ما هو مؤشر البنك KBW؟
مؤشر بنك KBW هو مؤشر أسهم قياسي للقطاع المصرفي. تم تطوير هذا المؤشر من قبل بنك الاستثمار Keefe و Bruyette و Woods المتخصص في القطاع المالي. وهو يشمل ترجيح 24 من أسهم البنوك التي تم اختيارها كمؤشرات لهذه المجموعة الصناعية. تمثل الأسهم البنوك الأمريكية الكبيرة لمراكز الصرافة الوطنية والبنوك الإقليمية والمؤسسات التوفيرية.
الماخذ الرئيسية
- يتتبع مؤشر KBW Bank Index أسعار أسهم الشركات المصرفية البارزة في محاولة ليكون مركزًا رئيسيًا لمراقبي الصناعة المصرفية. المؤشر موجود منذ عام 1991. ويشمل 24 سهماً تم اختيارهم من أكبر الشركات المصرفية الإقليمية والوطنية.
كيف يعمل مؤشر بنك KBW
يستخدم مؤشر KBW طريقة مرجحة لتعديل رسملة السوق المعدلة. يتم اختيار مكونات الفهرس من قبل لجنة مؤلفة من خمسة أشخاص (4 موظفين KBW وموظف بدوام كامل في بورصة ناسداك) التي تجتمع كل ثلاثة أشهر. تسعى معايير اختيارهم إلى تكرار بعض قطاعات السوق والصناعة والجغرافيا ، من خلال الاختيار من بين أكبر الشركات المصرفية التي تفي بمعايير الأهلية الأولية.
يركز المؤشر بشكل خاص على الخدمات المصرفية ، ويؤكد على المكونات التي ستكون مرتبطة بشدة بالتأمين أو موجهة نحو الاستثمار. على سبيل المثال ، غولدمان ساكس ، ميت لايف ، وبيركشاير هاثاواي غائبة بشكل ملحوظ عن مكوناتها ، على الرغم من أن هذه الأسهم مدرجة في مقتنيات مؤشرات أخرى مماثلة. اعتبارًا من يونيو 2019 ، تضمنت مكونات المؤشر الفردية:
- بنك أوف نيويورك ميلون (BK) BB&T (BBT) بنك أوف أمريكا (BAC) سيتي جروب كابيتال فاينانشال (CF) مجموعة المواطنين المالية (CFG) Comerica (CMA) البنك الثالث الخامس (FITB) بنك فرست ريبابليك (FRC) هنتنغتون Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New York Community Bank (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC Financial Services (PNC) People's United Financial (PBCT) (STT) Suntrust Banks (STI) SVB Financial Group (SIVB) US Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
تم تعيين المؤشر إلى قيمة مؤشر أولية قدرها 250 في 21 أكتوبر 1991. وبدأت خيارات التداول في 21 سبتمبر 1992. بدأ المؤشر حياته في بورصة فيلادلفيا ، والتي تم شراؤها لاحقًا من قبل ناسداك. نظرًا لأن المؤشر نشأ كجزء من بورصة فيلادلفيا ، ما زال بعض البائعين يشيرون إليه على أنه مؤشر بنك PHLX / KBW. يحدث حساب قيمة المؤشر ونشرها مرة واحدة في الثانية خلال يوم التداول العادي تحت الرمز BKX.
لسنوات عديدة ، كان مؤشر بنك KBW هو المؤشر القياسي القياسي للقطاع المصرفي في سوق الأوراق المالية. كانت أيضًا الطريقة الوحيدة لتجارة القطاع المصرفي الواسع بفضل سوق الخيارات قبل ظهور وانتشار الصناديق المتداولة في البورصة. مع وجود العديد من الخيارات الأخرى المتاحة لتمثيل القطاع ، لم يعد المؤشر الآن الممثل الوحيد للبنوك.
تتوفر الآن إصدارات ETF من المؤشر ، بما في ذلك PowerShares KBW Bank ETF مع رمز التداول KBWB. تحاول صناديق الاستثمار المتداولة هذه تتبع المؤشر الأساسي من خلال امتلاك نفس مزيج الأسهم المكونة ، ومع ذلك ، لا يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة ETF تحقيق الارتباط التام بسبب حاجة الصندوق إلى استيعاب أي استرداد للأسهم.
وفقًا لـ Nasdaq ، تحاول لجنة الفهرس الحفاظ على قيمة التداول عند الحد الأدنى. تقوم اللجنة بتقييم تكوين المؤشر على أساس ربع سنوي في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. قد يتم إجراء تقييمات مؤقتة بعد ظروف غير عادية. تتضمن هذه الظروف تجزئة الأسهم وبعض الإصدارات العرضية وإصدار الحقوق والمسائل القانونية الهامة أو إفلاس الشركة.
البنوك الكبيرة مقابل البنوك الإقليمية
يجب أن يفهم المستثمرون أنه على الرغم من أن مؤشر بنك KBW يمثل تمثيلًا جيدًا للقطاع المصرفي ، إلا أنه يركز فقط على أسهم رأس المال الكبيرة. لا يشمل البنوك الإقليمية ، التي عادة ما تكون أصغر إلى حد ما. لذلك ، يجب على المستثمرين تحليل كل من KBW Bank Index وممثل عن المستوى التالي في القطاع المصرفي. لتحقيق الاتساق ، يعتبر KBB Regional Bank Index الذي يحمل الرمز KRX أحد الحلول. هناك ETF بناءً عليها تسمى Invesco KBW Regional Banking Portfolio مع الرمز KBWR.
