السوق هو وحش كبير ، مربكة. يمكن أن تكون ساحقة للمستثمر المتلهف ، خاصةً مع فهارس متعددة وأنواع الأسهم والفئات. لهذا السبب من الأهمية بمكان مراقبة العلاقة بين أربعة أسواق رئيسية - السلع وأسعار السندات والأسهم والعملات - الأمر الذي لا يجعل الصورة الأكبر أكثر وضوحًا فحسب ، بل يمكن أن تؤدي أيضًا إلى صفقات أكثر ذكاءً.
في معظم الدورات ، يوجد ترتيب عام تتحرك فيه هذه الأسواق الأربعة. من خلال مشاهدتها جميعًا ، أصبحنا أكثر قدرة على تقييم التحولات في اتجاه السوق. تعمل الأسواق الأربعة جميعها معًا - بعضها يتحرك مع بعضه البعض الآخر.
أدناه ، سنقوم بتغطية كيفية عمل الأسواق الأربعة معًا في دورات ، وكيف يمكنك أن تجعل هذه الأمور تعمل من أجلك. (للاطلاع على قراءة الخلفية ، راجع: "دورات السوق: مفتاح الحد الأقصى للعوائد" و "دورة الأسهم: ما يجب أن ينخفض".)
الدفع والسحب بين السلع والسندات والأسهم والعملات
دعونا أولاً نلقي نظرة على كيفية تفاعل السلع والسندات والأسهم والعملات. مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية ، ترتفع تكلفة السلع. هذا الإجراء المتزايد في الأسعار تضخم ، وأسعار الفائدة ترتفع أيضًا لتعكس التضخم المتزايد. نتيجة لذلك ، تنخفض أسعار السندات مع ارتفاع أسعار الفائدة نظرًا لوجود علاقة عكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات.
ترتبط أسعار السندات والأسهم بشكل عام ببعضها البعض. عندما تبدأ أسعار السندات في الانخفاض ، ستتبع الأسهم في نهاية المطاف حذوها وتتجه كذلك. نظرًا لأن الاقتراض يصبح أكثر تكلفة وترتفع تكلفة ممارسة الأعمال التجارية بسبب التضخم ، فمن المعقول افتراض أن الشركات (الأسهم) لن تفعل ذلك. مرة أخرى ، سنرى فجوة بين انخفاض أسعار السندات وتراجع سوق الأسهم الناتج.
للعملة تأثير على جميع الأسواق ، ولكن أهم ما يجب التركيز عليه هو أسعار السلع. تؤثر أسعار السلع أيضًا على السندات والأسهم ، بينما اتجاه الدولار الأمريكي وأسعار السلع عمومًا في اتجاهين متعاكسين. مع انخفاض الدولار بالنسبة إلى العملات الأخرى ، يمكن ملاحظة رد الفعل في أسعار السلع (والتي تستند إلى الدولار الأمريكي).
يوضح الجدول أدناه العلاقات الأساسية للعملة والسلع والسندات وأسواق الأوراق المالية. ينتقل الجدول من اليسار إلى اليمين ويمكن أن تكون نقطة البداية في أي مكان على التوالي. سوف تنعكس نتيجة هذه الخطوة في حركة السوق إلى اليمين.
| العملة: Ý | السلع: ß | أسعار السندات: Ý | الأسهم: Ý |
| العملة: ß | السلع: Ý | أسعار السندات: ß | الأسهم: ß |
تذكر أن هناك استجابة متخلفة بين ردود أفعال الأسواق - وليس كل شيء يحدث مرة واحدة. خلال هذا التأخير ، يمكن للعديد من العوامل الأخرى أن تلعب دورها. إذا كان هناك الكثير من التخلف ، وأحيانًا تتحرك الأسواق العكسية في نفس الاتجاه عندما ينبغي أن تتحرك في اتجاهين معاكسين ، فكيف يمكن للمستثمر الاستفادة؟
تداول Intermarket عبر السلع والسندات والأسهم والعملات
تحليل Intermarket ليس طريقة ستمنحك إشارات محددة للبيع أو البيع. ومع ذلك ، فإنه يوفر أداة تأكيد ممتازة للاتجاهات وسيحذر من الانعكاسات المحتملة. مع تصاعد أسعار السلع في بيئة تضخمية ، إنها مسألة وقت فقط قبل أن يصل التأثير الاقتصادي إلى الاقتصاد. إذا كانت السلع ترتفع ، فقد بدأت السندات في الانخفاض وما زالت الأسهم تتقاضى رسومًا إلى الأمام. ستتغلب هذه العلاقات في نهاية المطاف على الاتجاه الصعودي للأسهم ، والتي سوف تضطر إلى التراجع في مرحلة معينة.
كما ذكرنا ، فإن ارتفاع السلع والسندات التي بدأت في الانخفاض ليست إشارة بيع في سوق الأسهم. إنه مجرد تحذير من أن الانعكاس أمر محتمل للغاية خلال الشهرين المقبلين إلى العام إذا استمرت السندات في الاتجاه الهبوطي. لا توجد إشارة واضحة لبيع الأسهم ؛ في الواقع ، لا يزال هناك أرباح ممتازة من السوق الصاعدة في الأسهم خلال ذلك الوقت.
