تعريف ضغط الهامش

ما هو ضغط الهامش؟

ضغط الهامش هو خطر الآثار السلبية من القوى الداخلية أو الخارجية على هوامش ربحية الشركة. يركز تحليل ضغط الهامش الأكثر شيوعًا على حسابات هامش بيان الدخل الرئيسية الثلاثة: الهامش الإجمالي أو التشغيلي أو صافي الربح. يمكن أيضًا تحليل هامش الضغط الكلي ضمن هوامش المساهمة أيضًا.

يستخدم تحليل الهامش في المقام الأول لفهم كيف تكون مبيعات الوحدات المربحة في نقاط مختلفة في بيان الدخل بالمقارنة مع إجمالي الإيرادات. يمكن ضبط وحدة المبيعات لعدد كبير من التكاليف بما في ذلك التكاليف المباشرة وتكاليف التشغيل وصافي التكاليف. بشكل عام ، أي شيء يؤدي إلى تغيير تكاليف الشركة أو إيراداتها عادة ما يتسبب في حدوث تغيير في الهامش. يُنظر إلى ضغط الهامش على أنه أي تغيير في التكلفة أو الإيرادات يمكن أن يقلل من حساب الهامش ، مما يؤدي في النهاية إلى انخفاض الربحية.

فهم ضغط الهامش

يتم احتساب الهامش لتحديد ربحية وحدة المبيعات عند ضبط التكاليف المختلفة. إجمالي الهامش والتشغيل وصافي الهامش هي حسابات الهامش الرئيسية الثلاثة التي يركز عليها معظم المحللين ولكن هناك أنواع أخرى من حسابات الهامش يمكن أن توجد أيضًا. في جميع حسابات الهامش ، يتم ضبط وحدة المبيعات لتكاليف معينة ومقسمة على إجمالي الإيرادات. على هذا النحو ، ينظر الهامش إلى الربحية مقارنةً بالإيرادات.

ضغط الهامش هو نتيجة للتغيرات السلبية في نسب الهامش مما يؤدي إلى انخفاض ربحية الوحدة لكل إيرادات.

ضغط الهامش هو نوع من المخاطر التي تسعى الشركات إلى تخفيفها أو تجنبها.

يمكن أن يكون مرتبطًا بأحداث الاقتصاد الكلي مثل الزيادة في التكاليف على مستوى الاقتصاد أو التغييرات الشاملة في اللوائح. يمكن أيضًا عزل ضغط الهامش لشركات محددة ناتجة عن تغييرات سلسلة التوريد ، وقضايا الإنتاج ، ومشاكل العمل ، وغير ذلك.

على سبيل المثال ، عندما أعاق تسونامي الياباني سلاسل التوريد في جميع أنحاء آسيا في عام 2011 ، شهدت العديد من شركات التصنيع أرباحها تتقلص مؤقتًا بسبب الحاجة إلى استبدال السلع ذات الأسعار الأعلى في الإنتاج.

تحديد آثار ضغط الهامش

ستتعرض الشركات لضغط الهامش كلما ارتفعت تكاليف الإنتاج و / أو عندما تتغير المنافسة السعرية. سوف تتأثر كل من تكاليف الإنتاج والمنافسة السعرية بالعرض والطلب في كل سوق. غالباً ما تكون التغيرات الكبيرة في دورة السوق الاقتصادية محركًا رئيسيًا لضغط الهامش بشكل عام. يمكن أن يكون لتغيرات الاقتصاد الكلي مثل زيادة التعريفات ومنافسة التجارة الإلكترونية تأثيرات كبيرة على الهوامش مع ارتفاع تكاليف الإنتاج وانخفاض أسعار البيع على التوالي.

ثلاثة مجالات رئيسية حيث تركز الشركات على ضغط الهامش تشمل تحليل هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي وصافي الربح. هذه هي أهم ثلاثة هوامش تستخدم للتحليل المعقد لربحية وفعالية الأعمال كما هو مبين في بيان الدخل. سيكون لهذه الهوامش الثلاثة ضغوط الهامش الفريدة الخاصة بها ، في حين أن اعتبارات ضغط الهامش الأخرى يمكن أن توجد أيضًا.

