ما هو مارك لنموذج
تعد العلامة من نموذج إلى طريقة تسعير لمركز أو محفظة استثمار محددة تستند إلى افتراضات داخلية أو نماذج مالية. يتناقض هذا مع التقييمات التقليدية من السوق إلى السوق ، والتي تُستخدم فيها أسعار السوق لحساب القيم وكذلك الخسائر أو المكاسب في المراكز. لا تملك الأصول التي يجب أن تكون مميزة للنموذج إما سوقًا منتظمًا يوفر تسعيرًا دقيقًا ، أو تعتمد التقييمات على مجموعة معقدة من المتغيرات المرجعية والأطر الزمنية. هذا يخلق موقفًا يجب فيه استخدام التخمين والافتراضات لتعيين قيمة للأصل.
كسر أسفل مارك إلى نموذج
الأصول من علامة إلى نموذج تترك نفسها أساسا مفتوحة للتفسير ، وهذا يمكن أن يخلق خطر للمستثمرين. حدثت مخاطر الأصول من علامة إلى نموذج خلال انهيار الرهن العقاري عالي المخاطر في بداية عام 2007. وكان لا بد من شطب مليارات من أصول الرهن العقاري المضمونة في ميزانيات الشركة لأن الافتراضات المتعلقة بالتقييم اتضح أنها غير دقيقة. افترض العديد من التقييمات من علامة إلى نموذج أسواقًا سائلة ومنظمة ثانوية ومستويات افتراضية تاريخية. أثبتت هذه الافتراضات خطأ عندما تلاشت السيولة الثانوية وارتفعت معدلات التخلف عن سداد الرهن العقاري أعلى بكثير من المستويات العادية.
إلى حد كبير نتيجة لمشاكل الميزانية العمومية التي تواجه منتجات الرهن المضمونة ، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) بيانًا في نوفمبر من عام 2007 يطالب جميع الشركات المتداولة علنيًا بالإفصاح عن أي موجودات في ميزانياتها العمومية تعتمد على علامة إلى التقييمات النموذجية التي تبدأ في السنة المالية 2008.
المستوى 1 والمستوى 2 والمستوى 3
قدم بيان مجلس معايير المحاسبة المالية رقم 157 نظام تصنيف يهدف إلى توضيح وضوح الأصول المالية للشركات. تنقسم الأصول (وكذلك الالتزامات) إلى ثلاث فئات - المستوى 1 والمستوى 2 والمستوى 3. يتم تقييم أصول المستوى 1 وفقًا لأسعار السوق القابلة للملاحظة. تشمل هذه الأصول المرصودة إلى السوق سندات الخزينة والأوراق المالية القابلة للتداول والعملات الأجنبية والسلع وغيرها من الأصول السائلة التي يمكن الحصول عليها بسهولة من أسعار السوق الحالية. يتم تقييم أصول المستوى 2 استنادًا إلى الأسعار المعروضة في الأسواق غير النشطة و / أو تعتمد بشكل غير مباشر على المدخلات التي يمكن ملاحظتها مثل أسعار الفائدة وأسعار الفائدة ومنحنيات العائد. تندرج سندات الشركات والقروض المصرفية والمشتقات خارج البورصة ضمن هذه الفئة. أخيرًا ، يتم تقييم أصول المستوى 3 بنماذج داخلية. الأسعار لا يمكن ملاحظتها بشكل مباشر ، والافتراضات ، التي يمكن أن تخضع للاختلافات واسعة ، يجب أن يتم في تقييم الأصول من علامة إلى نموذج. ومن الأمثلة على الأصول من علامة إلى نموذج الديون المتعثرة والمشتقات المعقدة وأسهم الأسهم الخاصة.
