جدول المحتويات
- والد الزخم الاستثمار
- مبادئ الزخم الاستثمار
- عناصر من الزخم الاستثمار
- الزخم اختيار الأمن
- تشديد السيطرة على المخاطر
- توقيت الدخول المثالي
- إدارة الموقف
- مخارج مربحة
- فوائد الزخم الاستثمار
- عيوب الاستثمار الزخم
- سوف يعمل لك؟
- الخط السفلي
على الورق ، يبدو أن الاستثمار في الزخم يشبه إستراتيجية الاستثمار ويشبه إلى حد كبير رد فعل سريع على معلومات السوق. إن فكرة بيع الخاسرين وشراء الفائزين فكرة مغرية ، لكنها تطير في وجه القول المأثور الواقع في وول ستريت "شراء منخفض ، بيع مرتفع".
سنلقي نظرة على زخم الاستثمار وفوائده ومخاطره.
والد الزخم الاستثمار
رغم أن ريتشارد دريهاوس لم يكن المستثمر الأول في هذا الزخم ، فقد اتخذ هذه الممارسة وجعلها في الإستراتيجية التي استخدمها لإدارة أمواله. كانت فلسفته أنه يمكن كسب المزيد من المال عن طريق "شراء مبالغ مرتفعة وبيع أعلى" من شراء أسهم منخفضة القيمة وانتظار إعادة تقييم السوق لها.
آمن دريهاوس ببيع الخاسرين وترك الرابحين يركضون أثناء إعادة استثمار الأموال من الخاسرين في الأسهم الأخرى التي بدأت تغلي. أصبحت العديد من التقنيات التي استخدمها أساسيات ما يسمى الآن استثمار الزخم.
مبادئ الزخم الاستثمار
يسعى الاستثمار في الزخم إلى الاستفادة من تقلبات السوق من خلال اتخاذ صفقات قصيرة الأجل في الأسهم التي ترتفع وترتفع بمجرد ظهور علامات على الانخفاض. المستثمر ثم نقل رأس المال إلى وظائف جديدة. في هذه الحالة ، يشبه تقلب السوق الأمواج في المحيط ، والمستثمر الزخم يبحر في قمة واحدة ، فقط للقفز إلى الموجة التالية قبل أن تنهار الموجة الأولى مرة أخرى.
يتطلع المستثمر الزخم للاستفادة من رعي المستثمر من خلال قيادة حزمة ويكون أول من يأخذ المال وتشغيل.
عناصر من الزخم الاستثمار
تتطلب أسواق زخم التداول قواعد متطورة لإدارة المخاطر لمعالجة التقلبات والاكتظاظ والفخاخ الخفية التي تقلل من الأرباح. يتجاهل اللاعبون في السوق هذه القواعد بشكل روتيني ، حيث يعمدون خوفًا هائلاً من أنهم سيفقدون المسيرة أو البيع في حين أن الجميع يحجزون أرباحًا هائلة. يمكن تقسيم القواعد إلى خمسة عناصر:
- الاختيار ، أو ما هي الأسهم التي تختارها ، حيث تدور حول التوقيت في فتح وإغلاق التداولات. يعني توقيت الدخول الدخول في وقت مبكر التداول إدارة الأزواج ينتشر على نطاق واسع ونقطة الانتظار الخاصة بك تتطلب نقاط إنهاء التخطيط
الزخم اختيار الأمن
اختيار الأوراق المالية السائلة عند الانخراط في استراتيجيات الزخم. ابتعد عن صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية أو معكوس لأن تقلبات أسعارها لا تتبع بدقة المؤشرات الأساسية أو أسواق العقود الآجلة بسبب بناء الصناديق المعقدة. الصناديق العادية تصنع أدوات تجارية ممتازة ولكنها تميل إلى تحقيق مكاسب وخسائر مئوية أقل مقارنة بالأوراق المالية الفردية.
ابحث عن الأوراق المالية التي تتداول أكثر من 5 ملايين سهم يوميًا كلما أمكن ذلك. تفي العديد من الأسهم الشائعة بهذه المعايير ، ولكن حتى القضايا ذات العوامة المنخفضة يمكن أن تتحول إلى أدوات عالية السيولة عندما تجذب أخبار التدفق وردود الفعل العاطفية الشديدة في الأسواق من مصادر متنوعة.
راقب "نكهة اليوم " ، عندما تلتقط المنتجات أو الأقسام أو المفاهيم الجديدة خيال الجمهور ، مما يجبر المحللين على التخلص من الحسابات وإعادة حساب تقديرات الأرباح. تعمل التكنولوجيا الحيوية والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم على توفير كميات كبيرة من أسهم هذه القصص.
