جدول المحتويات
- ما هي الأرباح؟
- كيف يتم دفع الأرباح
- حقوق المساهمين
- الميزانية العمومية
- الأرباح المحتجزة
- تأثير الأرباح
- مثال على توزيع الأرباح النقدية
- الأسهم سبيل المثال المثال
عندما تقوم الشركة بدفع توزيعات نقدية لمساهميها ، يتم تخفيض حقوق المساهمين من خلال القيمة الإجمالية لجميع توزيعات الأرباح المدفوعة. ومع ذلك ، فإن تأثير توزيعات الأرباح يتغير تبعًا لنوع توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة. كما سنرى ، لا يكون للأرباح الموزعة نفس التأثير على حقوق المساهمين مثل الأرباح النقدية.
ما هي الأرباح؟
عندما تقوم الشركة بعمل جيد وتريد مكافأة مساهميها على استثماراتهم ، فإنها تصدر توزيعات أرباح. توفر توزيعات الأرباح أيضًا طريقة جيدة للشركات لتوصيل استقرارها المالي وربحيتها إلى مجال الشركات بشكل عام. تميل الأسهم التي تصدر توزيعات الأرباح إلى أن تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين ، لذلك تفخر العديد من الشركات بإصدار توزيعات أرباح ثابتة ومتزايدة عاماً بعد عام. بالإضافة إلى مكافأة المساهمين الحاليين ، فإن إصدار توزيعات الأرباح يشجع المستثمرين الجدد على شراء أسهم في شركة مزدهرة.
كيف يتم دفع الأرباح
يتم دفع أرباح الأسهم بشكل عام نقدًا أو أسهم إضافية أو مزيج من الاثنين. عندما يتم دفع أرباح نقدية نقدًا ، تدفع الشركة لكل مساهم مبلغًا محددًا بالدولار وفقًا لعدد الأسهم التي يمتلكونها بالفعل. الشركة التي تعلن عن توزيعات أرباح قدرها دولار واحد ، وبالتالي ، تدفع 1000 دولار للمساهم الذي يملك 1000 سهم.
في توزيعات الأسهم ، يتم إصدار أسهم إضافية إلى المساهمين وفقًا لحصة ملكيتهم الحالية. إذا أصدرت الشركة في المثال أعلاه توزيعات أرباح بنسبة 10٪ بدلاً من ذلك ، يتلقى المساهم 100 سهم إضافي. تقدم بعض الشركات للمساهمين خيار إعادة استثمار أرباح نقدية عن طريق شراء أسهم إضافية من الأسهم بسعر مخفض.
الماخذ الرئيسية
- تقوم الشركات بإصدار توزيعات الأرباح كوسيلة لمكافأة المساهمين الحاليين ولتشجيع المستثمرين الجدد على شراء الأسهم. يمكن للشركة أن تدفع أرباح الأسهم في صورة نقدية أو أسهم إضافية في الشركة أو مزيج من الاثنين معًا. إجمالي الأصول المدرجة في الميزانية العمومية للشركة وطرح خصوم الشركة. توزيعات نقدية تقلل من حقوق المساهمين ، في حين أن أرباح الأسهم لا تقلل من حقوق المساهمين.
حقوق المساهمين
تمثل حقوق المساهمين الجزء الرأسمالي من الميزانية العمومية للشركة. يمكن حساب حقوق المساهمين من الميزانية العمومية بطرح خصوم الشركة من إجمالي أصولها. على الرغم من أن تجزئة الأسهم وتوزيعات الأسهم تؤثر على طريقة تخصيص الأسهم وسعر سهم الشركة ، فإن توزيعات الأسهم لا تؤثر على حقوق المساهمين.
تمثل حقوق المساهمين أيضًا قيمة الشركة التي يمكن توزيعها على المساهمين في حالة الإفلاس. إذا أغلقت الشركة متجرًا ، وقامت بتصفية جميع أصولها ، وسداد جميع ديونها ، فإن حقوق المساهمين هي ما تبقى. يمكن بسهولة اعتباره إجمالي أصول الشركة مطروحًا منها إجمالي التزاماتها.
أحد العناصر الرئيسية في حقوق المساهمين هو مقدار الأموال التي تجمعها الشركة من خلال بيع أسهم الأسهم ، والتي تسمى رأس مال الأسهم. ومع ذلك ، فحتى الشركات الخاصة ، التي لا يتم تداولها علنًا ، لها حقوق ملكية.
على الرغم من أنه من غير المألوف ، فمن الممكن أن تحصل الشركة على قيمة أسهم سالبة للمساهمين إذا كانت التزاماتها تفوق أصولها. نظرًا لأن حقوق المساهمين تعكس الفرق بين الأصول والخصوم ، يقوم المحللون والمستثمرون بفحص ميزانيات الشركات لتقييم صحتها المالية.
الميزانية العمومية
واحدة من أهم البيانات المالية التي تصدرها الشركات كل عام هي الميزانية العمومية. تحدد الميزانية العمومية جميع أصول الشركة وخصومها. في الأساس ، الميزانية العمومية هي مجموعة من جميع الأشياء التي تمتلكها الشركة ، بما في ذلك النقد والممتلكات والاستثمارات والمخزون ، بالإضافة إلى كل ما تدين به لأطراف أخرى ، مثل القروض والحسابات المستحقة الدفع وضريبة الدخل المستحقة. إنه يقدم لمحة عن الوضع المالي للشركة في لحظة محددة من الزمن.
