ما هو الدين تحميل؟
تحميل الديون هو ممارسة يستخدمها رجال الأعمال والشركات عديمي الضمير الذين يتوقعون تقديم طلب للإفلاس. يعمل تحميل الديون عن طريق تحمل عبء الديون عن طريق إنفاق جميع الاحتياطيات النقدية ، والحد الأقصى لخطوط الائتمان وبطاقات الائتمان ، والفشل في دفع الفواتير تحسباً لحماية الإفلاس. بشكل أساسي ، يقوم صاحب العمل أو صاحب العمل بتحميل أكبر قدر ممكن من الديون على صحنه قبل محاولة تسوية الديون عن طريق تقديم طلب للإفلاس.
يمكن أيضًا استخدام تحميل الديون من قبل الشركات كوسيلة لكسب المال من مدفوعات الفائدة. على سبيل المثال ، إذا كانت إحدى الشركات تحصل على قروض من خلال شركات زميلة أجنبية في الخارج ، فيمكن اعتبارها استراتيجية لتحميل الديون تسمح لها بنقل الأرباح إلى الخارج ، حيث تختلف القوانين الضريبية ، باستخدام مدفوعات الفائدة.
الماخذ الرئيسية
- تحميل الديون هو ممارسة غير أخلاقية يستخدمها أصحاب المشاريع والشركات التي يقومون فيها بتحميل مشروعاتهم بالديون قبل التقديم للإفلاس. ويمكن استخدام ديون التحميل أيضًا كوسيلة للشركات لكسب الفائدة من القروض الخارجية. تحتوي قانون الإفلاس على العديد من الأحكام لمنع محمل الديون من تراكم الديون قبل الإفلاس.
فهم تحميل الديون
تحميل الديون ليس ممارسة أخلاقية ، وبالتالي توجد قوانين لمنع هذا النوع من السلوك. على سبيل المثال ، يمكن استبعاد الدين الشخصي المكتسب خلال 90 يومًا من تاريخ الإفلاس من الحماية القانونية.
بعبارات تقنية أكثر ، ينص قانون الإفلاس على العديد من الأحكام التي تحظر على المدين تحميل الدين قبل تقديمه للإفلاس. على سبيل المثال ، يسرد قانون الإفلاس حظراً على شراء السلع أو الخدمات الفاخرة التي يبلغ مجموعها أكثر من 550 دولار ، وأيضًا في غضون 90 يومًا ، قبل تقديم قضية الإفلاس. بالإضافة إلى ذلك ، تُعتبر أي سُلف نقدية ببطاقة الائتمان غير قابلة للاختراق إذا تم تقديمها في غضون 70 يومًا قبل تقديم الفرد أو المؤسسة للإفلاس.
بالإضافة إلى كونه غير أخلاقي ، فقد يُعتبر تحميل الديون أيضًا عملية احتيال مدني أو حتى عمل إجرامي ، إذا كان بإمكان القاضي تحديد أن الدين قد تم استحقاقه بقصد التصريف من خلال الإفلاس.
الأسهم الخاصة وتحميل الديون
كما تم اتهام شركات الأسهم الخاصة باستخدام تحميل الديون لجني الأرباح من عمليات الاستحواذ. في هذه الممارسة ، تشتري شركات PE الشركات المتعثرة باستخدام الديون بشكل أساسي. تقدم هذه الإستراتيجية ميزتين لشركات PE. أولاً ، يضاعف المكاسب. الشركة التي يتم شراؤها باستخدام صفقة نقدية بالكامل تكون أقل ربحية مقارنةً بشركة يتم شراؤها باستخدام الديون لأن الأخيرة تتطلب مبالغ نقدية أقل مقدماً. الميزة الثانية لاستخدام تحميل الديون هي أنه يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تخفيضات ضريبية كبيرة على الجهة المشتراة. يتم تحويل الدين الذي تستخدمه شركة PE إلى الشركة ، التي تتعرض لضغوط من أجل الأداء.
في بعض الحالات ، تقوم شركات المؤسسة العامة بتحميل المزيد من الديون على الكيان. على سبيل المثال ، يمكن أن يجبر الشركة على إجراء عملية استحواذ أو الاستثمار في شركات أخرى مملوكة لنفس الشركة. خلال فترة الركود الأخيرة ، تعثر ربع الشركات ذات الاستدانة العالية المملوكة من قبل شركات PE على ديونها. تأخرت إنرجي فيوتشر هولدينجز ، إحدى شركات تكساس ، في عام 2014 عن سداد ديونها البالغة 35.8 مليار دولار. تم الاستحواذ عليها من قبل كونسورتيوم PE في عام 2007 وكان أكبر عجز عن سداد الديون بعد ذلك من شركة أخرى مدعومة من قبل PE ، مجموعة كرايسلر ، في عام 2009.
مثال على تحميل الديون
السيد سميث ، الذي يملك شركة في شارع الخامس ، حيث يبيع الكتب المستعملة ، لم يحقق ربحًا منذ عدة أشهر. بعد تشغيل الأرقام ، يدرك السيد سميث أنه غير قادر على دفع فواتيره والحفاظ على عمله أو حياته الشخصية. يقوم السيد سميث بإجراء أبحاثه الخاصة ويقرر أنه يتعين عليه تقديم طلب للإفلاس من أجل تسوية ديونه.
ومع ذلك ، قبل تقديم الإفلاس ، يحصل السيد سميث على عدة خطوط ائتمان ضد أعماله ويضعها في الحسبان بينما ينفق أيضًا القليل من الأموال الطارئة التي كانت لدى شركته. هو ينفق كل أمواله على فورة القمار ، ودعوة أصدقائه وشراء الطعام والشراب باهظة الثمن. من أجل تجنب انتهاك شروط قانون الإفلاس ، ينتظر السيد سميث أكثر من 90 يومًا قبل التقديم الرسمي للإفلاس.
