ما هي أصول المستوى 2؟
أصول المستوى 2 هي أصول وخصوم مالية ليست سهلة أو معقدة للغاية. ليس لديهم أسعار منتظمة للسوق ، على الرغم من أنه يمكن تحديد القيمة العادلة لها بناءً على قيم البيانات الأخرى أو أسعار السوق. في بعض الأحيان تسمى الأصول "من علامة إلى نموذج" ، يمكن تقريب قيم أصول المستوى 2 عن قرب باستخدام نماذج بسيطة وأساليب استقراء باستخدام أسعار معروفة يمكن ملاحظتها كمعلمات.
فهم أصول المستوى 2
الشركات المتداولة علنا ملزمة بتحديد القيم العادلة للأصول التي تحملها في دفاترها. يعتمد المستثمرون على تقديرات القيمة العادلة لتحليل حالة الشركة الحالية والتوقعات المستقبلية.
وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ، يجب تسجيل بعض الأصول بقيمتها الحالية ، وليس بتكلفة تاريخية. يجب على الشركات المتداولة علناً تصنيف جميع أصولها بناءً على السهولة التي يمكن بها تقييمها ، وفقًا لمعايير المحاسبة المعروفة باسم FASB 157.
تم تقديم ثلاثة مستويات مختلفة من قبل مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) لإضفاء الوضوح على الميزانية العمومية أصول الشركات. أصول المستوى 2 هي التصنيف المتوسط بناءً على كيفية حساب قيم السوق العادلة بشكل موثوق. تعد أصول المستوى الأول ، مثل الأسهم والسندات ، الأسهل ، في حين لا يمكن تقييم أصول المستوى 3 إلا بناءً على النماذج الداخلية أو "التخمينات" وليس لها أسعار سوق ملحوظة.
يجب تقييم أصول المستوى 2 باستخدام بيانات السوق التي تم الحصول عليها من مصادر خارجية مستقلة. يمكن أن تشمل البيانات الأسعار المعروضة للأصول والخصوم المماثلة في الأسواق النشطة ، وأسعار الأصول والخصوم المماثلة أو المماثلة في الأسواق غير النشطة ، أو النماذج التي لها مدخلات يمكن ملاحظتها ، مثل أسعار الفائدة ، ومعدلات التخلف عن السداد ، ومنحنيات العائد.
مثال على الأصل المستوى 2 هو مبادلة سعر الفائدة. هنا يمكن تحديد قيمة الأصول بناءً على القيم المرصودة لأسعار الفائدة الأساسية وأقساط المخاطر المحددة في السوق. عادة ما يتم الاحتفاظ بأصول المستوى 2 من قبل شركات الأسهم الخاصة وشركات التأمين والمؤسسات المالية الأخرى التي لديها أذرع استثمارية.
الماخذ الرئيسية
- أصول المستوى 2 هي أصول وخصوم مالية ليس لها أسعار سوقية منتظمة ، ولكن يمكن تحديد قيمتها العادلة بناءً على قيم البيانات الأخرى أو أسعار السوق. إنها التصنيف المتوسط استنادًا إلى كيفية حساب قيم السوق العادلة بشكل موثوق. عادةً ما يتم حيازة أصولين من قبل شركات الأسهم الخاصة وشركات التأمين والمؤسسات المالية الأخرى التي لها أذرع استثمارية.
العالم الحقيقي مثال على أصول المستوى 2
تقوم Blackstone Group LP (BX) بتفكيك أصول المستوى 2 في إيداعات الشركة البالغة 10 آلاف و 10 فواتير للمساهمين. كشف مدير الأصول عن المعلومات التالية:
"يتم تحديد القيمة العادلة من خلال استخدام النماذج أو منهجيات التقييم الأخرى. الأدوات المالية التي يتم تضمينها بشكل عام في هذه الفئة تشمل سندات الشركات والقروض ، بما في ذلك سندات الشركات والقروض المحتفظ بها في مركبات CLO والأوراق المالية الحكومية والوكالات ، وحقوق ملكية أقل سيولة ومقيدة الأوراق المالية ، وبعض المشتقات خارج البورصة التي تستند فيها القيمة العادلة إلى مدخلات يمكن ملاحظتها. تصنف الأوراق المالية الثانوية والملحقة الصادرة من مركبات CLO ضمن المستوى الثاني من التسلسل الهرمي للقيمة العادلة."
يمكن ملاحظتها مقابل المدخلات غير القابلة للملاحظة
يكافح المستثمرون والمحللون وغيرهم أحيانًا لتحديد الفرق بين أصول المستوى 2 والمستوى 3. من المهم إدراك التناقضات ، خاصة وأن مبادئ المحاسبة المقبولة عموما تتطلب إفصاحات إضافية لأصول وخصوم المستوى 3.
تتمثل أفضل طريقة لتحديد ما إذا كان الأصل أو الالتزام في المستوى 2 أو المستوى 3 في معرفة ما إذا تم تطوير مدخلات التقييم المستخدمة باستخدام بيانات السوق المتاحة للجمهور أم لا. النظر في النقاط التالية:
- هل القيمة مدعومة بمعاملات السوق الحقيقية؟ هل يتم الحصول على السعر من خارج المنظمة ومتاح للجمهور بسهولة؟ هل يتم توزيع التقييم على فترات منتظمة؟
إذا كانت الإجابة على أي من هذه الأسئلة لا ، فيمكن اعتبار الإدخال غير قابل للملاحظة ، ونتيجة لذلك ، المستوى 3 في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة.
