الحافظة الدولية هي مجموعة من الأصول الاستثمارية التي تركز على الأوراق المالية من الأسواق الأجنبية بدلاً من الأسواق المحلية. تم تصميم محفظة دولية لإعطاء المستثمر التعرض للنمو في الأسواق الناشئة والمتطورة وتوفير التنوع.
انهيار المحفظة الدولية
تتيح محفظة دولية للمستثمرين زيادة تنويع أصولهم عن طريق الابتعاد عن محفظة محلية فقط. يمكن لهذا النوع من المحفظة تحمل مخاطر متزايدة بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي المحتمل في بعض الأسواق الناشئة ، ولكن يمكن أيضًا أن يحقق مزيدًا من الاستقرار من خلال الاستثمارات في الأسواق الأجنبية الصناعية وأكثر استقرارًا. إن الطريقة الأكثر فعالية من حيث التكلفة للمستثمرين لحيازة محفظة دولية هي شراء صندوق تداول يتم تداوله في البورصة (ETF) يركز على الأسهم الأجنبية ، مثل VANGard FTSE Developed Markets ETF.
مزايا الحافظة الدولية
- يساعد في تقليل المخاطر: يمكن استخدام محفظة دولية للحد من مخاطر الاستثمار. إذا كان أداء الأسهم الأمريكية ضعيفًا ، فقد تؤدي المكاسب في محفظة المستثمر الدولية إلى تخفيف العائدات. على سبيل المثال ، ربما انخفضت محفظة المستثمر المحلية بنسبة 10٪. وفي الوقت نفسه ، يمكن أن تقدمت محفظتهم الدولية بنسبة 20 ٪ ، تاركة للمستثمر عائد استثمار صاف قدره 10 ٪. يمكن تقليل المخاطر بشكل أكبر من خلال الاحتفاظ بمجموعة مختارة من الأسهم من الأسواق المتقدمة والناشئة في محفظة دولية. تنويع التعرض للعملة: عندما يقوم المستثمرون بشراء الأسهم لمحافظهم الدولية ، فإنهم يقومون أيضًا بشراء العملات التي يتم تداول الأسهم بها. على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بشراء سهم في بورصة لندن ، فهو يشتري أيضًا الجنيه البريطاني. إذا انخفض الدولار الأمريكي ، فإن المحفظة الدولية للمستثمر تساعد في تحييد تقلبات العملة. (لمعرفة كيفية التحوط من محفظة دولية باستخدام ETF للعملات ، راجع: التحوط ضد مخاطر أسعار الصرف من خلال ETFs للعملات ). توقيت دورة السوق: يمكن للمستثمر الذي لديه محفظة دولية الاستفادة من دورات السوق في الدول المختلفة. على سبيل المثال ، قد يعتقد المستثمر أن قيمة الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي مبالغ فيها وقد تبحث عن فرص استثمارية في البلدان النامية ، مثل أمريكا اللاتينية والصين ، والتي يُعتقد أنها تستفيد من تدفق رأس المال والطلب على السلع.
قيود الحافظة الدولية
- المخاطر السياسية والاقتصادية: لا تتمتع العديد من الدول النامية بنفس المستوى من الاستقرار السياسي والاقتصادي الذي تتمتع به الولايات المتحدة. قد يزيد هذا من التقلبات إلى مستوى لا يشعر المستثمرون الذين يكرهون المخاطرة بأنهم يستطيعون تحمله. على سبيل المثال ، قد يؤدي الانقلاب السياسي في دولة نامية إلى انخفاض سوق الأسهم بنسبة 40٪. زيادة تكاليف المعاملات: يدفع المستثمرون عادةً المزيد من الرسوم والعمولات عند قيامهم بشراء وبيع الأسهم الدولية ، مما يقلل من إجمالي عائدات محفظتهم الدولية. قد يلزم أيضًا دفع الضرائب ورسوم الدمغة والرسوم ورسوم الصرف ، مما يضعف المكاسب أكثر. يمكن تخفيض الكثير من هذه التكاليف أو إلغاؤها بشكل كبير عن طريق الحصول على التعرض لمحفظة دولية باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة.