ما نحتاج إلى مراقبته هو إخراج الأسهم لمستويات الدعم الرئيسية أو الانهيار دون المتوسط المتحرك (MA) بعد أن بدأت أسعار السندات في الانخفاض بالفعل. سيكون هذا تأكيدًا منا على أن العلاقات بين الأسواق تتولى السيطرة وأن الأسهم تتراجع الآن.
متى ينهار تحليل السوق؟
هناك أوقات تكون فيها العلاقات بين السلع والسندات والأسهم والعملات سوف يبدو انهيار. على سبيل المثال ، خلال الانهيار الآسيوي عام 1997 ، شهدت أسواق الولايات المتحدة انخفاضاً في الأسهم والسندات. هذا ينتهك علاقة الارتباط الإيجابية المذكورة أعلاه من السندات وأسعار الأسهم. فلماذا حدث هذا؟ تفترض علاقات السوق المعتادة بيئة اقتصادية تضخمية. لذلك ، عندما ننتقل إلى بيئة انكماشية ، ستتحول علاقات معينة.
سوف يؤدي الانكماش عمومًا إلى دفع سوق الأسهم إلى الأسفل ، حيث أن إمكانات النمو الضعيفة في الأسهم تعني أنه من غير المرجح أن تزيد قيمتها. من ناحية أخرى ، من المرجح أن ترتفع أسعار السندات لتعكس انخفاض أسعار الفائدة (أي أسعار الفائدة وأسعار السندات تتحرك في اتجاهين متعاكسين). لذلك ، يجب أن نكون على دراية بالبيئات التضخمية والانكماشية من أجل تحديد الترابط الناتج بين السندات والأسهم.
ومع ذلك ، هناك أوقات معينة ، على الرغم من البيئة الاقتصادية ، لن يبدو أن هناك سوقًا واحدة تتحرك على الإطلاق. ومع ذلك ، لمجرد أن قطعة واحدة من اللغز لا تستجيب لا تعني أن القواعد الأخرى لا تزال غير مطبقة. على سبيل المثال ، إذا توقفت أسعار السلع الأساسية ، لكن الدولار الأمريكي ينخفض ، فلا يزال هذا مؤشر هبوطي محتمل لأسعار السندات والأسهم. لا تزال العلاقات الأساسية قائمة ، حتى إذا كان السوق لا يتحرك لأن هناك دائمًا عوامل متعددة تعمل في الاقتصاد.
من المهم أيضًا مراعاة العوامل العالمية. كلما أصبحت الشركات عالمية بشكل متزايد ، فإنها تلعب أدوارًا كبيرة في اتجاه الأسواق الأمريكية. على سبيل المثال ، قد تتخذ البورصة والعملات علاقة عكسية مع استمرار الشركات في التوسع. وذلك لأن الشركات تقوم بمزيد من الأعمال في الخارج ، فإن قيمة الأموال التي يتم إرجاعها إلى الولايات المتحدة تنمو مع انخفاض الدولار ، مما يزيد من الأرباح. لتطبيق تحليل Intermarket بفعالية ، من المهم دائمًا فهم ديناميات التحول للاقتصادات العالمية.
الخط السفلي
تحليل Intermarket هو أداة قيمة عندما يفهم المستثمرون استخدامه. ومع ذلك ، يجب أن نكون على دراية بالبيئة الاقتصادية طويلة الأجل (التضخمية أو الانكماشية) ونعدل تحليلنا لعلاقات Intermarket وفقًا لذلك. يجب استخدام تحليل Intermarket كأداة واحدة فقط من الأدوات العديدة للحكم على اتجاه بعض الأسواق أو ما إذا كان من المرجح أن يستمر الاتجاه مع مرور الوقت.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق الأسهم؟
السلع
كيف يمكن لتسعير السلع أن يرتبط التضخم
مفاهيم تداول العملات الأجنبية المتقدمة
الدولار الأمريكي والين الياباني: شراكة مثيرة للاهتمام
التحليل الأساسي
ماذا يعني إذا كان معامل الارتباط موجب أو سالب أو صفري؟
سندات
ماذا يعني انخفاض عائد السندات باستمرار لسوق الأوراق المالية؟
ذهب
الذهب: العملة الأخرى
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
تحليل Intermarket تعريف Intermarket تحليل هو وسيلة لتحليل الأسواق من خلال دراسة العلاقات بين فئات الأصول المختلفة. more Convexity Measures Price Bond and Bond Yield Relations Convexity هو مقياس للعلاقة بين أسعار السندات وعوائد السندات التي توضح كيف تتغير مدة السند مع أسعار الفائدة. المزيد من تعريف الارتباط السلبي: العلاقة السلبية هي علاقة بين متغيرين يزداد فيه متغير واحد كلما انخفض الآخر ، والعكس صحيح. المزيد ما تخبرنا به العلاقة العكسية ، العلاقة العكسية ، والمعروفة أيضًا باسم الارتباط السلبي ، هي علاقة عكسية بين متغيرين بحيث يتحركان في اتجاهين متعاكسين. more فهم الارتباط الإيجابي العلاقة الإيجابية هي علاقة بين متغيرين يتحرك فيهما المتغيران جنباً إلى جنب. المزيد تتخذ مخاطر المخاطر أشكالاً عديدة ، ولكن يتم تصنيفها على نطاق واسع على أنها فرصة تختلف عن نتيجة أو عائد استثمار حقيقي عن النتيجة أو العائد المتوقع. أكثر