تعني

ما هو تحليل التباين المتوسط؟

تحليل التباين المتوسط ​​هو عملية تقييم للمخاطر ، معبراً عنها على أنها تباين ، مقابل العائد المتوقع. يستخدم المستثمرون تحليل التباين في اتخاذ القرارات المتعلقة بالأدوات المالية التي يستثمرون فيها ، بناءً على مقدار المخاطرة الذي قد يكونون على استعداد لتحمله مقابل مستويات مختلفة من المكافآت. يسمح تحليل التباين المتوسط ​​للمستثمرين بالعثور على المكافأة الأكبر عند مستوى معين من المخاطرة أو الأقل مخاطرة في مستوى معين من العائد.

تحليل التباين المتوسط

تحليل التباين المتوسط ​​هو جزء من نظرية المحفظة الحديثة ، التي تفترض أن المستثمرين سيتخذون قرارات عقلانية بشأن الاستثمارات إذا كانت لديهم معلومات كاملة. أحد الافتراضات هو أن المستثمرين يريدون مخاطر منخفضة ومكافأة عالية. هناك جزءان رئيسيان من تحليل التباين المتوسط: التباين والعائد المتوقع. الاختلاف هو رقم يمثل مدى تنوع أو انتشار الأرقام في مجموعة ما. على سبيل المثال ، قد يشير التباين إلى مدى انتشار عائدات أمان معين بشكل يومي أو أسبوعي. العائد المتوقع هو احتمال يعبر عن العائد المقدر للاستثمار في الأوراق المالية. إذا كان هناك ورقان مختلفان لهما نفس العائد المتوقع ، لكن هناك اختلاف أقل ، فإن الأوراق المالية ذات الفرق الأقل هي الخيار الأفضل. وبالمثل ، إذا كان هناك نوعان مختلفان من الأوراق المالية المختلفة ، فإن السندات ذات العائد الأعلى هي الاختيار الأفضل.

في نظرية المحفظة الحديثة ، يختار المستثمر أوراق مالية مختلفة للاستثمار فيها بمستويات مختلفة من التباين والعائد المتوقع.

نموذج تحليل التباين المتوسط

من الممكن حساب الاستثمارات ذات الفرق الأكبر والعائد المتوقع. افترض أن الاستثمارات التالية موجودة في محفظة مستثمر:

الاستثمار أ: المبلغ = 100000 دولار والعائد المتوقع بنسبة 5 ٪

الاستثمار ب: المبلغ = 300000 دولار والعائد المتوقع بنسبة 10 ٪

في إجمالي قيمة المحفظة البالغة 400000 دولار ، يكون وزن كل أصل:

الاستثمار: الوزن = 100000 دولار / 400000 دولار = 25 ٪

وزن الاستثمار ب = 300000 دولار / 400000 دولار = 75 ٪

لذلك ، فإن إجمالي العائد المتوقع للحافظة هو وزن الأصل في الحافظة مضروبًا في العائد المتوقع:

محفظة العائد المتوقع = (25 ٪ × 5 ٪) + (75 ٪ × 10 ٪) = 8.75 ٪. يعد تباين المحفظة أكثر تعقيدًا في الحساب ، لأنه ليس متوسطًا مرجحًا بسيطًا لفروق الاستثمارات. العلاقة بين الاستثمارين هي 0.65. الانحراف المعياري ، أو الجذر التربيعي للتباين ، للاستثمار A هو 7 ٪ ، والانحراف المعياري للاستثمار B هو 14 ٪.

في هذا المثال ، يكون تباين الحافظة:

تباين الحافظة = (25٪ ^ 2 x 7٪ ^ 2) + (75٪ ^ 2 x 14٪ ^ 2) + (2 x 25٪ x 75٪ x 7٪ x 14٪ x 0.65) = 0.0137

الانحراف المعياري للمحفظة هو الجذر التربيعي للإجابة: 11.71٪.