كانت خطة الإنقاذ الفيدرالية للمؤسسات المالية في خضم الأزمة المالية في الفترة 2008-2009 واحدة من أكثر التدخلات أهمية ومثيرة للجدل التي تقودها الحكومة في التاريخ. تم اتخاذ خطوات سياسية غير مسبوقة منحت الحكومة القدرة على ضخ مئات المليارات من الدولارات في النظام المصرفي من خلال شراء أصول الشركات المتعثرة وحقوق الملكية ، والاستحواذ على حصص الأسهم المفضلة في المؤسسات المالية ، وشراء الرهون العقارية الفاشلة وإنقاذ شركات صناعة السيارات الأمريكية.
أصدر الرئيس جورج بوش برنامج إغاثة الأصول المضطربة ، كما هو معروف ، في 3 أكتوبر 2008 ، بتوقيع قانون تثبيت الاستقرار في حالات الطوارئ. في حين أنه مثير للجدل ، فإن العديد من ائتمانات برنامج القنب المعدني (TARP) يعد مكونًا رئيسيًا في تثبيت الأزمة ومنع المزيد من حالات فشل البنوك وحبس الرهن. تم تأكيد نيل Kashkari ، الذي عمل في وزارة الخزانة الأمريكية منذ عام 2006 ، مساعد وزير الخزانة في عام 2008 ، وتولى مسؤولية الإشراف على قماش القنب.
اليوم ، Kashkari هو رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس حيث يواصل التأكيد على أن البنوك لا تزال "أكبر من أن تفشل" ، ويجب أن تخضع لمتطلبات رأس المال الأعلى. وفي الوقت نفسه ، تنافس على تنظيم أقل على البنوك الأصغر والاتحادات الائتمانية حتى يتمكنوا من لعب دور أكبر في المجتمعات التي يخدمونها ويتنافسون على نحو أكثر توازناً مع الشركات المصرفية العالمية العملاقة. في حين أن الإدارة الحالية تضغط من أجل تنظيم أقل شمولاً للمؤسسات المالية ، إلا أن Kashkari يؤكد أن المزيد من الحماية ضروري لضمان عدم مواجهة المستثمرين والمستهلكين لنفس التهديدات التي واجهت قبل عقد من الزمن.
سؤال وجواب مع نيل Kashkari
تحدثت Investopedia مع Kashkari للتفكير في الدروس المستفادة وعدم التعلم بعد عقد من الأزمة المالية.
انفوسبيديا: ما هو أكبر درس تعلمته أو أهم تغيير حدث من الأزمة المالية؟
نيل Kashkari: "في حين أن الأسواق الحرة هي الأفضل ، يمكن للأسواق ارتكاب أخطاء كبيرة ومكلفة. نحن بحاجة إلى الدرابزين للحماية من مثل هذه التجاوزات."
Investopedia: ما الدرس أو الدروس التي لم نتعلمها أو لم نفشل في الالتزام بها منذ الأزمة المالية؟
نيل Kashkari: "لقد حدثت الأزمات المالية على مر التاريخ ؛ لا محالة ، ننسى الدروس وتكرر نفس الأخطاء. في الوقت الحالي ، يتأرجح البندول ضد زيادة التنظيم ، ولكن الحقيقة هي أننا بحاجة إلى أن نكون أكثر صرامة على أكبر البنوك التي لا تزال تشكل مخاطر على اقتصادنا ".
Investopedia: هل أصبح المستثمرون والمستهلكون أكثر أمانًا اليوم مما كانوا عليه قبل 10 سنوات؟
نيل كاشكاري: "نعم ، هم أكثر أمانًا ، لكن دافعي الضرائب لا يزالون في خطر. أكبر البنوك لديها رأس مال أكبر ، لكن هذا لا يكفي ؛ يظهر تحليلنا في بنك مينيابوليس الفيدرالي أن البنوك الكبرى تحتاج إلى مضاعفة أسهمها لتخفيف تهديد البنوك الأخرى حقًا. انهيار."
وضع حد "للفشل الكبير"
أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس تقريرًا في نوفمبر 2016 بعنوان "خطة مينيابوليس لإنهاء" الفشل الكبير ". في ذلك ، تدعو خطة مينيابوليس للبنوك الكبرى التي لديها أصول لا تقل عن 250 مليار دولار لمضاعفة متطلبات رأس مالها لاستيعاب الخسائر. كما أنها تحدد المزيد من الحماية لمستثمري التجزئة ودافعي الضرائب من شأنها تخفيف خسائرهم في حالة حدوث أزمة أخرى. إنها قراءة كثيفة ولكنها جديرة بالاهتمام بالنسبة لأولئك الذين يهتمون بحماية المستثمرين ، والمخاطر التي لا تزال البنوك الكبرى تشكلها على الاقتصاد العالمي ، وطلاب التاريخ الاقتصادي.
عن نيل كشكري
كان "كاشكاري" قد سلك طريقًا غير اعتيادي إلى وزارة الخزانة شمل مهمة في بنك جولدمان ساكس كبنك استثماري في فريقه التكنولوجي في سان فرانسيسكو بعد أن بدأ حياته المهنية كمهندس فضاء في شركة "تي آر دبليو" في ريدوندو بيتش بولاية كاليفورنيا. بنك الاحتياطي منذ يناير 2016. جاء Kashkari إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس بعد 4 سنوات كمدير إداري في PIMCO حيث غادر في عام 2013 لمتابعة الترشح لمنصب حاكم ولاية كاليفورنيا.
أعطاه انقسام المسار بين القطاعين العام والخاص ودوره الرئيسي في الإشراف على قماش القنب خلال فترة الأزمة الاقتصادية منظوراً فريداً وقوياً للدروس المستفادة والمتجاهلة منذ عام 2009. وقد استخدم مناصبه في السياسة المصرفية والسياسة ل جلب هذه القضايا إلى دائرة الضوء ودفع من أجل الإصلاح.