الأرباح المحتجزة
تتضمن حقوق المساهمين الأرباح المحتجزة ورأس المال المدفوع وسهم الخزينة والإيرادات المتراكمة الأخرى. إذا لم تكن أرقام الأصول والخصوم متاحة بسهولة ، فيمكن حساب حقوق المساهمين عن طريق إضافة الأسهم الممتازة إلى الأسهم العادية وإضافة رأس مال مدفوع إضافي أو إضافة أو طرح الأرباح المحتجزة وطرح أسهم الخزينة. يشار عادة إلى حقوق المساهمين على أنها القيمة الدفترية للشركة.
يعكس قسم الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية المبلغ الإجمالي للربح التي احتفظت بها الشركة بمرور الوقت. بعد حساب الأعمال لجميع تكاليفه ومصاريفه ، فإن مقدار الإيرادات التي تبقى في نهاية السنة المالية هو صافي ربحه. يمكن للشركة أن تختار القيام بأحد الأشياء الثلاثة مع ربحها: دفع أرباح الأسهم للمساهمين ، أو إعادة استثمار الأموال في الشركة ، أو تركها على الحساب. يتم ترحيل جزء الأرباح المتبقية على الحساب كل عام ويتم إدراجه في الميزانية العمومية كأرباح محتجزة.
تأثير الأرباح
تملي تأثير توزيعات الأرباح على حقوق المساهمين حسب نوع توزيعات الأرباح. عندما تصدر شركة توزيعات أرباح لمساهميها ، يتم خصم قيمة هذه الأرباح من أرباحها المحتجزة. حتى إذا تم إصدار توزيعات الأرباح على شكل أسهم إضافية من الأسهم ، يتم خصم قيمة هذا السهم. ومع ذلك ، فإن توزيعات الأرباح النقدية تؤدي إلى انخفاض مباشر في الأرباح المحتجزة ، في حين يؤدي توزيعات الأرباح من الأسهم إلى تحويل الأموال من الأرباح المحتجزة إلى رأس المال المدفوع. في حين أن توزيعات الأرباح النقدية تقلل من حقوق المساهمين ، فإن توزيعات الأرباح يمكن ببساطة إعادة ترتيب تخصيص أموال الأسهم.
مثال على توزيع الأرباح النقدية
لنفترض أن شركة ABC لديها سنة مربحة بشكل خاص وتقرر إصدار توزيعات أرباح قدرها 1.50 دولار لمساهميها. هذا يعني أن كل سهم مملوك ، تدفع الشركة 1.50 دولار من الأرباح. إذا كان لدى ABC 1 مليون سهم من الأسهم القائمة ، فيجب عليها دفع 1.5 مليون دولار من الأرباح.
يوضح قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية لشركة ABC الأرباح المحتجزة والتي تبلغ 4 ملايين دولار. عندما يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح النقدية ، يتم خصم 1.5 مليون دولار من قسم الأرباح المحتجزة وإضافتها إلى الحساب الفرعي لتوزيعات الأرباح المستحقة في قسم الالتزامات. يتم تخفيض حقوق المساهمين في الشركة بمقدار الأرباح الموزعة ، ويزيد إجمالي التزامها مؤقتًا لأن توزيع الأرباح لم يتم دفعه بعد.
عندما يتم بالفعل دفع توزيعات الأرباح للمساهمين ، يتم خصم مبلغ 1.5 مليون دولار من القسم الفرعي المستحق توزيعات الأرباح لحساب انخفاض التزامات الشركة. يتم أيضًا تخفيض الحساب الفرعي النقدي لقسم الأصول بمقدار 1.5 مليون دولار. نظرًا لأن حقوق المساهمين تساوي الأصول ناقصًا الخصوم ، فيجب أن يعكس أي تخفيض في حقوق المساهمين انخفاض في إجمالي الأصول ، والعكس صحيح.
الأسهم سبيل المثال المثال
تتغير المحاسبة قليلاً إذا أصدرت ABC توزيعات أرباح الأسهم. لنفترض أن ABC تعلن عن توزيع أرباح الأسهم بنسبة 5٪ على أسهمها القائمة البالغة مليون سهم. إذا كان سعر السوق الحالي لسهم ABC هو 15 دولارًا ، فإن قيمة توزيع أرباح 50000 سهم تبلغ قيمتها الإجمالية 750،000 دولار.
عندما يتم الإعلان عن توزيع الأرباح ، يتم خصم 750،000 دولار من الحساب الفرعي للأرباح المحتجزة وتحويلها إلى الحساب الفرعي لرأس المال المدفوع. يتم توزيع قيمة الأرباح الموزعة بين الأسهم العادية ورأس المال المدفوع الإضافي.
من الفوائد الكبيرة لتوزيع الأسهم أن المساهمين عمومًا لا يدفعون ضرائب على القيمة ما لم يكن هناك خيار توزيع أرباح الأسهم.
يشتمل الحساب الفرعي للأسهم العامة فقط على الاسم أو القيمة الاسمية للسهم. يتضمن الحساب الفرعي الإضافي المدفوع في رأس المال قيمة السهم أعلى من القيمة الاسمية له. إذا كان لسهم ABC قيمة اسمية قدرها 1 دولار ، فسيتم زيادة الحساب الفرعي للأسهم العادية بمقدار 50000 دولار بينما يتم إدراج مبلغ 700000 دولار المتبقي كرأس مال إضافي مدفوع. التأثير الصافي لتوزيعات الأسهم هو ببساطة زيادة في الحساب الفرعي المدفوع في رأس المال وتقليل الأرباح المحتجزة. يبقى إجمالي حقوق المساهمين دون تغيير.
