ما هي الأوراق المالية غير الهامشية؟
الأوراق المالية غير الهامشية هي أوراق مالية لا يُسمح بشرائها على الهامش في شركة وساطة مالية معينة أو مؤسسة مالية معينة. يجب أن يتم تمويل هذه الأوراق المالية بنسبة 100٪ من أموال المستثمر ، ولا تضيف الحيازات في الأوراق المالية غير الهامشية إلى القوة الشرائية لهامش المستثمر.
الماخذ الرئيسية
- يجب أن يتم تمويل الأوراق المالية غير الهامشية بالكامل من خلال نقود المستثمر. يتم وضع الأوراق المالية غير الهامشية للتخفيف من المخاطر ومراقبة تكاليف الأسهم المتقلبة. وتشمل الأوراق المالية غير الهامشية الاكتتابات العامة الأولية وأسهم البنسات وأوراق النشر خارج البورصة. الأوراق المالية التي قد يتم نشرها في حساب الهامش تعرف باسم الأوراق المالية الهامش. الجانب السلبي للأوراق المالية الهامش هو أنها يمكن أن تؤدي إلى نداءات الهامش ، والذي بدوره يؤدي إلى تصفية الأوراق المالية والخسارة المالية.
كيف تعمل الأوراق المالية غير الهامشية
معظم شركات الوساطة لديها قوائم داخلية للأوراق المالية غير القابلة للهامش ، والتي يمكن للمستثمرين العثور عليها عبر الإنترنت أو عن طريق الاتصال بمؤسساتهم. سيتم تعديل هذه القوائم بمرور الوقت لتعكس التغيرات في أسعار الأسهم والتقلبات.
الهدف الرئيسي من الحفاظ على بعض الأوراق المالية بعيدا عن المستثمرين الهامش هو التخفيف من المخاطر والسيطرة على التكاليف الإدارية لمكالمات الهامش المفرطة على الأسهم المتقلبة عادة مع التدفقات النقدية غير المؤكدة.
إعتبارات خاصة
الأوراق المالية غير الهامشية لها متطلبات الهامش بنسبة 100 ٪. لكن بعض الأسهم لها متطلبات الهامش الخاصة. الأسهم ذات متطلبات الهامش الخاصة قابلة للهامش ، ولكن لديها متطلبات أعلى من الهامش من الأسهم العادية والحد الأدنى المطلوب من الوسطاء.
على سبيل المثال ، يتطلب Charles Schwab عادةً هامش صيانة أولي بنسبة 30٪. بالنسبة لبعض الأسهم المتقلبة ، يكون هامش الصيانة الأولي أعلى. تشمل هذه الأسهم Advanced Micro Devices (AMD) ، التي يبلغ هامش الصيانة فيها 40٪. تسلا (TSLA) ، وفي الوقت نفسه ، لديه هامش صيانة فريد من 75 ٪.
أنواع الأوراق المالية غير الهامشية
تتضمن أمثلة الأوراق المالية غير الهامشية العروض العامة الأولية الحديثة (IPOs). عندما تعلن إحدى وكالات الأنباء عن أن الشركة تقدم أول عرض على الإطلاق لبيع الأسهم للجمهور ، فإن هذا يعرف باسم الاكتتاب العام الأولي. أسهم لوحات النشرات الإلكترونية وأسهم البنسات ، وهي أسهم تتداول عمومًا للسهم الواحد بأقل من 5 دولارات ، وتملكها شركات صغيرة. جميع الأسهم المدرجة سابقًا غير قابلة للهامش بموجب مرسوم من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يمكن استبعاد الأوراق المالية الأخرى ، مثل الأسهم التي تقل أسعار أسهمها عن 5 دولارات ، أو التي تتسم بالتقلب الشديد ، وفقًا لتقدير الوسيط. الآن ، بعض الأوراق المالية ذات الحجم المنخفض ليست أيضًا قابلة للهامش.
الهامش مقابل غير الهامش للأوراق المالية
الأوراق المالية الهامشية هي تلك الأوراق المالية التي يمكن نشرها كضمان في حساب الهامش. يمكن أن يحسب رصيد هذه الأوراق المالية نحو متطلبات الهامش الأولي وهامش الصيانة. تتيح لك أوراق الهامش الاقتراض ضدها. ومع ذلك ، لا يمكن رهن الأوراق المالية غير الهامشية كضمان في حساب هامش الوساطة.
الجانب السلبي للأوراق المالية الهامش هو أنه يمكن أن يؤدي إلى نداءات الهامش المذكورة أعلاه ، والتي يمكن أن تشمل التصفية غير المتوقعة للأوراق المالية. يمكن للأوراق المالية الهامشية تضخيم العائدات ، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى تفاقم الخسائر.
مثال للأوراق المالية غير الهامشية
يحدد تشارلز شواب متطلبات الهامش الخاصة به حتى لا تكون هناك أوراق مالية قابلة للهامش. يسمح Schwabl لمعظم الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ETF كأوراق مالية قابلة للهامش ، طالما أن سعر السهم هو 3 دولارات أو أعلى.
كذلك ، يُسمح بالصناديق المشتركة إذا كانت مملوكة لها لأكثر من 30 يومًا ، وكذلك سندات الشركات والخزينة والسندات البلدية والحكومية. الاكتتابات فوق مستوى تقلب معين ليست قابلة للهامش. ومع ذلك ، بخلاف ذلك ، تكون الاكتتابات العامة قابلة للهامش إذا تم شراؤها في يوم عمل واحد بعد الاكتتاب العام في البورصة الثانوية.
