تعريف خصم السوق
خصم السوق هو الفرق بين سعر استرداد السند المعلن وسعر الشراء في السوق الثانوية ، إذا تم شراؤه بسعر أقل من الاسم. ينشأ خصم السوق عندما تنخفض قيمة السند في السوق الثانوية بعد إصدارها ، عادة بسبب زيادة في أسعار الفائدة. في حالة الأوراق المالية الخاصة بخصم الإصدار الأصلي (OID) مثل سندات بدون قسيمة ، فإن خصم السوق هو الفرق بين سعر الشراء وسعر الإصدار بالإضافة إلى OID المستحق.
كسر أسفل خصم السوق
لا يخضع خصم السوق على السند للضريبة سنويًا في الولايات المتحدة ، ولكنه يخضع للضريبة كإيرادات فوائد عادية في السنة التي يتم فيها بيع السداد أو استردادها. يمكن لمستثمر السندات أيضًا اختيار تضمين خصم السوق المطفأ سنويًا في الدخل للأغراض الضريبية ، على الرغم من أن هذا قد يعني دفع الضريبة عليه الآن وليس في المستقبل. لاحظ أن خصم السوق خاضع للضريبة حتى إذا كان دخل الفوائد المنتظم من السند المعني معفيًا من الضرائب كما في حالة الأوراق المالية البلدية.
على سبيل المثال ، افترض أن المستثمر الأمريكي يدفع 900 دولار للسند الذي تم إصداره في الأصل بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار. الفرق 100 دولار بين القيمة الاسمية وسعر الشراء هو خصم السوق. يجب الإبلاغ عن هذا الاختلاف كإيراد فائدة عادي على الإقرار الضريبي للمستثمر إما عند التصرف أو سنويًا على أساس الاستهلاك ، اعتمادًا على الانتخابات التي أجراها المستثمر.
هناك بعض الاستثناءات لقواعد الانتخابات ، مثل سندات الادخار في الولايات المتحدة والالتزامات قصيرة الأجل التي تستحق في عام واحد أو أقل من تاريخ الإصدار. أيضًا ، بالنسبة للسندات المعفاة من الضرائب التي تم شراؤها قبل 1 مايو 1993 ، يتم التعامل مع الربح الناتج عن خصم السوق ككسب رأسمالي وليس كإيرادات فوائد.
هناك استثناء آخر لانتخاب كيفية معاملة خصم السوق لأغراض ضريبية ، وهو يتعلق بـ "الحد الأدنى" أو تخفيضات السوق الصغيرة. بموجب قاعدة "الحد الأدنى" ، يتم التعامل مع خصم السوق على أنه صفر إذا كانت قيمة الخصم عند الشراء أقل من 0.25٪ من القيمة الاسمية للسند ، مضروبة في عدد سنوات كاملة من وقت الشراء إلى تاريخ الاستحقاق. إذا كان خصم السوق أقل من مبلغ الحد الأدنى ، فسيتعين معاملة خصم السوق على أنه مكسب رأسمالي - وليس دخل عادي - عند بيع السند أو استرداده.
على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء سند بقيمة 1000 دولار أمريكي تستحق خلال 10 سنوات مقابل 985 دولارًا ، يكون خصم السوق هو 1000 دولار - 985 دولارًا = 15 دولارًا. نظرًا لأن هذا الخصم أقل من الحد الأدنى البالغ 25 دولارًا (0.25٪ من 1000 دولار × 10 = 25 دولارًا) ، يعتبر خصم السوق صفرًا. نتيجة لذلك ، سيتم التعامل مع خصم 15 دولارًا على أنه مكسب رأسمالي عند بيع أو استرداد السند.
