تزود صناديق الذهب المستثمرين بالتعرض للسلعة دون الاضطرار إلى التعامل مع متاعب تسليم أو تسليم أصول الذهب المادية ، وهو أمر مطلوب عادة في سوق العقود المستقبلية للسلع. يمكن استخدام صناديق الذهب كتحوط ضد عدم الاستقرار الجيوسياسي أو مخاطر أسعار الفائدة. على الرغم من أن Vanguard لا تقدم صندوقًا ذهبًا خالصًا ، إلا أنها تقدم صندوقًا مشتركًا للمعادن الثمينة والتعدين يمنحها مجالًا متميزًا في سوق المعادن الثمينة. صندوق Vanguard للمعادن الثمينة والتعدين هو صندوق مشترك يوفر التعرض المتخصص لقطاع المعادن الثمينة في الأسهم.
مميزات
يستثمر صندوق فانجارد للمعادن الثمينة والمعادن في المقام الأول في الأسهم المدرجة في المعادن الثمينة وصناعات التعدين. صدر الصندوق المشترك في 23 مايو 1984 ، برعاية فانجارد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2015 ، حقق الصندوق متوسط عائد سنوي بلغ 3.24٪ منذ إنشائه. حقق المؤشر المقسم ، والذي يتضمن بيانات من مؤشر S&P / Citigroup World Equity Gold Index حتى 30 يونيو 2005 ، ومؤشر S&P Global للمعادن الجمركية والتعدين بعد ذلك ، متوسط عائد سنوي بلغ 2.01 ٪ خلال نفس الفترة.
يفرض صندوق Vanguard للمعادن الثمينة والتعدين نسبة نفقات سنوية منخفضة تبلغ 0.29 ٪ ، وهو أقل بنسبة 80 ٪ من متوسط نسبة حساب الصناديق المشتركة مع حيازات مماثلة. يتطلب الحد الأدنى من الاستثمار 3000 دولار أمريكي وتنصح به M&G Investment Management Limited.
في ظل ظروف السوق العادية ، يستثمر الصندوق ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصوله في أسهم الشركات الأمريكية والأجنبية العاملة أساسًا في مجالات التعدين أو التطوير أو التصنيع أو التصنيع أو الاستكشاف أو التوزيع أو التسويق أو أنشطة الأعمال الأخرى ذات الصلة بالمعادن أو المعادن. تقوم الشركات بشكل رئيسي بالأنشطة المتعلقة بالذهب والفضة والماس والبلاتين أو المعادن الثمينة الأخرى أو المعادن النادرة. الشركات الباقية التي تتكون من الصندوق تعمل بشكل أساسي في أنشطة الأعمال المتعلقة بالنحاس والنيكل أو المعادن أو المعادن الشائعة الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، قد يستثمر الصندوق ما يصل إلى 20٪ من إجمالي أصوله مباشرة في الذهب أو الفضة أو غيرها من السبائك والمعادن الثمينة والعملات المعدنية.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2015 ، يحتفظ الصندوق بـ 62 سهمًا ويبلغ إجمالي أصوله 1.6 مليار دولار. اعتبارا من السنة المالية المنتهية في يناير 2015 ، فقد بلغ معدل دوران 62.3 ٪. يحتفظ الصندوق بالأسهم الأجنبية بشكل رئيسي ، وبلغت نسبة تعرضه للبلاد 58.6٪ في كندا ؛ 24.8 ٪ في المملكة المتحدة ؛ 6.8٪ في الولايات المتحدة ؛ 2.8 ٪ في أستراليا ؛ 2.7 ٪ في السويد ؛ 2.3 ٪ في بلدان أخرى ؛ و 2 ٪ في بلجيكا. يتصدر صندوق الطليعة للمعادن الثمينة والتعدين ثقله الكبير ، حيث خصص 48.9٪ من إجمالي أصوله الصافية في أفضل 10 مقتنياته.
المخاطر ونظرية الحافظة الحديثة الإحصاءات
نظرًا لأن صندوق الطليعة للمعادن الثمينة والتعدين يوفر تعرضًا متخصصًا وقد يستثمر ما يصل إلى 100٪ من إجمالي أصوله في الأوراق المالية الأجنبية ، فإنه يتعرض لمخاطر العملات أو المخاطر القطرية أو الإقليمية ومخاطر عدم التنويع ومخاطر تركيز الصناعة ومخاطر سوق الأوراق المالية و مخاطر نمط الاستثمار.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2015 ، استنادًا إلى البيانات التي استمرت 15 عامًا ، فإن صندوق Vanguard للمعادن الثمينة والتعدين لديه متوسط انحراف معياري سنوي ، أو تقلب ، يبلغ 30.29٪ ومتوسط العائد السنوي 6.26٪. لديها نسبة شارب 0.31 ونسبة سورتينو 0.43. عند قياسه مقابل مؤشر MSCI ACWI NR USD ، وهو المؤشر القياسي العالمي ، فإن له ألفا 5.77 ، وبيتا 1.17 ونسبة Treynor 3.95.
تشير نسبة شارب الصندوق إلى أنها وفرت للمستثمرين متوسط عائد سنوي مناسب على أساس معدل المخاطر. تشير ألفا إلى أنها تفوقت على المؤشر القياسي العالمي بمتوسط سنوي 5.77 ٪ خلال هذه الفترة. ومع ذلك ، واستنادا إلى بيتا ، كان الصندوق من الناحية النظرية أكثر تقلبا بنسبة 17 ٪ من المؤشر القياسي العالمي. تشير نسبة Treynor إلى أنها قدمت معدل سنوي متوسط قدره 3.95٪ لكل وحدة مخاطرة.
استنادًا إلى نظرية المحفظة الحديثة (MPT) ، فإن الصندوق مناسب فقط للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر بشكل كبير. علاوة على ذلك ، فإن صندوق الطليعة للمعادن الثمينة والتعدين هو الأنسب للمستثمرين على المدى الطويل الذين يبحثون عن استثمار يحتفظ في المقام الأول بالأوراق المالية الأجنبية في قطاع المعادن الثمينة والتعدين. يجب أن يُعقد الصندوق كقمر صناعي في محفظة متنوعة ذات أفق استثمار طويل الأجل.
