يمكن أن ترتفع أسهم مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (BABA) بحوالي 40 بالمائة عن مستواها الحالي إذا حافظت الشركة على معدل نمو أرباحها. كان للسهم وحش 2017 حتى الآن ، مرتفعًا بنسبة 77 في المائة تقريبًا. ويمكن أن تستعد الأسهم للذهاب أعلى من ذلك.
وفقًا لمقال على StreetInsider.com ، رفع Stifel Nicolaus سعره المستهدف للسهم إلى 180 دولارًا من 165 دولارًا. في نهاية يونيو ، كتبنا أن علي بابا يمكن أن تبلغ قيمتها 210 دولارات للسهم. لكن منذ ذلك الحين ، استمرت تقديرات المحللين في وول ستريت في الارتفاع ، مما قد يدفع الأسهم إلى مستوى ما يقرب من 220 دولار.
بابا البيانات التي YCharts
ارتفاع التقديرات
منذ نهاية يونيو ، رفع الشارع تقديراته على بابا بنحو 0.32 دولار للسنة المالية 2020 ، إلى 7.90 دولار. وفي الوقت نفسه ، ارتفعت تقديرات الإيرادات بنحو مليار دولار ، لتصل إلى 57.25 مليار دولار. كما ارتفع سعر السهم بنسبة 10.5 في المائة إلى أكثر من 155 دولارًا للسهم.
بابا البيانات التي YCharts
تسريع معدلات النمو
بالنسبة لتداول الأسهم عند 155 دولارًا للسهم الواحد ومن المتوقع أن تكسب 7.90 دولارًا في عام 2020 ، فإن ذلك يعطي لأسهم Alibaba نسبة PE إلى الأمام لعام 2020 تبلغ حوالي 19.5. من المسلم به أنه ليس مقياسًا مكلفًا لشركة يتوقع أن تنمو بشكل هائل على مدار العامين المقبلين.
من المتوقع أن يرتفع ربحية السهم بنسبة 132 في المائة من تقرير أرباحها للعام المالي 2017 البالغ 3.40 دولار. وهذا يعطي الشركة معدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 32.5 في المئة على مدى السنوات الثلاث المقبلة. تعد توقعات Alibaba عالية ، ولهذا السبب ارتفع سعر السهم كثيرًا هذا العام ، ولماذا يمكنه الاستمرار في الارتفاع في المستقبل.
217 دولار للسهم
مع انخفاض معدل نمو ربحية السهم من بابا على 30 في المائة ، يبدو من المعقول أن نفترض أن الأسهم يمكن أن تتداول بمعدلات مضاعفة تقترب من 25 إلى 30 مرة ، والتي لا تزال في منتصف الوقت تصل إلى حوالي 27.5 مرة - نفس الفرضية في مقالنا الأخير. عند 7.90 دولار في قوة الأرباح في عام 2017 ، يمكن أن يعطي للسهم تقييم مستقبلي يزيد قليلاً عن 217 دولار.
بيانات ربحية EPS الفعلية الفصلية من YCharts
النتائج المستقبلية سوف تقود اتجاه الأسهم
لا يزال من الممكن تمامًا أن تستمر تقديرات الأرباح في الارتفاع مع مرور الوقت ، حيث نجح بابا في التغلب على تقديرات الشارع في الماضي. إذا كان بإمكان Alibaba الاستمرار في الإبلاغ عن النتائج التي تأتي قبل التوقعات ، فسيضطر الشارع أيضًا إلى تعزيز تقديرات الأرباح.
يحتاج المرء إلى إيلاء اهتمام وثيق لكيفية استمرار أرباح بابا في النمو على المدى القريب. في حين أنه من السهل رفع التقديرات ، إلا أنه من السهل أن تنخفض التقديرات. في حين أن التقديرات قد تستغرق بعض الوقت للتقلص ، فإن المضاعفات يمكن أن تنخفض بسرعة أكبر ، وهذا هو السبب في أن أي علامة في معدل نمو بطيء ستثبت أنها مشكلة بالنسبة لسعر سهم علي بابا. على الرغم من أن الشركة تستحق في الوقت الحالي توسعًا متعددًا ، إلا أن المسؤولية تقع على عاتق الشركة لمواصلة تقديم الخدمات.
