ما هو تصنيف المخاطر Morningstar
تصنيف مخاطر Morningstar هو تصنيف يُمنح للصناديق الاستثمارية المتداولة في البورصة والصناديق المتداولة في البورصة (ETF) من قبل شركة أبحاث الاستثمار Morningstar. يتم تقييم المخاطر عبر خمسة مستويات مصممة لمساعدة المستثمرين على تحديد الأموال بسرعة للنظر في محافظهم الاستثمارية. يعتمد الترتيب على الاختلافات في العوائد الشهرية للصندوق - مع التركيز على الاختلافات في الجانب السلبي - بالمقارنة مع الصناديق المماثلة.
Morningstar تصنيف المخاطر في العمق
تستند تصنيفات مخاطر Morningstar إلى الأداء السابق للصندوق مقارنةً بالصناديق الأخرى في فئة Morningstar. يعد تصنيف المخاطر في كثير من الأحيان نقطة انطلاق لإجراء مزيد من البحوث وليس توصية شراء أو بيع.
في عملية تصنيف المخاطر ، يتم تصنيف 10٪ من أموال الفئة ذات أدنى المخاطر المقاسة على أنها منخفضة المخاطر . تم تصنيف نسبة 22.5٪ التالية دون المتوسط ، ونسبة الوسط 35٪ متوسطة ، ونسبة 22.5٪ التالية أعلى من المتوسط ، بينما تم تصنيف أعلى 10٪ على أنه خطر مرتفع . تقوم Morningstar بقياس المخاطر لما يصل إلى ثلاث فترات زمنية (ثلاث وخمس و 10 سنوات). يتم بعد ذلك قياس هذه التدابير المنفصلة وتقييمها لإنتاج مقياس شامل للصندوق. لا يتم تصنيف الأموال التي لها سجل أداء أقل من ثلاث سنوات.
تقوم الشركة بتقييم الأموال الفردية وتبيع التصنيفات جنبًا إلى جنب مع الأبحاث الأخرى للمستثمرين.
يوفر Morningstar أيضًا تصنيفات الفئات وتصنيفات الأقران لمساعدة المستثمرين على زيادة مقارنة الأموال. على سبيل المثال ، اعتبارًا من نهاية عام 2018 ، تقوم Morningstar بتعيين تصنيف 3.9 نجوم لصناديق السندات البلدية كمجموعة ، تصنيف 3.4 نجوم لصناديق الأسهم المحلية وتصنيف 3 نجوم لصناديق الأسهم الدولية.
مقدمو تقييم المخاطر الآخرين
Morningstar ليست الشركة الوحيدة التي تنشئ تقييمات للمخاطر. ومن بين المبدعين الآخرين في التصنيف Thomson Reuters Lipper و Zacks Investment Research و Standard and Poor's و TheStreet. تقوم منشورات الأعمال والتمويل مثل Forbes و US News & World Report أيضًا بتصنيف الأموال وتقييمها وكذلك فئات الأصول الأخرى لقرائها. في كثير من الحالات ، يبنون الكثير من تحليلاتهم على تصنيفات من Morningstar وغيرها.
نقد تصنيفات مخاطر Morningstar
في حين تعتبر تقييمات Morningstar أساسية في توجيه المستثمرين نحو قرارات الاستثمار الجيدة ، فهي ليست محصنة ضد النقد. انتقد بعض المحللين الماليين هذه التصنيفات لأنهم يقارنون الأموال فقط بصناديق أخرى ، بمعزل عن السوق الأكبر. نتيجة لذلك ، قد يعكس تصنيف الصندوق ملاءمته للسوق المعينة أكثر من قابليته للحياة وإمكاناته بشكل عام. على سبيل المثال ، مع ارتفاع الأسعار في سوق صاعدة ، تميل الصناديق ذات الأسهم الآمنة تاريخياً من شركات مثل AT&T إلى الأداء الجيد. على العكس من ذلك ، عندما تنخفض الأسعار في سوق هابطة ، تميل الصناديق التي تتميز بأسهم المضاربة من شركات مثل Tesla Motors و Charles Schwab إلى تحقيق نتائج أفضل. نتيجة لذلك ، يفضل بعض المستثمرين التصنيفات التي تضع ظروف السوق في الاعتبار ، مثل التصنيفات التي تم إنشاؤها بواسطة Forbes.
مثال على تصنيفات مخاطر Morningstar
للحصول على فكرة عن كيفية تعيين Morningstar لتصنيفات المخاطر الخاصة به ، دعونا نلقي نظرة على بياناتها على iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). تم تصنيف صندوق التبادل التجاري على أنه يقدم للمستثمرين مخاطر أعلى من المتوسط على أساس ثلاث وخمس وعشر سنوات ، بناءً على متوسط مرجح لأرقام الأداء. على مدار السنوات العشر الماضية ، حقق الصندوق عائدات سنوية إجمالية قدرها 15.38 ٪ ، مقارنة بـ 11.59 ٪ لمؤشر S&P 500 القياسي.
