تقيس اتفاقية الفرز اليومي كيفية تراكم الفوائد على الاستثمارات مثل السندات والسندات والرهون العقارية والقروض مع مرور الوقت. على وجه التحديد ، هو نظام يستخدم في سوق السندات لتحديد عدد الأيام ومقدار الفائدة المستحقة بين تاريخين للقسيمة (عندما يكون تاريخ القسيمة التالي أقل من فترة قسيمة كاملة بعيدًا).
الحساب مهم للمتداولين في السندات المختلفة لأنه عندما يتم بيع السند ، يحق للبائع الحصول على جزء من دفع القسيمة. تحدد اتفاقية حساب اليوم بالضبط مقدار المبلغ.
الماخذ الرئيسية
- يتم استخدام اصطلاح حسابي يومي لحساب عدد الأيام ومقدار الفائدة المستحقة بين تاريخين للكوبون. الحساب مهم لتجار السندات لأنه عندما يتم بيع السند ، يحق للبائع الحصول على بعض دفع القسيمة. إن اتفاقية 30/360 هي أبسطها ، حيث تفترض أن كل شهر له 30 يومًا. الاستخدامات الفعلية / الفعلية العدد الدقيق للأيام في الشهر والسنة ، مما يضمن أن جميع تجار السندات في ساحة لعب متساوية عندما يكون السند بيعت بين تاريخين للقسيمة.
نظرًا لعدم وجود سلطة مركزية لتحديد قواعد الحساب اليومي في جميع الأوراق المالية ، لا يوجد مصطلح قياسي ينطبق على جميع المواقف. ومع ذلك ، جمعت الرابطة الدولية لمتعاملات التبادل وتوثيق الطرق الشائعة. الثلاثة لفهم هي اصطلاحات تعرف باسم "30/360" و "Actual / 360" و "Actual / Actual".
30/360
يُظهر الترميز المستخدم في اصطلاحات الحساب اليومي عدد الأيام في أي شهر محدد مقسومًا على عدد الأيام في السنة. تمثل النتيجة جزء السنة المتبقية الذي سيتم استخدامه لحساب مقدار الفائدة المستحقة.
تدوين 30/360 هو أسهل اصطلاح للاستخدام لأنه يفترض أن هناك 30 يومًا في كل شهر ، على الرغم من أن بعض الأشهر لها فعليًا 31 يومًا. على سبيل المثال ، تعتبر الفترة من 1 أيار (مايو) إلى 1 آب (أغسطس) متباعدة لمدة 90 يومًا ، وفقًا للاتفاقية 30/360 ، ولكن العدد الفعلي للأيام أعلى لأن كل من مايو ويوليو 31 يومًا.
بالنظر إلى بساطة اتفاقية حساب اليوم 30/360 ، يتم استخدامها غالبًا في حسابات الفائدة المستحقة لسندات الشركات والوكالات والبلديات. كما يستخدم عادة من قبل المستثمرين للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
Actual / 360 و Actual / 365
يتم استخدام Actual / 360 بشكل شائع عند حساب الفائدة المستحقة على الأوراق التجارية ، أذون الخزانة ، وأدوات الدين الأخرى قصيرة الأجل التي تنتهي صلاحيتها بأقل من عام واحد. يتم حسابه باستخدام العدد الفعلي للأيام بين الفترتين ، مقسومًا على 360.
كما يحتمل أنك خمنت ، يشبه الفعلي / 365 الرقم الفعلي / 360 ، إلا أنه يستخدم 365 كمقام. Act / 365 هو الأكثر استخدامًا عند تسعير سندات الخزانة الحكومية الأمريكية.
فعلي / الفعلي
يستخدم المصطلح الفعلي / الفعلي العدد الفعلي للأيام بين فترتين ويقسم النتيجة على عدد الأيام في السنة ، بدلاً من افتراض أن كل عام يتكون من 360 أو 365 يومًا.
بالطبع ، نحن نعلم أنه في الواقع هناك 365 يومًا في السنة (باستثناء سنوات الطفرة) ، ولكن هذه الاتفاقيات هي معايير تم تطويرها مع مرور الوقت وتساعد على ضمان أن الجميع في نفس الملعب عندما يكون هناك رابط يباع بين تواريخ القسيمة.
