ما هو صنع السوق؟
Make a market هو إجراء يقوم بموجبه الوكيل بالتأهب والاستعداد والقدرة على شراء أو بيع ورقة مالية معينة بسعر العرض والطلب المعروض. تتيح القدرة على إنشاء سوق للوساطة ملء طلبات العملاء من مخزون الوساطة ، وهو أسرع وأسهل من ملء الطلبات من شركات الوساطة أو المستثمرين الآخرين.
الماخذ الرئيسية
- لجعل السوق يعني أن تكون على استعداد لتداول الأوراق المالية لمجموعة معينة من الشركات لشركات الوساطة التي هي أعضاء في بورصة معينة. يعرض صناع السوق عروض بيع وشراء لعدد مضمون من الأسهم ، وأخذ أوامر من المشترين ، ثم تبيع الأسهم من مخزونها لإكمال الطلب. فالشركات التي تجعل الأسواق تضطر إلى الاحتفاظ بكميات كبيرة من الأوراق المالية في جميع الأوقات حتى يتمكنوا دائمًا من تلبية طلب المستثمرين وبسرعة وبأسعار تنافسية. تحمل مخاطر أعلى من السمسرة التقليدية ، بسبب الحاجة إلى الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من الأوراق المالية في أي وقت معين.
فهم جعل السوق
صناع السوق هم الذين يصنعون الأسواق. صناع السوق هم "المشاركون في السوق" أو الشركات الأعضاء في البورصة. إنهم يشترون ويبيعون الأوراق المالية بالأسعار المعروضة في نظام التداول في البورصة لحساباتهم الخاصة - التي يطلق عليها الصفقات الرئيسية - ولحسابات العملاء - التي تسمى تداولات الوكالات. يمكن لصانعي السوق إدخال وضبط عروض الأسعار للشراء أو البيع ، والدخول ، وتنفيذ الأوامر ، ومسح تلك الطلبات.
يوجد صانعو السوق بموجب القواعد التي أنشأتها البورصات المعتمدة من قبل منظم الأوراق المالية. في الولايات المتحدة ، تعد هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) الجهة التنظيمية الرئيسية للبورصات. تختلف حقوق ومسؤوليات صانع السوق من خلال التبادل والسوق داخل البورصة مثل الأسهم أو الخيارات.
يكسب صانعو السوق المال عبر السبريد على كل ورقة مالية يغطونها ، أي الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب ؛ كما أنهم عادةً ما يفرضون رسومًا على المستثمرين لاستخدام خدماتهم.
كيف يعمل صانع السوق
من أجل إنشاء سوق ، يجب أن تكون شركة السمسرة على استعداد للاحتفاظ بمبلغ كبير بشكل غير متناسب من الأوراق المالية المعينة حتى تتمكن من تلبية حجم كبير من طلبات السوق في غضون ثوانٍ وبأسعار تنافسية. على النقيض من الوساطة التقليدية ، يتطلب كونك صانعًا في السوق تحملاً أعلى للمخاطر بسبب الكميات الكبيرة من الأوراق المالية التي يجب على صانع السوق الاحتفاظ بها.
يعزز صانعو السوق كفاءة السوق عن طريق الحفاظ على سيولة الأسواق. لضمان الحياد لعملائها ، فإن شركات السمسرة التي تعمل كصناع للسوق مطالبة قانونًا بفصل أنشطة صنع السوق عن عمليات مبيعات الوساطة الخاصة بها.
يقوم صناع السوق بتنبيه عملية التداول من خلال تسهيل عملية شراء وبيع الأوراق المالية للمستثمرين والتجار ؛ لا يمكن لصناع السوق أن يعنيوا عدم وجود معاملات كافية وعدم وجود تداول كافٍ للحفاظ على سير العملية.
صناع السوق تسهيل السيولة
إذا كان المستثمرون يبيعون ، فإن صناع السوق ملزمون بمواصلة الشراء والعكس صحيح. من المفترض أن يأخذوا الجانب المعاكس لأي عمليات تداول تجري في أي وقت من الأوقات. على هذا النحو ، يلبي صناع السوق طلب السوق على الأوراق المالية ويسهل تداولها. تعتمد بورصة ناسداك ، على سبيل المثال ، على صانعي السوق داخل شبكتها لضمان تداول فعال.
يستفيد صناع السوق من انتشار صانع السوق ، وليس من ارتفاع أو انخفاض الأوراق المالية. من المفترض أن يقوموا بشراء أو بيع الأوراق المالية وفقًا لنوع الصفقات التي يتم وضعها ، وليس وفقًا لما إذا كانوا يعتقدون أن الأسعار سترتفع أو تنخفض.
