الرافعة المالية

جدول المحتويات

• ما هي صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية؟
• وأوضح صناديق الاستثمار المتداولة
• الرافعة المالية في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية
• تكاليف الرافعة المالية
• مسرحيات قصيرة الأجل
• مثال على العالم الحقيقي

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية؟

صندوق التداول المتداول بالرافعة المالية (ETF) هو ورقة مالية قابلة للتسويق تستخدم المشتقات المالية والديون لتضخيم عوائد المؤشر الأساسي. بينما يتتبع الصندوق التقليدي المتداول في البورصة الأوراق المالية في مؤشره الأساسي على أساس واحد إلى واحد ، فإن الصناديق الاستثمارية المتداولة بالرافعة المالية قد تهدف إلى نسبة 2: 1 أو 3: 1.

صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية متاحة لمعظم المؤشرات ، مثل مؤشر ناسداك 100 ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA).

الماخذ الرئيسية

• يستخدم صندوق المتداولة في البورصة (ETF) المشتقات المالية والديون لتضخيم عوائد المؤشر الأساسي. في حين أن ETF التقليدية تتعقب عادة الأوراق المالية في مؤشرها الأساسي على أساس واحد إلى واحد ، قد تهدف ETF إلى نسبة 2: 1 أو 3: 1. الرافعة المالية هي سيف ذو حدين مما يعني أنه يمكن أن يؤدي إلى مكاسب كبيرة ، ولكن يمكن أن يؤدي أيضًا إلى خسائر كبيرة.

مؤسسة التدريب الأوروبية

وأوضح صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي صناديق تحتوي على سلة أوراق مالية من المؤشر الذي تتعقبه. على سبيل المثال ، ستتضمن صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر S&P 500 500 سهم في مؤشر S&P. عادة ، إذا تحرك مؤشر S&P بنسبة 1٪ ، فستتحرك مؤسسة التدريب الأوروبية أيضًا بنسبة 1٪.

قد تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في الرافعة المالية التي تتعقب مؤشر ستاندرد آند بور منتجات مالية وديون تضخّم كل مكسب بنسبة 1٪ في مؤشر ستاندرد آند بور إلى مكسب يبلغ 2٪ أو 3٪. يتوقف مقدار الربح على مقدار الرافعة المالية المستخدمة في ETF. الرافعة المالية هي استراتيجية استثمار تستخدم الأموال المقترضة لشراء الخيارات والعقود الآجلة لزيادة تأثير تحركات الأسعار.

ومع ذلك ، يمكن للرافعة المالية أن تعمل في الاتجاه المعاكس كذلك وتؤدي إلى خسائر للمستثمرين. إذا انخفض المؤشر الأساسي بنسبة 1٪ ، فإن الخسارة تتضخم بالرافعة المالية. الرافعة المالية هي سلاح ذو حدين مما يعني أنه يمكن أن يؤدي إلى مكاسب كبيرة ، ولكن يمكن أن يؤدي أيضًا إلى خسائر كبيرة. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر التي تتعرض لها صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية لأن مخاطر الخسائر أعلى بكثير من مخاطر الاستثمارات التقليدية.

يمكن أن تقلل رسوم الإدارة وتكاليف المعاملات المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية من عائد الصندوق.

الرافعة المالية في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية

قد تستخدم ETF ذات الرافعة المالية المشتقات مثل عقود الخيارات لتضخيم التعرض لمؤشر معين. لا يؤدي إلى تضخيم العائدات السنوية لمؤشر ما ، ولكن بدلاً من ذلك ، يتتبع التغييرات اليومية. تمنح عقود الخيارات للمستثمر القدرة على تداول أصل أساسي دون الالتزام بضرورة شراء أو بيع الأوراق المالية. تحتوي عقود الخيارات على تاريخ انتهاء الصلاحية الذي يجب أن يكتمل به أي إجراء.

الخيارات لها رسوم مقدمة - تعرف باسم أقساط التأمين - مرتبطة بها وتسمح للمستثمرين بشراء عدد كبير من الأسهم للأوراق المالية. كنتيجة لذلك ، يمكن للخيارات ذات الطبقات مع الاستثمار مثل الأسهم أن تزيد من مكاسب الاستثمار في الأسهم. بهذه الطريقة ، تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية خيارات لإضافة المزيد من مكاسب صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية. يمكن لمديري المحفظة أيضًا الاقتراض لشراء أسهم إضافية من الأوراق المالية ، مما يزيد من مناصبهم ولكن أيضًا يزيد من احتمالات المكاسب.

