ما هو زوج حمل سلبي؟
زوج الحمل السلبي هو استراتيجية تداول العملات الأجنبية (فوركس) يقوم فيها المتداول باقتراض الأموال بعملة مرتفعة الفائدة ويستثمرها بعملة منخفضة الفائدة.
في هذا السيناريو ، لا يفضّل الوضع الراهن التاجر. وذلك لأن مبلغ الفائدة الذي يحتاجون إلى دفعه للحفاظ على المركز يتجاوز دخل الفوائد. لذلك ، لن يبدأ المتداول في هذا الموقف إلا إذا كان اتجاهه صعوديًا على العملة ذات سعر الفائدة المنخفض ، معتقدًا أنه سيقدر بالنسبة إلى سعر الفائدة المرتفع.
يُعرف زوج الحمل السلبي أيضًا باسم تجارة الحمل السلبية. على هذا النحو ، فهو عكس زوج الحمل الإيجابي ، والذي يعرف أيضًا باسم التجارة المحمولة.
الماخذ الرئيسية
- زوج الحمل السلبي هو عبارة عن معاملة في فوركس تتضمن المضاربة على التقدير المتوقع لعملة ذات فائدة عالية. إنها عكس التجارة المحمولة الإيجابية ، والتي هي أكثر شهرة. تنطوي أزواج الحمل المحمولة السلبية على تكبد مركز صافٍ للتدفقات النقدية السلبية ، في حين أن العكس هو الصحيح للتجارة المحمولة الإيجابية.
فهم سلبي كاري أزواج
زوج الحمل السلبي هو استراتيجية تداول فوركس تسعى إلى استغلال الاختلافات في سعر الصرف وأسعار الفائدة المرتبطة بعملات مختلفة. إنه عكس إستراتيجية تجارة الحمل الأكثر شعبية.
لبدء زوج حمل سلبي ، سوف يقوم المتداول باقتراض المال بعملة تكون فيها أسعار الفائدة مرتفعة ، ثم يستثمر ذلك المال في عملة أخرى تكون فيها أسعار الفائدة منخفضة. هذا يعني أنه عند بدء المركز ، يكون المتداول في الواقع يتكبد تدفقات نقدية سلبية لأن مصروفات فوائده تتجاوز إيرادات الفوائد. على النقيض من ذلك ، تنطوي التجارة المحمولة التقليدية على معاملة معاكسة: الاقتراض بالعملة منخفضة الفائدة والاستثمار في العملة ذات الفائدة المرتفعة ، من أجل توليد تدفقات نقدية صافية إيجابية في اليوم الأول.
لن يبدأ المتداول في هذه الصفقة إلا إذا كان يعتقد أن العملة منخفضة الفائدة التي يستثمرون بها سوف ترتفع بالنسبة إلى العملة ذات الفائدة العالية التي يقترضون بها. في هذا السيناريو ، سوف يستفيد المتداول عند عكس التجارة الأولية: بيع العملة التي استثمروها في مقابل العملة التي اقترضوها ، ثم سداد ديونهم وجني الأرباح من المعاملة. بالطبع ، يجب أن يتجاوز هذا الربح المحتمل تكلفة مدفوعات الفائدة التي تم إجراؤها خلال فترة الاستثمار حتى تنجح المعاملة بالكامل.
العالم الحقيقي مثال على زوج حمل سلبي
لتوضيح ذلك ، افترض أنك تاجر فوركس تراقب عن كثب سوق العملات العالمية. تلاحظ أن هناك سعر صرف 1: 1 بين البلد X والبلد Y ، وأن أسعار الفائدة في البلد X هي 4 ٪ ، مقارنة بـ 8 ٪ في البلد Y. وتعتقد أيضًا أن Xs ، عملة البلد X ، سوف من المرجح أن نقدر نسبة إلى Ys ، عملة البلد Y.
مع وضع ذلك في الاعتبار ، عليك أن تقرر هيكلة مركز يمكنك من خلاله الاستفادة من التقدير المتوقع لـ Xs بالنسبة إلى Ys. لإنجاز هذا ، عليك أن تبدأ باقتراض 100000 ريال. لأن سعر الفائدة هو 8 ٪ ، تحتاج إلى دفع 8000 YY سنويا في الفائدة.
خطوتك التالية هي استثمار هذه الأموال في Xs. نظرًا لوجود سعر صرف 1: 1 ، فإنك تبيع 100000 يوان وتحصل على 100000 Xs. لأن سعر الفائدة على Xs هو 4 ٪ ، تتلقى 4000 Xs سنويا في الفائدة. لذلك ، يكون صافي تدفقاتك النقدية عند بدء المتاجرة هو -4000 Ys في السنة (4000 Xs من دخل الفوائد - 8000 Ys من مصاريف الفوائد ، مع افتراض سعر صرف 1: 1).
على مدار العام المقبل ، أصبح التنبؤ الخاص بك صحيحًا وتقدر علامة X بنسبة 50٪ بالنسبة إلى Y. لذلك ، يمكنك بيع الـ 100000 Xs مقابل 150،000 Ys. ثم تقوم بسداد القرض الخاص بك بقيمة 100،000 Ys. بعد خصم مصاريف الفائدة الصافية التي تبلغ 4000 Ys ، تبقى أمامك ربح قدره 46000 Ys على الصفقة (150،000 Y - قرض 100،000 - Y 4000 - مصاريف فائدة صافية).
بالطبع ، إذا لم تكن قيمة X موضع تقدير بالنسبة إلى Y ، فستكون قد خسرت على الأقل قدر نفقة صافي الفائدة. إذا انخفضت قيمة X بدلاً من Y ، فقد تكون خسائرك قد ارتفعت بشكل ملحوظ.
