تعريف كابا
يخبر Kappa المستثمرين مقدار تغير سعر الخيار بسبب تغيير معين في التقلب الضمني ، حتى لو ظل السعر الفعلي للمادة الأساسية كما هي. أحد خيارات "اليونانيين" ، kappa هي نسبة التغير في سعر الدولار للخيار إلى التغير بنسبة 1٪ في تقلب الأسعار المتوقع (وتسمى أيضًا التقلب الضمني) للأصل الأساسي. Kappa أعلى كلما كان تاريخ انتهاء الصلاحية للخيار بعيدًا عن تاريخ انتهاء الصلاحية. وذلك لأن سعر الخيار يصبح أكثر حساسية لتقلب السعر الفعلي والضمني للأصل الأساسي مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. تمامًا مثلما تحتوي كل خيارات فردية على kappa ، تحتوي مجموعة الخيارات على شبكة kappa يتم تحديدها عن طريق إضافة kappas لكل مركز فردي.
كسر أسفل كابا
يرتبط kappa الإيجابي بخيار طويل ويعني أن الخيار يصبح أكثر قيمة مع زيادة التقلب ، ويرتبط kappa سلبي بخيار قصير ويعني أن الخيار يصبح أكثر قيمة مع انخفاض التقلب. كابا ، وتسمى أيضا فيغا ، هي واحدة من أهم الخيارات الإغريق. نظرًا لأن Vega ليس حرفًا يونانيًا فعليًا (يشير الحرف "v" في Vega إلى "التقلب" تمامًا كما يشير الحرف "t" في "theta" إلى "الوقت") ويشار إليه أحيانًا باسم kappa. الذي يقيس تأثير التغيير في سعر الأصل الأساسي ؛ جاما ، والذي يقيس معدل تغيير الدلتا ؛ وثيتا ، والذي يقيس تأثير التغيير في الوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية.