تستخدم ETF ذات الرافعة المالية العكسية الرافعة المالية لكسب المال عندما ينخفض ​​قيمة المؤشر الأساسي. بمعنى آخر ، ترتفع مؤسسة التدريب الأوروبية العكسية بينما يتراجع المؤشر الأساسي مما يسمح للمستثمرين بالربح من السوق الهابط أو انخفاض السوق.

تكاليف الرافعة المالية

جنبا إلى جنب مع مصاريف الإدارة ورسوم المعاملات ، يمكن أن يكون هناك تكاليف أخرى متعلقة بأموال التبادل المتداولة بالرافعة المالية. صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية لديها رسوم أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة غير المستغلة عن الرفع لأن الأقساط تحتاج إلى أن تدفع لشراء عقود الخيارات وكذلك تكلفة الاقتراض - أو الهوامش. العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية لديها نسب حساب 1 ٪ أو أكثر.

على الرغم من ارتفاع معدلات المصروفات المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية ، فإن هذه الأموال غالبًا ما تكون أقل تكلفة من أشكال الهامش الأخرى. يتضمن التداول على الهامش وسيطًا يقوم بإقراض المال للعميل حتى يتمكن المقترض من شراء الأسهم أو غيرها من الأوراق المالية مع الأوراق المالية المحتفظ بها كضمان للقرض. يتقاضى الوسيط أيضًا معدل فائدة لقرض الهامش.

على سبيل المثال ، البيع على المكشوف ، الذي يتضمن اقتراض أسهم من وسيط للمراهنة على خطوة هبوطية ، يمكن أن يحمل رسومًا بنسبة 3٪ أو أكثر على المبلغ المقترض. قد يصبح استخدام الهامش لشراء الأسهم مكلفًا بشكل مشابه ، وقد يؤدي إلى نداء الهامش في حالة بدء المركز في خسارة المال. يحدث استدعاء الهامش عندما يطلب وسيط المزيد من المال لدعم الحساب إذا فقدت الأوراق المالية المضمونة القيمة.

صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية كاستثمارات قصيرة الأجل

عادة ما يستخدم المتداولون في صناديق الاستثمار المتداولة في الرافعة المالية الراغبين في المضاربة على أحد المؤشرات ، أو للاستفادة من زخم المؤشر على المدى القصير. نظرًا للهيكل المرتفع المخاطر والتكلفة العالية لصناديق الاستثمار المتداولة في الرافعة المالية ، نادراً ما يتم استخدامها كاستثمارات طويلة الأجل.

على سبيل المثال ، يكون لعقود الخيارات تواريخ انتهاء صلاحية ويتم تداولها عادة في المدى القصير. من الصعب الاحتفاظ باستثمارات طويلة الأجل في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية لأن المشتقات المستخدمة لإنشاء الرافعة المالية ليست استثمارات طويلة الأجل. نتيجة لذلك ، يحتفظ المتداولون في كثير من الأحيان بمراكز في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لمدة بضعة أيام أو أقل. إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية محتجزة لفترات طويلة ، فقد تكون العوائد مختلفة تمامًا عن المؤشر الأساسي.

الايجابيات

• تقدم صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة تتجاوز المؤشر الأساسي.

• لدى المستثمرين مجموعة واسعة من الأوراق المالية للتداول باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية.

• يمكن للمستثمرين جني الأموال عندما يتراجع السوق باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية.

سلبيات

• صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة تتجاوز المؤشر الأساسي.

• صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية لديها رسوم أعلى ونسب نفقة مقارنةً بصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية.

• صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية ليست استثمارات طويلة الأجل.

العالم الحقيقي مثال على ETF الرافعة المالية

تمتلك Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) ETF أسهم في الشركات المالية الأمريكية الكبيرة من خلال تتبع مؤشر Russell 1000 للخدمات المالية. لديها نسبة حساب 1 ٪ وأكثر من 1.5 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة. تهدف مؤسسة التدريب الأوروبية إلى تزويد المستثمرين 3xs بعائد الأسهم المالية التي تتعقبها.

إذا استثمر المستثمر ، على سبيل المثال ، 10000 دولار في مؤسسة التدريب الأوروبية وارتفعت الأسهم المتتبعة من المؤشر بنسبة 1٪ ، فستعود مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 3٪ في تلك الفترة. ومع ذلك ، إذا انخفض المؤشر الأساسي بنسبة 2 ٪ ، فإن FAS ستخسر 6 ٪ لتلك الفترة.

كما ذكرنا سابقًا ، يتم استخدام صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية في التحركات قصيرة الأجل في السوق ويمكن أن تؤدي إلى مكاسب أو خسائر كبيرة بسرعة كبيرة للمستثمرين.