ما هي الأوراق المالية القابلة للتسويق
الأوراق المالية القابلة للتسويق هي أدوات مالية سائلة يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد بسعر معقول. تأتي سيولة الأوراق المالية القابلة للتسويق من حقيقة أن الاستحقاقات تميل إلى أن تكون أقل من عام واحد ، وأن المعدلات التي يمكن شراؤها أو بيعها لها تأثير ضئيل على الأسعار.
الأمن التجاري
كسر أسفل الأوراق المالية القابلة للتسويق
عادةً ما تحتفظ الشركات بالنقد في احتياطياتها لإعدادها للمواقف التي قد تحتاج فيها إلى التصرف بسرعة ، مثل الاستفادة من فرصة الاستحواذ التي تأتي أو إجراء دفعات طارئة. ومع ذلك ، فبدلاً من التمسك بجميع الأموال الموجودة في خزائنها والتي لا توفر أي فرصة لكسب الفائدة ، ستستثمر الشركة جزءًا من النقد في أوراق مالية سائلة قصيرة الأجل. وبهذه الطريقة ، بدلاً من أن يكون هناك موقف نقدي مكتوفي الأيدي ، يمكن للشركة أن تكسب عوائد عليه. إذا ظهرت حاجة مفاجئة إلى النقد ، يمكن للشركة بسهولة تصفية هذه الأوراق المالية. أمثلة على المنتجات الاستثمارية قصيرة الأجل هي مجموعة من الأصول المصنفة كأوراق مالية قابلة للتسويق.
يتم تعريف الأوراق المالية القابلة للتسويق على أنها أي أداة مالية غير مقيدة يمكن شراؤها أو بيعها في بورصة عامة أو بورصة سندات عامة. لذلك ، يتم تصنيف الأوراق المالية القابلة للتسويق كضمان لأسهم حقوق الملكية أو كضمان للديون القابلة للتسويق. تتضمن المتطلبات الأخرى للأوراق المالية القابلة للتسويق وجود سوق ثانوي قوي يمكنه تسهيل معاملات البيع والشراء السريعة ، بالإضافة إلى وجود سوق ثانوي يوفر عروض أسعار دقيقة للمستثمرين. العائد على هذه الأنواع من الأوراق المالية منخفض ، ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأوراق المالية القابلة للتسويق عالية السيولة وتعتبر استثمارات آمنة.
تشمل الأمثلة على الأوراق المالية القابلة للتسويق الأسهم العادية والأوراق التجارية وقبول المصرف وسندات الخزينة وأدوات سوق المال الأخرى.
الأوراق المالية القابلة للتسويق
يمكن أن تكون الأوراق المالية القابلة للتسويق إما أسهم عادية أو أسهم مفضلة. إنها أوراق مالية أسهم في شركة عامة مملوكة لشركة أخرى ، وهي مدرجة في الميزانية العمومية للشركة القابضة. إذا كان من المتوقع تصفية الأسهم أو المتاجرة بها خلال عام واحد ، فستقوم الشركة القابضة بإدراجها كأصل حالي. على العكس من ذلك ، إذا كانت الشركة تتوقع الاحتفاظ بالسهم لمدة تزيد عن عام واحد ، فستدرج الأسهم كأصل غير متداول. جميع الأوراق المالية القابلة للتسويق ، سواء الحالية أو غير المتداولة ، مدرجة بالقيمة الأقل للتكلفة أو السوق.
ومع ذلك ، إذا استثمرت شركة في حقوق ملكية شركة أخرى من أجل الاستحواذ على تلك الشركة أو التحكم فيها ، فإن الأوراق المالية لا تعتبر أوراق مالية قابلة للتسويق. بدلاً من ذلك ، أدرجتهم الشركة كاستثمار طويل الأجل في ميزانيتها العمومية.
سندات الدين القابلة للتسويق
تعتبر سندات الدين القابلة للتسويق أي سندات قصيرة الأجل تصدرها شركة عامة مملوكة لشركة أخرى. عادة ما يتم الاحتفاظ بأوراق الدين القابلة للتسويق من قبل شركة بدلاً من النقد ، لذلك من المهم للغاية وجود سوق ثانوية قائمة. يتم الاحتفاظ بجميع أوراق الدين القابلة للتسويق بالتكلفة على الميزانية العمومية للشركة كأصل حالي ، إلى أن يتحقق الربح أو الخسارة عند بيع أداة الدين.
يتم الاحتفاظ بأوراق الدين القابلة للتسويق كاستثمارات قصيرة الأجل ومن المتوقع بيعها في غضون عام واحد. إذا كان من المتوقع الاحتفاظ بسندات الدين لمدة أطول من عام واحد ، فيجب تصنيفها كاستثمار طويل الأجل في الميزانية العمومية للشركة.
استخدام الأوراق المالية القابلة للتسويق في التحليل الأساسي
يتم تقييم الأوراق المالية القابلة للتسويق من قبل المحللين عند إجراء تحليل نسبة السيولة في شركة أو قطاع. تقيس نسبة السيولة قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل عند استحقاقها. بمعنى آخر ، فإن هذه النسبة تقيّم ما إذا كانت الشركة يمكنها سداد ديونها قصيرة الأجل باستخدام أصولها الأكثر سيولة. تشمل نسب السيولة:
1. نسبة النقدية:
نسبة النقد = الخصوم الحالية MSC حيث: MCS = القيمة السوقية للنقد والأوراق المالية القابلة للتسويق
يتم احتساب النسبة النقدية كمجموع القيمة السوقية للنقد والأوراق المالية القابلة للتسويق مقسومة على الخصوم الحالية للشركة. يفضل الدائنون نسبة أعلى من 1 لأن هذا يعني أن الشركة سوف تكون قادرة على تغطية جميع ديونها قصيرة الأجل إذا كانت مستحقة الآن. ومع ذلك ، فإن معظم الشركات لديها نسبة نقدية منخفضة لأن الاحتفاظ بكميات كبيرة من النقد أو الاستثمار بكثافة في الأوراق المالية القابلة للتسويق ليست استراتيجية مربحة للغاية.
2. النسبة الحالية:
النسبة الحالية = الخصوم المتداولةالموجودات الحالية
تقيس النسبة الحالية قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل باستخدام جميع أصولها الحالية ، والتي تشمل الأوراق المالية القابلة للتسويق. يتم حسابه بقسمة الأصول الحالية على الخصوم الجارية.
3. نسبة سريعة:
نسبة سريعة = الأصول الحالية الأصول السريعة
عوامل النسبة السريعة في الأصول السريعة فقط في تقييمها لمدى سيولة الشركة. يتم تعريف الأصول السريعة على أنها أوراق مالية يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد أكثر من الأصول الحالية. تعتبر الأوراق المالية القابلة للتسويق أصولاً سريعة. صيغة النسبة السريعة هي الأصول السريعة / الخصوم الحالية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر "الأمثلة الشائعة على الأوراق المالية القابلة للتسويق")
