ما هي طريقة التعويض؟
تحسب طريقة التعويض مدفوعات إنهاء الخدمة عندما يتم إنهاء عملية المقايضة مبكراً وقبل صاحب العرض عرضًا بالدفع المسبق.
الماخذ الرئيسية
- تتطلب طريقة التعويض من الطرف المقابل عند الخطأ تعويض الطرف المقابل عن جميع الخسائر والأضرار الناجمة عن الإنهاء المبكر. تقوم طريقة التعويض بحساب مدفوعات إنهاء الخدمة عندما يتم إنهاء المبادلة مبكراً وقبل صاحب العرض عرضًا للدفع مقدمًا. تعتبر الطريقة ، التي تستند إلى الشروط وأسعار الفائدة المتاحة لمبادلة الاستبدال ، أكثر كفاءة من طريقة التعويض لحساب مدفوعات إنهاء الخدمة.
فهم طريقة التعويض
مصطلح التعويض يعني الحماية من المسؤولية. تعد بنود التعويض شائعة في معظم الاتفاقات وتشبه الإعفاءات من المسؤولية ، لكنها تميل إلى أن تكون أكثر تحديداً في صيغتها. تتطلب طريقة التعويض من الطرف المقابل عند الخطأ تعويض الطرف المقابل عن جميع الخسائر والأضرار الناجمة عن الإنهاء المبكر.
كانت هذه الطريقة شائعة عند تطوير المقايضات لأول مرة ، لكنها اعتبرت غير فعالة لأنها لم تحدد فعليًا ، أو تصف كيفية تحديد هذه الخسائر والأضرار الناتجة عن مقايضة تم إنهاؤها قبل الأوان. اليوم ، تعد "طريقة قيمة الاتفاقية" ، والتي تستند إلى الشروط وأسعار الفائدة المتاحة لمبادلة الاستبدال ، هي الطريقة الأكثر استخدامًا على نطاق واسع لحساب مدفوعات إنهاء الخدمة. بديل آخر أقل شيوعًا هو طريقة الصيغة.
المقايضة هي عبارة عن اتفاقية مبرمة بين طرفين مقابل تبادل التدفقات النقدية (على سبيل المثال ، ثابتة للتداول) إلى جانب العملات الأساسية أو الأوراق المالية الأخرى ، مثل السلع الأساسية ، وتنتهي في تاريخ محدد مسبقًا في المستقبل. قد يتم إنهاء عقد المقايضة مبكراً إذا تعرض الطرف المقابل لحدث ائتماني أو تقصير ، مثل الإفلاس أو عدم الدفع ، أو حدث إنهاء ، مثل حدث غير قانوني أو حدث ضريبي أو حدث ضريبي عند الدمج أو أي طارئ آخر. سيتم توضيح نطاق ما يتم اعتباره كحدث إنهاء مبكر وكيف سيتم فرزها في بند إنهاء المبادلة.
في البداية ، تم استخدام طريقة التعويض لجعل الطرف المقابل بالكامل الذي تعرض لخسارة نتيجة للطرف المقابل الآخر الذي أنهى اتفاقية التبادل مبكرًا. بموجب هذه الطريقة ، يجب على الطرف الخاطئ (الإنهاء) أن يجعل (يعوض) الخسارة بأكملها التي تعرض لها الطرف الآخر بسبب الإنهاء المبكر.
ومع ذلك ، نظرًا لأنه ليس من الواضح بالضبط ما هو المبلغ الذي سينتهي به الطرف المقابل ، سواء بشكل صريح أو من حيث تكاليف الفرصة البديلة ، فقد تم تقديم طريقة الصيغة التي من شأنها وضع منهجية واضحة للوصول إلى مبلغ التعويض ، بدلاً من كونه جدولة مخصصة.
ومع ذلك ، تم استبدال طريقة الصيغة نفسها بطريقة قيمة الاتفاق الأكثر استخدامًا ، والتي تحل محل الصيغة غير الموحدة لحساب الخسارة بمقياس بسيط ، وهو تكلفة الدخول في مبادلة بديلة. يستلزم استبدال التبادل اتفاقية المقايضة الجديدة التي يتعين على الطرف المقابل المصاب الدخول فيها من أجل إعادة إنشاء موضع المبادلة الأصلي.
ومع ذلك ، نظرًا لأن أسعار المقايضة تتغير مع مرور الوقت ومع تقلب أسعار الفائدة وعوامل أخرى ، فقد يكون لعقد الاستبدال شروط وأسعار سوق مختلفة عن المقايضة الأصلية. هذا الاختلاف في التكلفة ، للدخول في اتفاقية جديدة مع الطرف الآخر ، هو قيمة الاتفاقية ، ويجب تعويض الطرف المتضرر.
