طور رالف نيلسون إليوت نظرية إليوت ويف في ثلاثينيات القرن العشرين. اعتقد إليوت أن أسواق الأسهم ، التي يُعتقد عمومًا أنها تتصرف بطريقة عشوائية وفوضوية إلى حد ما ، في الواقع ، يتم تداولها في أنماط متكررة. ، سوف نلقي نظرة على تاريخ تطبيق Elliott Wave Theory وكيف يتم تطبيقه على التداول.
أمواج
اقترح إليوت أن الاتجاهات في الأسعار المالية ناتجة عن سيكولوجية المستثمرين السائدة. وجد أن التقلبات في علم النفس الشامل تظهر دائمًا في نفس الأنماط الكسورية المتكررة أو "الأمواج" في الأسواق المالية.
تشبه نظرية إليوت إلى حد ما نظرية داو من حيث أن كلاهما يدرك أن أسعار الأسهم تتحرك في الأمواج. ولأن Elliott أدرك بالإضافة إلى ذلك الطبيعة "الكسرية" للأسواق ، فقد تمكن من تحليلها بتفصيل أكبر بكثير وتحليلها. فركتلات هي هياكل رياضية ، والتي على نطاق أصغر باستمرار تكرر نفسها بلا حدود. اكتشف إليوت أن أنماط أسعار مؤشر الأسهم قد نظمت بالطريقة نفسها. ثم بدأ في النظر في كيفية استخدام هذه الأنماط المتكررة كمؤشرات تنبؤية لتحركات السوق المستقبلية.
توقعات السوق بناء على أنماط الموجة
قام إليوت بعمل تنبؤات مفصلة لسوق الأوراق المالية بناءً على الخصائص الموثوقة التي اكتشفها في أنماط الموجة. إن الموجة الدافعة ، التي تنتقل صافيًا في نفس اتجاه الاتجاه الأكبر ، تظهر دائمًا خمس موجات في نمطها. موجة تصحيحية ، من ناحية أخرى ، يسافر صافي في الاتجاه المعاكس للاتجاه الرئيسي. على نطاق أصغر ، داخل كل من الموجات الاندفاعية ، يمكن العثور على خمس موجات مرة أخرى.
هذا النمط التالي يعيد نفسه إلى ما لا نهاية بمقاييس أصغر من أي وقت مضى. كشف إليوت عن هذا الهيكل الفركتوري في الأسواق المالية في ثلاثينيات القرن العشرين ، لكن بعد عقود فقط عرف العلماء الفركتلات وسيظهرونها رياضيا.
في الأسواق المالية ، نعلم أن "ما يجب أن يحدث ، يجب أن يهبط" ، حيث تتبع حركة السعر صعودًا أو هبوطًا دائمًا حركة معاكسة. تنقسم حركة السعر إلى اتجاهات وتصحيحات. تُظهر الاتجاهات الاتجاه الرئيسي للأسعار ، بينما تتحرك التصحيحات مقابل هذا الاتجاه.
إليوت أساسيات نظرية الموجة
نظرية التفسير
يتم تفسير نظرية موجة إليوت على النحو التالي:
- تتحرك خمس موجات في اتجاه الاتجاه الرئيسي ، تليها ثلاث موجات في تصحيح (يبلغ مجموعها 5-3 حركة). تصبح هذه الخطوة 5-3 تقسيمين فرعيين لحركة الموجة الأعلى التالية. يبقى النمط الأساسي 5-3 ثابتًا ، على الرغم من أن الفترة الزمنية لكل موجة قد تختلف.
دعنا نلقي نظرة على الرسم البياني التالي الذي يتكون من ثماني موجات (خمس شبكات صافية وثلاثة صافية أسفل) المسمى 1 و 2 و 3 و 4 و 5 و A و B و C.
صورة لجولي بانج © Investopedia 2019
تشكل الموجات 1 و 2 و 3 و 4 و 5 دفعة ، وتشكل الموجات A و B و C تصحيحًا. تشكل موجة الموجة الخمسة ، بدورها ، الموجة 1 عند الدرجة الأكبر التالية ، ويشكل تصحيح الموجة الثلاث الموجة 2 عند الدرجة الأكبر التالية.
عادةً ما يكون للموجة التصحيحية ثلاث حركات سعرية مميزة - اثنتان في اتجاه التصحيح الرئيسي (A و C) وواحد ضدها (B). الموجتان 2 و 4 في الصورة أعلاه تصحيحات. هذه الموجات عادة ما يكون لها الهيكل التالي:
صورة لجولي بانج © Investopedia 2019
لاحظ أنه في هذه الصورة ، تتحرك الموجتان A و C في اتجاه هذا الاتجاه بدرجة واحدة أكبر ، وبالتالي ، تكون اندفاعية وتتألف من خمس موجات. الموجة B ، على النقيض من ذلك ، هي اتجاه مضاد وبالتالي تصحيحية وتتكون من ثلاث موجات.
يشكل تشكيل الموجة الدافعة ، تليها الموجة التصحيحية ، درجة موجة إليوت التي تتألف من الاتجاهات والاتجاه المعاكس.
كما ترون من الأنماط الموضحة أعلاه ، لا تنتقل خمس موجات دائمًا إلى الأعلى ، ولا تنتقل دائمًا إلى ثلاث موجات. عندما ينخفض اتجاه الدرجة الأكبر ، على سبيل المثال ، يكون تسلسل الموجة الخمس.
درجات الموجة
حدد إليوت تسع درجات من الأمواج ، والتي وصفها على النحو التالي ، من الأكبر إلى الأصغر:
- Grand SupercycleSpercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
نظرًا لأن موجات إليوت كسورية ، فإن درجة الموجات تتوسع نظريًا وأصغر من أي وقت مضى إلى أبعد من تلك المذكورة أعلاه.
لاستخدام هذه النظرية في التداول اليومي ، قد يحدد المتداول موجة دافعة تصاعدية ، ويشتري صفقات شراء ثم يختصر الصفقة مع اكتمال النموذج لخمسة موجات وانعكاس وشيك.
النظرية الشعبية
في سبعينيات القرن العشرين ، اكتسب مبدأ Elliott Wave شعبية من خلال عمل AJ Frost و Robert Prechter. في كتابهم الأسطوري الآن - Elliott Wave Principle: Key to Market Behaviour - توقع المؤلفون السوق الصاعدة في الثمانينات. سيصدر Prchter في وقت لاحق توصية بيع قبل أيام من انهيار 1987.
الخط السفلي
يؤكد ممارسو Elliott Wave على أنه ببساطة لأن السوق كسورية لا يجعل السوق يمكن التنبؤ به بسهولة. يتعرف العلماء على الشجرة كسورية ، لكن هذا لا يعني أن بإمكان أي شخص التنبؤ بمسار كل فرع من فروعه. فيما يتعلق بالتطبيق العملي ، فإن Elliott Wave Principle لها محبون لها ومنتقصوها مثل جميع أساليب التحليل الأخرى.
واحدة من نقاط الضعف الرئيسية هي أن الممارسين يمكنهم دائمًا إلقاء اللوم على قراءتهم للمخططات بدلاً من نقاط الضعف في النظرية. إذا تعذر ذلك ، يوجد تفسير مفتوح لطول المدة التي تستغرقها الموجة لإكمالها. ومع ذلك ، فإن التجار الذين يلتزمون بنظرية إليوت ويف يدافعون عنها بحماس.