تشديد السيطرة على المخاطر
يجب معالجة جانب المخاطرة في المعادلة بالتفصيل ، وإلا ستفشل استراتيجية الزخم. تشمل عيوب تداول الزخم ما يلي:
- القفز إلى مركز في وقت مبكر جدًا ، قبل تأكيد تحرك الزخم. إغلاق المركز متأخراً ، بعد الوصول إلى التشبع. الاستعداد لمراقبة الأنظار على الشاشة ، وفقدان الاتجاهات المتغيرة ، أو الانعكاسات أو علامات الأخبار التي تفاجئ السوق. الحفاظ على موقف مفتوح بين عشية وضحاها. الأسهم معرضة بشكل خاص للعوامل الخارجية التي تحدث بعد إغلاق التداول في ذلك اليوم - يمكن أن تسبب هذه العوامل أسعارًا وأنماط مختلفة جذريًا في اليوم التالي. الاستعداد للعمل بسرعة لإغلاق مركز سيء ، وبالتالي ركوب الزخم يتدفق في الاتجاه الخاطئ.
(للمزيد ، انظر: أساليب إدارة المخاطر للمتداولين النشطين .)
توقيت الدخول المثالي
تأتي أفضل صفقات الزخم عند حدوث صدمة أخبار ، مما يؤدي إلى تحرك سريع من مستوى سعر إلى آخر. بدوره ، هذا ينطلق إشارات البيع أو البيع للاعبين الملتزمين الذين يقفزون ويحصلون على أرباح فورية. تدخل دفعة أخرى من رأس المال الزخم مع تطور التجارة ، مما يولد تقلبات مضادة تصافح الأيدي الضعيفة. أخيرًا ، بلغ عدد أصحاب الأموال الساخنة حدًا كبيرًا ، مما تسبب في حدوث تقلبات مفاجئة وانعكاسات كبيرة.
توفر المراكز المبكرة أكبر مكافأة بأقل قدر من المخاطر بينما يجب تجنب اتجاهات الشيخوخة بأي ثمن. يحدث العكس في سيناريوهات العالم الحقيقي لأن معظم المتداولين لا يرون الفرصة حتى وقت متأخر من الدورة ثم يفشلون في التحرك حتى يقفز الجميع.
إدارة الموقف
تتطلب إدارة المركز بعض الوقت لإتقانها لأن هذه الأوراق المالية غالباً ما تحمل فروق أسعار للعرض / الطلب. تتطلب الفروق الواسعة حركة أكبر لصالحك للوصول إلى الربحية بينما تتجول أيضًا في نطاقات تداول يومية واسعة تكشف توقفات - على الرغم من أن التقنيات الفنية تظل كما هي.
اختر فترة عقدك بحكمة لأن المخاطرة تزيد من طول فترة بقائك في وضعك. يعمل التداول اليومي بشكل جيد مع إستراتيجيات الزخم ، ولكنه يجبر اللاعبين على اتخاذ مواقف أكبر للتعويض عن إمكانات الربح الأكبر للحجوزات متعددة الأيام. بالمقابل ، من الأفضل تقليل حجم الموضع عند الاستمرار في جلسات متعددة للسماح بمزيد من الحركة وإيقاف الموضع بعيدًا عن الإجراء الحالي.
مخارج مربحة
الخروج عندما يتحرك السعر بسرعة إلى حالة فنية مفرطة. غالبًا ما يتم تحديد هذه الحالة المفرطة في سلسلة من الأعمدة الرأسية على الرسم البياني لمدة 60 دقيقة. بالتناوب ، قد يخترق السعر الانحراف المعياري الثالث أو الرابع لنطاق بولينجر باند لمدة 20 يومًا أعلى أو أسفل.
تشديد توقف أو التفكير في خروج أعمى عندما يتم ضرب الحواجز التقنية مثل خط الاتجاه الرئيسي أو أعلى / أدنى السابقة. قم بالخروج أو جني أرباح جزئية عندما تشير عمليات الانتقال إلى تغيرات محتملة في الاتجاه.
فوائد الزخم الاستثمار
يمكن أن يتحول الاستثمار في الزخم إلى أرباح كبيرة للمتداول الذي يتمتع بالشخصية الصحيحة ، ويمكنه التعامل مع المخاطر التي تنطوي عليها ، ويمكن أن يكرس نفسه للالتزام بالاستراتيجية.
إمكانية تحقيق أرباح عالية على مدى فترة قصيرة
هناك أرباح مربحة يمكن تحقيقها من زخم الاستثمار. على سبيل المثال ، لنفترض أنك تشتري سهمًا ينمو من 50 دولارًا إلى 75 دولارًا بناءً على تقرير محلل إيجابي للغاية. أنت تبيع بعد ذلك بربح قدره 50 ٪ قبل أن يصحح سعر السهم نفسه. لقد حققت عائدا بنسبة 50 ٪ على مدار بضعة أسابيع أو أشهر (وليس عائد سنوي). بمرور الوقت ، يمكن أن تكون الزيادة المحتملة في الأرباح باستخدام الاستثمار في الزخم كبيرة بشكل مذهل.
