ما هو صندوق الزخم
صندوق الزخم هو صندوق استثمار يستثمر في الشركات استنادًا إلى الاتجاهات الحالية في أشياء مثل الأرباح أو حركة السعر. يستثمر مدراء هذه الصناديق في الشركات ذات الزخم الإيجابي وقد يقصّرون أيضًا الأسهم لدى الشركات ذات الزخم السلبي.
كسر صندوق الزخم
يمكن أن تكون أموال الزخم استثمارات ذات عائد مرتفع ، إلا أنها تتطلب مستوى عالياً من المراقبة ، حيث يمكن أن تكون عوامل الزخم قصيرة الأجل ، مما يسبب تغييرات اتجاهية. على الرغم من أن عوامل الزخم تمثل أحد الاعتبارات عبر جميع أنواع استراتيجيات الاستثمار النشطة ، فإن قلة من الصناديق تركز حصريًا على الاستثمار في الزخم الاتجاهي للشركة وحدها.
تحليل الزخم
تتضمن عوامل الزخم العديد من خصائص الأسهم المختلفة. من أكثرها شيوعًا حركة السعر والإيرادات والأرباح. في صناعة الاستثمار ، تم إنشاء عدد من مؤشرات الزخم التي تستخدمها على نطاق واسع صناديق الاستثمار المتداولة في السوق (ETFs). تراعي صناديق الاستثمار المتداولة عمومًا عوائد الأداء المتراكمة لعام واحد للأسهم في مؤشر الزخم المستهدف. تعطي مؤشرات الزخم للأسهم درجة زخم بالإضافة إلى عوائد الأداء التالية. يمكن أن تستند درجات الزخم هذه إلى الخصائص الأساسية ، مثل القيمة والحجم والجودة. غالبًا ما تدمج درجات الزخم التحليل الأساسي في مقاييس القيمة والجودة للمساعدة في توفير مدخلات إضافية تتجاوز عوائد الأداء فقط. قد تستثمر بعض الصناديق ذات التركيز الفني بناءً على المؤشرات الفنية ، مثل الأسعار السعرية من المستويات التاريخية.
يركز تحليل الزخم بشكل كبير على عائد سوق الأسهم. تعتمد العديد من الصناديق على الأداء السابق كعامل أساسي للإدراج. توفر هذه الأموال الدعم لمفهوم أن الأداء السابق يمكن أن يكون مؤشرا على عوائد الشركة المستقبلية. في العديد من الحالات ، يتولد الأداء الإيجابي عن طريق زيادة الإيرادات والأرباح الإيجابية مع مرور الوقت. ومع ذلك ، قد يرغب المستثمرون في توخي الحذر من هذه الصناديق لأنها يمكن أن تكون مرتبطة بدرجة كبيرة بالمخاطر النظامية وغالبًا ما تتبع عائدات السوق أيضًا.
الاستثمار في صناديق الزخم
تعتمد صناديق الزخم استراتيجياتها الاستثمارية على عدة عوامل ، مما يجعل من المهم بالنسبة للمستثمرين التأكد من فهمهم لفلسفة الصندوق ومخاطره الاستثمارية. تركز معظم الصناديق بشكل أساسي على الأداء السابق للشركة. يمكن أن تختلف هذه الاستراتيجية عن صناديق النمو الشعبية التي تتبع أيضًا زخم الأداء ولكنها تركز بشكل أكبر على توقعات الإيرادات والأرباح المستقبلية بدلاً من اتجاهات الأداء السابقة.
غالبًا ما يعاد التوازن بين صناديق الزخم المدارة بشكل فاعل لضمان أن تستند استثمارات المحفظة إلى أحدث تقييمات العائد التاريخي. معظم مؤشرات الزخم السلبية ستعيد التوازن نصف السنوي. إعادة التوازن المتكرر يساعد في الحفاظ على استراتيجية تتماشى مع تركيزها. وبالتالي ، فإن هذه الأموال عادة ما يكون لها معدل دوران مرتفع ، وغالبًا ما تستفيد من مكاسب حركة السعر على المدى القصير.
يعد صندوق AQR Large Cap Momentum Style Fund أحد أكثر صناديق الزخم شعبية التي يتم تقديمها كصندوق مشترك. كما توجد العديد من صناديق الزخم الأخرى في سيارات ETF ، مثل iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF و SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF و Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio و USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF مزيج مؤشر ETF.
