يمكن للتجار استخدام الأخبار لتحديد فرص تداول المراجحة الخاصة المعروفة باسم مراجحة المخاطرة. هناك نوعان من مراجحة المخاطرة هما مراجحة الاستحواذ والاندماج ومراجحة المصفاة. يشمل تداول المراجحة البحت المتداولين محاولة الربح من عدم كفاءة السوق المؤقتة التي تؤدي إلى تسعير متباين للأصول الاستثمارية عبر أسواق مختلفة أو بين مختلف الوسطاء. توفر حالات عدم الكفاءة المؤقتة في الأسعار فرصًا للمتداولين لإصدار صفقات البيع والشراء المتزامنة التي تحصر الربح المتأصل في فروق الأسعار.
بيور للتحكيم التجاري
مثال على تداول المراجحة الخالص يحدث عندما يكون هناك تباين مؤقت في أسعار الأسهم أو الأصول الأخرى في البورصات التجارية المختلفة مثل بورصة نيويورك مقابل بورصة طوكيو. ولكي يكون هذا التداول مربحًا بشكل كبير ، تستخدم شركات التجارة المؤسسية برامج برمجية متطورة للكشف عن فرص المراجحة والتصرف عليها على الفور.
كنتيجة لذلك ، لا توجد تباينات في الأسعار إلا لفترة وجيزة جدًا ، وبالتالي تتطلب تنفيذ تجارة سريعة البرق. أيضًا ، نظرًا لأن التباين في الأسعار صغير جدًا ، لا يمكن تحقيق أرباح كبيرة إلا باستخدام كميات كبيرة من رأس المال لمضاعفة مبلغ الربح. لهذه الأسباب ، من الصعب للغاية لتجار التجزئة الأفراد الاستفادة من تجارة المراجحة الخالصة.
تحكيم المخاطر
ومع ذلك ، لدى تجار التجزئة فرص للمشاركة في ما يشار إليه باسم التحكيم في المخاطرة. يختلف تحكيم المخاطرة عن المراجحة الخالصة من حيث أنه ينطوي على مخاطرة ، في حين يسعى المراجح الخالص إلى تأمين ربح مضمون عند بدء التداولات. لكن المخاطر التي ينطوي عليها التحكيم في المخاطر هي مخاطر محسوبة يمكن ، عند القيام بها بشكل صحيح ، إمالةها لصالح التاجر. يمكن لمواكبة الأخبار المالية والبيانات المالية الصادرة عن الشركات تنبيه المتداولين إلى مختلف فرص التحكيم في المخاطرة.
عمليات الاستحواذ والاندماج
تحدث فرصة واحدة للتحكيم في المخاطرة للمتداولين عندما يكون هناك عمليات استحواذ أو عمليات اندماج محتملة للشركات. يتم تقديم فرصة الربح عندما يمكن للمتداول تحديد شركة مقومة بأقل من قيمتها يمكن شراؤها أو دمجها مع شركة أخرى ، وبذلك يرتفع سعر سهم الشركة ليعكس قيمتها الحقيقية الحقيقية. على سبيل المثال ، إذا كان سهم الشركة يتم تداوله بسعر 5 دولارات للسهم ، ولكن القيمة الفعلية للشركة هي 8 دولارات للسهم ، فيمكن للمتداول محاولة الربح من تقدم في سعر السهم عن طريق شراء أسهم الشركة قبل شراء الشركة.
تصفية الشركة
يُعرف نوع آخر من التحكيم في المخاطرة باسم التحكيم في التصفية. كما هو الحال في عمليات الدمج أو التحكيم ، يكمن مفتاح الاستفادة من هذه الاستراتيجية في تحديد شركة مقومة بأقل من قيمتها ومن المحتمل أن تتم تصفيتها بشكل صحيح. في حال كانت قيمة التصفية للشركة أعلى بكثير من قيمتها السوقية قبل التصفية ، يمكن للتاجر الاستفادة من الفرق المواتي في سعر السهم.
أزواج للتجارة
النوع الثالث من التحكيم في المخاطرة هو تداول الأزواج. يتم عرض الفرصة للربح من تجارة الأزواج عندما يكون لدى شركتين متشابهتين في نفس العمل أو القطاع قيم سوق وأنماط تداول متماثلة تاريخياً. عندما يرى المتداولون تباينًا كبيرًا في السعر بين الشركتين ، يقومون ببيع أسهم الشركة ذات الأسعار المرتفعة وشراء أسهم الشركة ذات الأسعار المنخفضة ، متوقعين أن تعود الأسعار النسبية للسهمين إلى المستويات التقليدية.
من أجل الاستفادة من هذه الأنواع الثلاثة من تجارة المراجحة للمخاطر ، سيحتاج المستثمرون إلى مراقبة الأخبار عن كثب بحثًا عن علامات على وجود أحد السيناريوهات أو سيحدث في المستقبل القريب.
(للاطلاع على قراءة ذات صلة ، راجع "تداول تحكيم المخاطرة: كيف يعمل؟")
