي تم شراؤها ، لا يتعين على الشركة الاعتراف بديون إضافية أو إدراج المعدات كأصل في ميزانيتها العمومية.
متطلبات إعداد تقارير التمويل خارج الميزانية العمومية
يجب على الشركات اتباع متطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) من خلال الإفصاح عن التمويل خارج الميزانية العمومية (OBSF) في ملاحظات بياناتها المالية. يمكن للمستثمرين دراسة هذه الملاحظات واستخدامها لفهم عمق المشكلات المالية المحتملة ، على الرغم من أن حالة Enron أظهرت أن ذلك ليس دائمًا واضحًا كما يبدو.
في فبراير 2016 ، قام مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) ، مُصدر مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، بتغيير قواعد محاسبة الإيجار. لقد اتخذت إجراءً بعد تأسيس الشركات العامة في الولايات المتحدة التي تملك عقود إيجار تشغيلية ما يزيد عن 1 تريليون دولار من التمويل خارج الميزانية العمومية (OBSF) لالتزامات التأجير. وفقا لنتائجها ، لم يتم الإبلاغ عن حوالي 85 ٪ من عقود الإيجار في الميزانية العمومية ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين تحديد أنشطة التأجير للشركات والقدرة على سداد ديونها.
تم استهداف ممارسة التمويل خارج الميزانية (OBSF) في عام 2019 عندما دخل تحديث المعايير المحاسبية 2016-02 ASC 842 حيز التنفيذ. يتم الآن تسجيل الأصول والخصوم المتعلقة بحق الاستخدام الناتجة عن عقود الإيجار في الميزانية العمومية. وفقًا لـ FASB: "يتعين على المستأجر الاعتراف بالموجودات والمطلوبات المتعلقة بعقود الإيجار لمدة تزيد عن 12 شهرًا."
إن الإفصاحات المحسّنة في التقارير النوعية والكمية في حواشي البيانات المالية ضرورية الآن. بالإضافة إلى ذلك ، لن يتوفر تمويل خارج الميزانية (OBSF) للبيع ومعاملات إعادة الاستئجار.
