من هو مايكل ميلكين؟
مايكل ميلكين هو محب للأعمال الخيرية ورئيس حالي لمؤسسة فكرية غير ربحية تسمى معهد ميلكين. شغل ميلكن منصب مدير تنفيذي في بنك دريكسل بورنهام لامبرت الاستثماري خلال الثمانينات واستخدم سندات عالية العائد لتمويل الشركات وعمليات الدمج والاستحواذ. جمع ميلكن ثروة شخصية هائلة وتم توجيه الاتهام له في عام 1989 من قبل هيئة محلفين كبرى فيدرالية وقضى في النهاية ما يقرب من عامين في السجن بعد إقراره بالذنب في تهم الاحتيال في الأوراق المالية. في حين أن له الفضل في تأسيس سوق الديون ذات العائد المرتفع ، تم حظره مدى الحياة من صناعة الأوراق المالية.
الماخذ الرئيسية
- مايكل ميلكين هو محب للأعمال الخيرية والرئيس الحالي لمؤسسة فكرية غير ربحية تدعى معهد ميلكن. وقد انضم إلى دريكسل بورنهام لامبرت في عام 1969 وبدأ في التجارة في السندات ذات العائد المرتفع والتي أكسبته لقب الشباعة غير المرغوب فيها في عام 1980. وتم توجيه الاتهام إلى ميلكين وقضى ما يقرب من عامين في السجن بعد أن أقر بأنه مذنب في تهم الاحتيال في الأوراق المالية. تم حظر اللبن مدى الحياة من صناعة الأوراق المالية.
فهم مايكل ميلكين
انضم Milken إلى Drexel Burnham Lambert في عام 1969. وخلال فترة عمله مع الشركة ، بدأ التداول في السندات ذات العائد المرتفع والتي أكسبته لقب Junk Bond King في الثمانينيات. توفر هذه السندات رأس المال الذي تمس الحاجة إليه للشركات التي ليس لديها بالضرورة سهولة الوصول إلى الائتمان. خلال فترة وجوده في الشركة ، كان قادرًا على جمع مبلغ ضخم من الأموال من قاعدة كبيرة من المستثمرين المهتمين. هذا سمح له في النهاية بتوسيع دائرة السندات ذات العائد المرتفع. في ذروة نجاحه ، حقق Milken ما بين 200 مليون دولار و 550 مليون دولار سنويًا.
في 24 أبريل 1990 ، أقر Milken بأنه مذنب في خمس تهم تقنية لانتهاك قوانين الأوراق المالية. حُكم عليه بالسجن لمدة عشر سنوات في السجن الفيدرالي ، لكن أُفرج عنه بعد عامين بسبب سلوكه الجيد. كما تم تغريمه 600 مليون دولار. منذ إطلاق سراحه ، كان ميلكين يعيد تشكيل صورته ويحاول الحصول على عفو عن التهم التي أقر بها في عام 1990.
بعد إطلاق سراحه من السجن ، عمل كمستشار استراتيجي. كان هذا في انتهاك لرقابةه ، وتم تغريمه في وقت لاحق 42 مليون دولار لهذه الإجراءات. في عام 1993 ، تم تشخيص Milken بسرطان البروستاتا. منذ ذلك الحين ، كرس الكثير من وقته وموارده سعياً وراء علاج لهذا المرض.
بعد إطلاق سراحه من السجن ، تم تغريم ميلكين بسبب عمله كمستشار ، وهو ما يمثل انتهاكًا للمراقبة.
وفقًا لـ Forbes ، تقدر القيمة الصافية لشركة Milken بـ 3.7 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2019. وشارك في تأسيس مؤسسة Milken Family Foundation بالإضافة إلى معهد Milken Institute ، وهو مركز فكري اقتصادي يستضيف مؤتمرات حول الصحة والسياسة والإعلام والثقافة.
إعتبارات خاصة
في بداية حياته المهنية ، رأى Milken فرصة للاستفادة من السندات غير المرغوب فيها ، والتي تعرف أيضًا باسم السندات ذات العائد المرتفع. لقد رأى طريقة للمستثمرين لرؤية عوائد عالية - على أساس معدل المخاطر - عن طريق شراء سندات صادرة عن شركات ذات تصنيفات ائتمانية منخفضة مقارنةً بالحصول على سندات من شركات حاصلة على تصنيف AAA. في ذلك الوقت ، كان توافر هذه السندات محدودًا وتوقع ميلكن أن يتجاوز الطلب بسرعة العرض لهذه الفرصة الاستثمارية. أطلقت الشركة التي كان يعمل بها ، Drexel Burnham Lambert ، جهدًا لتأمين المزيد من السندات غير المرغوب فيها عن طريق إقناع هذه الشركات بإصدارها.
ربما تكون الشركات المعنية في مرحلة مبكرة أو غير راسخة. قد لا يكون تصنيفهم الائتماني المنخفض بالضرورة نتيجة لسوء الحالة الصحية ، ولكن بسبب عدم وجود سجل حافل واسع النطاق لتأسيس تصنيفاتهم الائتمانية. وعادة ما ينظر إلى مثل هذه الظروف مع الصناعات الجديدة والناشئة. من وجهة نظر الشركات ، كان إصدار السندات وسيلة للوصول المحتمل إلى المزيد من رأس المال الذي قد لا يكون لديهم فرصة لمتابعة. جهود Milken في Drexel Burnham ترجع إلى إطلاق هذا السوق.
مع نمو سوق السندات غير المرغوب فيه ، سعى ميلكين للحفاظ على مكانته المهيمنة على هذا القطاع ، وأدت بعض جهوده إلى الانخراط في أنشطة تجارية أدت في النهاية إلى اعتقاله وإدانته بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية.
