تعريف محايد
يصف Neutral موقفًا تم اتخاذه في سوق ليس صعوديًا أو هبوطيًا - بمعنى آخر ، إنه غير حساس لاتجاه سعر السوق. إذا كان لدى المستثمر رأي محايد - بمعنى أنه يشعر أن الورقة المالية أو المؤشر لن تزيد أو تنقص القيمة في المستقبل القريب - يمكن للمستثمر تنفيذ استراتيجية خيار قد تستفيد منها على الرغم من قلة الحركة في الأوراق المالية الأساسية.
تحظى استراتيجيات التداول المحايدة في السوق بشعبية نظرًا لأن المستثمرين يمكنهم تحقيق أرباح عندما لا يتحرك السعر الأساسي أو يبقى ضمن نطاق ضيق من الأسعار ، ويمكن تنفيذه باستخدام مجموعة متنوعة من الطرق مثل الشراء على المكشوف في الأسهم المماثلة والبيع. باستخدام خيارات أو مواقف المشتقات الأخرى.
كسر أسفل محايد
اتجاهات محايدة
عندما يرتفع سعر الورقة المالية وينخفض بزيادات صغيرة مع مرور الوقت ، فإنها تتحرك في اتجاه جانبي. عندما يتحرك سعر جانبيًا ، يكون الأمن الأساسي في اتجاه محايد. يحدث الاتجاه المحايد عادة بعد زيادة أو انخفاض مستمر في السعر ، عندما يبدأ السعر في الوصول إلى مستويات المقاومة أو الدعم. هذه الاتجاهات يمكن أن تستمر لأسابيع أو أشهر. يستفيد متداولو الخيارات من الاتجاهات المحايدة من خلال الاستراتيجيات المناسبة.
أمثلة على الاستراتيجيات المحايدة
إذا قام شخص ما بعمليات شراء طويلة على المكونات الموزونة لمؤشر أو مؤشر etf ثم اختصر في هذا المؤشر أو etf ، فقد قاموا بإنشاء مركز محايد ، لأنه عندما يرتفع سعر المؤشر أيضًا ، فإن أسعار المكونات بطريقة الموازنة. لكن قد يعتقد المستثمر أن هناك بعض أوجه القصور الهيكلية بين سلة الأسهم التي تشكل المؤشر ، والمؤشر نفسه الذي يمكن الاستفادة منه. يمكن أيضًا استخدام هذا النوع من الاستراتيجية في عمليات الشراء الطويلة والقصيرة ؛ على التوالي ، هناك شركتان متشابهتان للغاية أو منافسان مباشران من أجل الاستفادة من سوء التسعير المتصور في واحدة مقابل الأخرى. تستخدم صناديق التحوط المحايدة في الأسواق طويلة الأجل هذه الاستراتيجيات ، وغالبًا ما تستخدم كمعيار لها معدل العائد الخالي من المخاطر لأنها لا تقلق بشأن اتجاه السوق.
يمكن بناء استراتيجيات محايدة باستخدام المشتقات مثل عقود الخيارات. عند شراء الخيارات في مكونات المؤشر وخيارات البيع على المؤشر نفسه ، يطلق عليه تجارة التشتت أو الارتباط.
يتم استخدام المكالمة المغطاة عندما يكون للمستثمر مركز طويل موجود على الأسهم ويرغب في الحصول على عائد في مركز محايد. قد توفر المكالمة قدرًا صغيرًا من الحماية ضد انخفاض الأسعار. إذا لم يرتفع السعر ، ينتهي الخيار بلا قيمة ويقوم المستثمر بجني الدخل من الأسهم الراكدة.
يستخدم المتداول وضع مغطى عندما يتوقع وضعًا محايدًا مستمرًا يتبعه انخفاض في سعر سهم السهم. يكتب التاجر خيار البيع ، متوقعًا أن تنتهي صلاحيته وتقديم بعض الأرباح. هذه ليست استراتيجية شائعة الاستخدام وغير مناسبة للمستثمرين عديمي الخبرة.
تتمثل الإستراتيجية المحايدة الأخرى التي تستخدم الخيارات في بيع رصيف أو خنق ، وهي مراكز بيع قصيرة يتم إجراؤها في كل من المكالمة ومجموعة من نفس النضج والاستحقاق إما بنفس أسعار الإضراب أو الأسعار المختلفة ، وفقًا لذلك. تعتبر الخيارات المسماة الفراشات والكوندور أيضًا استراتيجيات انتشار "دلتا محايدة".
إيجابيات وسلبيات استراتيجيات محايدة
إن الربح المحتمل من الأسهم والأدوات المالية الأخرى التي ظلت ثابتة نسبياً في السعر يمنح المستثمرين الخيارات خيارات أكثر. نظرًا لأن العديد من الأدوات المالية تمر بفترات طويلة من البقاء محايدًا ، يتمتع تجار الخيارات بمزيد من الفرص لتحقيق عوائد. أيضا ، قد يستفيد المستثمرون في الخيارات من ثلاثة نتائج ، وليس واحدة فقط ، مما يزيد من احتمالات كسب الأرباح. يتم تحديد الحد الأقصى لمقدار الربح المحتمل عند تنفيذ الصفقة ، مما يحد من الأرباح المحتملة. في المقابل ، يمكن لمتداولي الخيارات الذين يستخدمون عائد الاستثمار الخاضع لرقابة صارمة حساب أقصى ربح من البداية ، مما يجعل الدخل أكثر قابلية للتنبؤ. ومع ذلك ، لأن جميع الاستراتيجيات تتطلب معاملات أو أكثر ، يدفع المستثمر أكثر في العمولات. أيضا ، بعض الاستراتيجيات معقدة وغير مناسبة للمستثمرين عديمي الخبرة.
