صندوق Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x (NYSEARCA: LABU) هو صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF) ويسعى إلى تكرار 300٪ من الأداء اليومي لمؤشره الأساسي ، مؤشر S&P Biotechnology Select Industry Index. تحتوي محفظتها أيضًا على بعض التعرض لـ SPDR S&P Biotech ETF.
تسعى LABU إلى الحصول على نتائج استثمارية مدعومة يوميًا وتهدف إلى أن تكون وسيلة تداول قصيرة الأجل وليست استثمارًا طويل الأجل. تشير كلمة "الثور" في العنوان إلى أن الصندوق يهدف إلى التقدير عند أداء المؤشر الأساسي بشكل جيد. لدى Direxion صندوق أخت معكوس لـ LABU: The Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
على عكس ETF التقليدي ، LABU ليس مجموعة من المقتنيات المصممة لعكس مؤشر ؛ بدلاً من ذلك ، يعتبر هذا الصندوق رهانًا يوميًا بقيمة 3 أضعاف على أداء مؤشر S&P Biotechnology Select Industry Index. يتم تحقيق ذلك من خلال التعرض لخيارات وعقود المشتقات ، والتي يتم إعادة توازنها لاحقًا في نهاية كل جلسة تداول.
ينتشر المؤشر الأساسي على ما يقرب من 90 من الأوراق المالية المختلفة للأسهم في قطاعات التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية. لقد كان هذا المؤشر جيدًا منذ الأزمة المالية في 2007-2008 ، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى نشاط الاندماج والاستحواذ وتأثير قانون الرعاية بأسعار معقولة.
مميزات
تم إصدار LABU للجمهور في مايو 2015 ، واعتبره الكثيرون تحديًا مباشرًا لـ ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.
يتم تحديد نسبة المصاريف LABU بشكل تعاقدي عند 0.95٪ من خلال ترتيب بين Direxion ومستشار الصندوق. ومع ذلك ، فإن الرسوم الإدارية لا تهم كثيراً بالنسبة للصناديق المتداولة يوميًا ، لأن المستثمر يتعرض لها لفترة قصيرة جدًا. تعتبر رسوم التداول ونفقات الحساب الأخرى أكثر أهمية بالنسبة لمؤسسة التدريب الأوروبية. هذه الرسوم تحدث بشكل مستقل عن الاستثمار وتختلف حسب المنصة والوساطة.
هذا هو ETF صغير جدا. إن أصولها المدارة (AUM) البالغة 91 مليون دولار هي أقل من ثُمن حجمها مثل ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. الميزة التنافسية الوحيدة التي يمكن أن تتمتع بها LABU على ProShares ETF في هذه المرحلة هي التعرض الإضافي: يتم رفع ProShares ETF بمقدار 2x ، في حين يتم رفع LABU بمقدار 3x.
الملاءمة والتوصيات
أي أموال تسعى إلى رفع الرفع اليومي تكون أكثر خطورة من البدائل دون الرفع المالي. صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية تضخيم مكاسب وخسائر الفهارس الأساسية. إذا كان مؤشر S&P Biotechnology Select Industry يعاني من خسائر بنسبة 10 ٪ على مدار يوم تداول واحد ، فإن المستثمر الذي يحمل LABU يكون عرضة للخسارة بنسبة تصل إلى 30 ٪ أو أكثر.
كحالة قصوى ، يمكن للمستثمر أن يخسر كل أمواله إذا تحرك المؤشر الأساسي أكثر من 33٪ في يوم تداول معين. وأيضًا ، صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية اليومية غير مناسبة لفترات الحجز الطويلة. ستعاني عودة LABU من تدهور الوقت ؛ تقلب التقلبات اليومية في عوائد الصندوق غالبًا ما يخفف من تصميمه على الرافعة المالية.
اعتبارًا من منتصف عام 2015 ، لم تنتج LABU تاريخ أداء كافٍ لتوليد أي مقاييس موثوقة للمخاطر. تميل صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا الحيوية القياسية إلى الحصول على نسخ تجريبية منخفضة (في حدود 0.55 إلى 0.75) وانحرافات معيارية منخفضة إلى معتدلة (تتراوح من 8.5 إلى 15). ومع ذلك ، من المرجح أن يفرض جانب الاستدانة 3x من LABU قياسات التقلب أعلى بكثير من ذلك.
تم تصميم LABU وأفضل استخدام من قبل المستثمرين المتطورة. يجب أن يفهم المشترون المهتمون مخاطر استخدام الرافعة المالية وعواقب الرفع اليومي ، ويجب أن يكونوا مرتاحين في قدرة مراقبة يومية لاستثماراتهم.
تمثل ETF فرصة للمضاربة قصيرة الأجل على مخزونات التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة. لا ينبغي الاحتفاظ بها لفترات معتدلة من الوقت ، ولا يمكن أن تشكل بشكل معقول جزءًا من مجموعة أساسية أو محفظة ساتلية.
