صناديق الاستثمار المشتركة هي أدوات استثمار اعتنقها العديد من المستثمرين كوسيلة بسيطة وغير مكلفة نسبيًا للاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول. تشبه الصناديق المنفصلة الصناديق المشتركة ، لكنها تمتلك بعض الاختلافات الرئيسية.
على السطح ، تمثل كلتا الأدوات الاستثمارية مجموعة مشتركة من الأموال التي يدفعها المستثمرون. يتخذ طرف آخر القرارات المتعلقة بتخصيص الأصول والخيارات الأخرى المتعلقة بالاستثمار. علاوة على ذلك ، فإن جميع الأصول المالية داخل كل صندوق ما زالت مملوكة للمؤسسة التي تدير مجموعة الاستثمارات ، بينما يمتلك المستثمرون مصلحة في الأصول.
ومع ذلك ، هذا هو أكثر أو أقل حيث ينتهي التشابه. تعتبر الصناديق المنفصلة من منتجات التأمين التي تبيعها شركات التأمين ، ونتيجة لذلك ، فإن الهيئات التنظيمية واللوائح المسؤولة عن الإشراف على الصناديق المنفصلة عادة ما تكون هي نفسها التي تغطي شركات التأمين.
الفرق الأساسي الآخر بين الصناديق المنفصلة والصناديق المشتركة هو أن الصناديق المنفصلة توفر عمومًا درجة من الحماية ضد خسائر الاستثمار. على سبيل المثال ، ستضمن معظم الصناديق المنفصلة حوالي 75-100٪ من الأقساط المدفوعة (مطروحًا منها الإدارة والتكاليف الأخرى ذات الصلة) في حالة الاستحقاق أو وفاة صاحب البوليصة. هذا يختلف عن صناديق الاستثمار المشتركة لأنه في حالة حدوث احتمال كبير بأن تصبح جميع الأسهم الأساسية التي تشكل صندوقًا مشتركًا لا قيمة لها ، فإن المستثمرين سيخسرون جميع أصولهم المستثمرة.
تتمتع الصناديق المنفصلة أيضًا ببعض المزايا الأخرى المتعلقة بجزء مخصصات الوفاة في سياساتها. سوف يحصل المستفيدون من السياسة عادةً بشكل مباشر على أكبر فائدة من ضمان الوفاة أو القيمة السوقية لحصة صاحب الصندوق. مع وجود صندوق استثمار مشترك ، من ناحية أخرى ، تخضع القيمة السوقية للأصل لنفس العمليات المتعلقة بالعقارات التي تمر بها الأصول الأخرى ، مما يعني أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت قبل أن تتلقى أي أطراف دفع تعويضات.
على الرغم من مزاياها ، فإن الصناديق المنفصلة لا تخلو من العيوب. نظرًا لجميع الأجراس والصفارات الإضافية التي توفرها الصناديق المنفصلة ، تميل الرسوم إلى أن تكون أعلى (في المتوسط) من الصناديق المشتركة. أيضًا ، بسبب الضمان ضد الخسائر ، تميل الصناديق المنفصلة إلى أن تكون أكثر تقييدًا بشأن خياراتها للاستثمارات ، مما يؤدي إلى عوائد أكثر تواضعًا.
لمعرفة المزيد حول صناديق الاستثمار المشتركة ، راجع أساسيات صناديق الاستثمار المشتركة ، و ABCs لفئات صناديق الاستثمار المشترك ومزايا صناديق الاستثمار