هامش الربح الإجمالي

يؤدي إجمالي الربح مقسومًا على الإيرادات إلى هامش إجمالي يحلل مقدار الربح الذي تحققه وحدة المبيعات بعد حساب التكاليف المباشرة. نظرًا لأن الهامش الإجمالي يركز على التكاليف المباشرة ، فإن أي ضغط هامش على الهامش الإجمالي سيكون إما بسبب زيادة في التكاليف المباشرة أو انخفاض في سعر الوحدة.

في كثير من الأحيان ، ستكون التغيرات في أسعار السلع الأساسية عاملاً رئيسياً يؤثر على الهوامش الإجمالية. تسعى العديد من الشركات إلى التحوط من آثار ارتفاع التكاليف المباشرة عن طريق شراء السلع في سوق العقود الآجلة ، والذي يوفر لإدارة التكاليف.

هامش التشغيل

ينتج عن الربح التشغيلي مقسومًا على الإيرادات نسبة هامش ربح تشغيلي تحلل مقدار الربح الذي تحققه وحدة المبيعات بعد حساب التكاليف المباشرة وغير المباشرة مجتمعة. سيأتي ضغط الهامش على هامش التشغيل من ارتفاع تكاليف التشغيل المحتملة في مجالات البيع أو المصاريف العامة أو الإدارية (SG&A) أو الأجور أو الاستهلاك أو الاستهلاك.

صافي الهامش

ينتج عن صافي الربح مقسومًا على الإيرادات هامش ربح صافي يقوم بتحليل مقدار الربح الذي تحققه وحدة المبيعات بعد حساب التكاليف المباشرة وغير المباشرة إلى جانب الفوائد والضرائب. على هذا النحو ، فإن ارتفاع مدفوعات الفائدة أو زيادة الضرائب سيؤدي إلى ضغط صافي على الهامش.

آثار أخرى

يمكن أن يكون هناك العديد من التأثيرات الأخرى للشركات عند السعي لإدارة ضغط الهامش:

1. انخفاض الأسعار يمكن أن يكون مخاطرة كبيرة لضغط الهامش. إذا انخفضت أسعار المبيعات بينما ظلت التكاليف كما هي أو زادت ، فسوف تنخفض الهوامش. يمكن لمنافس جديد يدخل الصناعة أن يؤثر على كل من التكاليف المباشرة وغير المباشرة وكذلك الأسعار. إذا واجهت شركة أو صناعة قواعد متزايدة ، فقد يتسبب ذلك في زيادة التكاليف أو تنخفض الأسعار. إذا واجهت شركة ما مشاكل في الإنتاج الداخلي أو مشكلات عمالة غير متوقعة ، فبإمكانها الضغط على هوامش الربح. يمكن أن يتسبب المراجعون الذين يمكنهم نسخ الملكية الفكرية أو تقليدها أو سرقتها بسهولة في انخفاض أسعار السوق.

بشكل عام ، ستسعى الشركات إلى إدارة ضغط الهامش من خلال مراقبة التغيرات والاتجاهات الناشئة عن كثب في أسواقها. بشكل عام ، أي تغيير في التكاليف في البسط من حساب الهامش أو السعر في مقام حساب الهامش سيؤدي إلى تغيير هامشي لكل وحدة. التغيير الهامشي لكل وحدة هو العامل الرئيسي الذي تسعى الشركات إلى تحليله وتخفيفه عند السعي لإدارة أي آثار لضغط الهامش.

الماخذ الرئيسية

• ضغط الهامش هو خطر الآثار السلبية الناجمة عن القوى الداخلية أو الخارجية على هوامش ربحية الشركة. يُنظر إلى ضغط الهامش على أنه أي تغيير في التكلفة أو الإيرادات يمكن أن يقلل من حساب الهامش ، مما يؤدي في النهاية إلى انخفاض الربحية. ثلاثة من هوامش الربحية الأكثر أهمية الشركات تراقب ضغط الهامش.