ما هو المال على الهامش
المال على الهامش هو النقد الذي يحتفظ به إما في مدخرات أو في أدوات استثمار منخفضة المخاطر وعائدات منخفضة ، مثل شهادات الودائع (CDs) ، بدلاً من وضعه في استثمارات تنطوي على إمكانية الحصول على مكافآت أكبر. تشتمل الاستثمارات ذات العائد المرتفع في الغالب على منتجات سوق الأوراق المالية أو السندات.
ومع ذلك ، فإن المال على الهامش يتجنب المخاطر المرتبطة بأوقات عدم اليقين الاقتصادي أو السوقي.
كسر المال على الهامش
تصف الأموال على الهامش مقدار الأموال المحتفظ بها نقدًا أو الاستثمارات الأقل خطورة ، بينما ينتظر الأفراد والشركات تحسن الظروف الاقتصادية. تشير الظروف الاقتصادية إلى الوضع الحالي للاقتصاد في بلد أو منطقة. تتغير الظروف بمرور الوقت إلى جانب الدورات الاقتصادية والتجارية ، حيث يمر الاقتصاد عبر التوسع والانكماش.
من المعروف أن المستثمر الأسطوري وارن بافيت يستغل الأوقات التي يكون فيها معظم المستثمرين على الهامش. سوف يفتح أو يضيف إلى المراكز في الشركات المقومة بأقل من قيمتها بأسعار الصفقة عندما تكون الأسعار منخفضة خلال أوقات عدم اليقين في السوق. قال بوفيه عن استراتيجيته الاستثمارية ، "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين ، وجشعًا عندما يكون الآخرون خائفين".
أمثلة على المال على الهامش
تعد قطاعات سوق الأسهم وسندات الخزانة التي تتحرك في الاتجاه الهبوطي مع زيادة حجم التداول مثالاً على عمليات البيع في السوق. المال لا ينتقل من قطاع صناعي إلى آخر. إنه لا ينتقل من الأسهم إلى السندات أو العكس. تتم إزالة الأموال للجلوس على الهامش.
يمكن أن يكون الاحتفاظ بأموال استثمارية على الهامش طريقة آمنة للتخلص من الركود ، حتى لو تسبب الانتقال إلى الهامش في حدوث هذا التراجع. ومع ذلك ، بمجرد استقرار السوق وبدء التحرك صعودًا ، لا يزال العديد من المستثمرين يخسرون. قد ترتفع الأسعار حيث قد يكون هناك مبالغ كبيرة من الأموال تضغط على قطاعات معينة أو السوق بأكمله في الاتجاه الصعودي حيث يتم إعادة استثمار هذه الأموال.
كثيرًا ما يتم تغيير الأيدي وشراء الأسهم النشط في نهاية المطاف في سوق الأسهم. عندما ترتفع أسعار الأسهم وتبقى أسعار النقد كما هي ، يصبح المال جزءًا أصغر من مزيج تخصيص الأصول للأسر والشركات. تتمثل إحدى طرق قياس هذه الديناميكية النسبية في حساب إجمالي القيمة السوقية لـ S&P 500 ومقارنتها بالقيمة الإجمالية لصناديق سوق المال. هناك طريقة أخرى تتمثل في تقدير مقدار النقد المتاح في حسابات الوساطة الفردية.
يمكن استخدام حسابات الهامش أو الأموال المقترضة لشراء الأسهم. يعمل شراء الأسهم بالديون إذا استمرت الأسعار في الارتفاع ، ولكن إذا كان يجب على المستثمرين اقتراض مبالغ قياسية للحفاظ على الارتفاع ، فإن هذا لا يدعم المال على نظرية الهامش. يمكن أن تستمر حيازات سوق المال في تغيير أيديها لدعم ارتفاع أسعار الأسهم حتى تنفد الدوافع الأساسية لهذا الارتفاع. طالما لا ترتفع أسعار الفائدة ، تستمر الأرباح في النمو ، ولا توجد علامات على حدوث ركود ، وقد تستمر أسعار الأسهم والاستثمار في الزيادة. ولكن هذا ليس نتيجة المال على الهامش.