الاستفادة من تقلبات السوق لصالحك
إن مفتاح الاستثمار في الزخم هو القدرة على الاستفادة من اتجاهات السوق المتقلبة. يبحث مستثمرو الزخم عن الأسهم التي يستثمرونها في طريقهم للأعلى ثم يبيعونها قبل أن تبدأ الأسعار في الانخفاض. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين ، يعد التقدّم في الحزمة وسيلة لتعظيم العائد على الاستثمار (ROI).
الاستفادة من القرارات العاطفية للمستثمرين الآخرين
وفقًا لما قاله بن كارلسون من مدونة A Wealth of Common Sense ، فإن الفكرة الكاملة لاستثمار الزخم تعتمد على مطاردة الأداء. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الزخم يفعلون ذلك بطريقة منهجية تتضمن نقطة شراء محددة ونقطة بيع. بدلاً من التحكم في ردود الفعل العاطفية على أسعار الأسهم مثل العديد من المستثمرين ، يسعى المستثمرون الزخم إلى الاستفادة من التغيرات في أسعار الأسهم الناتجة عن المستثمرين العاطفيين.
(لمعرفة المزيد ، راجع: لماذا يلعب المستثمرون في الأسهم لعبة "الزخم" المحفوفة بالمخاطر .)
عيوب الاستثمار الزخم
ومع ذلك ، فبالنسبة لكل سحابة مبطنة بالفضة ، قد يكون هناك مطر أيضًا. زخم الاستثمار لديها أيضا العديد من الجوانب السلبية. تلعب نفس مقايضة عائد المخاطرة الموجودة مع استراتيجيات الاستثمار الأخرى دورًا في الاستثمار في الزخم.
مثل القارب الذي يحاول الإبحار على قمم الأمواج ، يكون مستثمر الزخم معرضًا دائمًا لخطر الشراء بشكل غير صحيح وينتهي به الأمر تحت الماء. يقبل معظم زخم المستثمرين هذه المخاطرة كدفع لإمكانية تحقيق عوائد أعلى.
ارتفاع معدل دوران
ارتفاع معدل دوران الأسهم يمكن أن يكون مكلفاً من حيث الرسوم. على الرغم من أن السماسرة منخفضي التكلفة يضعون حداً لمشكلة الرسوم المرتفعة ببطء ، إلا أن هذا لا يزال مصدر قلق كبير لمعظم متداولي زخم التداول.
الوقت حاد
يتعين على مستثمري الزخم مراقبة تفاصيل السوق يوميًا ، إن لم يكن كل ساعة. لأنهم يتعاملون مع الأسهم التي ستصعد وتهبط مرة أخرى ، فإنها تحتاج إلى القفز في وقت مبكر والخروج بسرعة. هذا يعني مشاهدة جميع التحديثات لمعرفة ما إذا كان هناك أي أخبار سلبية من شأنها أن تخيف المستثمرين.
السوق الحساسة
إن زخم الاستثمار يعمل بشكل أفضل في السوق الصاعدة لأن المستثمرين يميلون إلى قطعان الكثير. في السوق الهابطة ، يتقلص هامش الربح عند الاستثمار في الزخم وفقًا لزيادة الحذر لدى المستثمرين.
سوف يعمل لك؟
يمكن أن يكون الاستثمار في الزخم مفيدًا ، لكنه قد لا يكون عمليًا لجميع المستثمرين. كمستثمر فردي ، فإن ممارسة الاستثمار في الزخم ستؤدي على الأرجح إلى خسائر المحفظة الشاملة. عندما تشتري سهمًا صعوديًا أو تبيع سهمًا متراجعًا ، فسوف تكون ردة فعلك على الأخبار القديمة أكثر من المحترفين في رأس أموال الاستثمار في الزخم.
سوف يخرجون ويتركون لك ولأشخاص غير محظوظين يحملون الحقيبة. إذا نجحت في تحديد الوقت المناسب لذلك ، فسيتعين عليك أن تكون أكثر وعياً بالرسوم المتحققة من حجم التداول والمبلغ الذي ستأكله عوائدك.
الخط السفلي
إن تداول الزخم ليس للجميع ، ولكن يمكن أن يؤدي غالبًا إلى عوائد رائعة إذا تم ذلك بشكل صحيح. يتطلب الأمر انضباطًا شديدًا للتداول في هذا النوع من الأناقة لأنه يجب إغلاق الصفقات عند أول علامة ضعف ويجب وضع الأموال على الفور في تجارة مختلفة تظهر قوة.
جعلت العوامل ، مثل العمولات ، هذا النوع من التداول غير عملي بالنسبة للعديد من المتداولين ، ولكن هذه القصة تتغير ببطء حيث يلعب الوسطاء ذوو التكلفة المنخفضة دورًا أكثر تأثيرًا في المهن التجارية للمتداولين النشطين على المدى القصير. الشراء المرتفع والبيع أعلى هو الهدف الذي يحسد عليه تجار الزخم ، لكن هذا الهدف لا يتحقق بدون حصته العادلة من التحديات.
