على المدى القصير ، أثرت الأزمة المالية في عام 2008 على القطاع المصرفي من خلال جعل البنوك تخسر أموالها بسبب التخلف عن سداد الرهن العقاري ، وتجميد الإقراض بين البنوك ، والائتمان للمستهلكين والشركات. على المدى الأطول ، أثرت الأزمة المالية على البنوك من خلال إطلاق إجراءات تنظيمية جديدة على الصعيد الدولي من خلال بازل 3 وفي الولايات المتحدة من خلال قانون دود فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك.
قبل اندلاع الأزمة المالية في عام 2008 ، ضغطت اللوائح الصادرة في الولايات المتحدة على القطاع المصرفي للسماح لمزيد من المستهلكين بشراء المنازل. ابتداءً من عام 2004 ، اشترت Fannie Mae و Freddie Mac عددًا كبيرًا من أصول الرهن العقاري بما في ذلك قروض الرهون العقارية Alt-A المحفوفة بالمخاطر. لقد فرضوا رسومًا كبيرة وحصلوا على هوامش عالية من هذه القروض العقارية عالية المخاطر ، وأيضًا استخدام القروض العقارية كضمان للحصول على الأوراق المالية القائمة على الرهن العقاري.
اشترت العديد من البنوك الأجنبية ديونًا أمريكية مضمونة ، حيث تم إعادة تمويل قروض الرهن العقاري عالية المخاطر إلى التزامات ديون مضمونة وبيعها للمؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم.
عندما تخلفت أعداد متزايدة من المستهلكين الأمريكيين عن سداد قروض الرهن العقاري ، فقدت البنوك الأمريكية أموالاً على القروض ، وكذلك فعلت البنوك في بلدان أخرى. توقفت البنوك عن إقراض بعضها البعض ، وأصبح من الصعب على المستهلكين والشركات الحصول على الائتمان.
مع سقوط الولايات المتحدة في حالة ركود ، انخفض الطلب على السلع المستوردة ، مما ساعد على تحفيز الركود العالمي.
أخذت الثقة في الاقتصاد هابطة وكذلك فعلت أسعار الأسهم في البورصات في جميع أنحاء العالم.
على أمل تجنب أزمة مالية أخرى ، في ديسمبر 2009 ، قدمت لجنة بازل الدولية مجموعة من المقترحات لمعايير رأس المال والسيولة الجديدة للقطاع المصرفي العالمي. تم تمرير الإصلاحات ، المعروفة باسم بازل 3 ، من قبل مجموعة العشرين في نوفمبر 2010 ، لكن اللجنة تركتها للدول الأعضاء لتطبيق المعايير في بلدانهم.
في الولايات المتحدة ، يشترط قانون Dodd-Frank ، الذي تم إقراره في عام 2010 ، على شركات قابضة مصرفية لديها أكثر من 50 مليون دولار من الأصول الالتزام بمعايير رأس المال والسيولة الصارمة ، كما تضع قيودًا جديدة على تعويضات الحوافز.
أنشأ التشريع أيضًا مجلس مراقبة الاستقرار المالي ، ليشمل بنك الاحتياطي الفيدرالي والوكالات الأخرى لغرض تنسيق تنظيم البنوك الأكبر "المهمة من الناحية النظامية". يمكن للمجلس تفكيك البنوك الكبيرة التي قد تشكل مخاطر بسبب أحجامها. تم إنشاء صندوق تصفية منظم جديد لتقديم المساعدة المالية لتصفية المؤسسات المالية الكبيرة التي تقع في ورطة.
ومع ذلك ، يتهم بعض النقاد بأن القانون الذي أقره الكونجرس الأمريكي في عام 2010 هو نسخة ضعيفة للغاية من مشروع القانون الذي توخاه الرئيس باراك أوباما أصلاً ، والذي تم تخفيفه أثناء تطويره من خلال المناورة التشريعية وجماعات الضغط.
وفي الوقت نفسه ، فإن الأثر النهائي للأزمة المالية لا يزال يتكشف. على سبيل المثال ، يحتوي القانون أيضًا على أكثر من 90 مادة تتطلب وضع القواعد من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ، إلى جانب عشرات الأحكام الأخرى التي منحت هيئة الأوراق المالية والبورصة سلطة تقديرية لصنع القواعد. واعتبارًا من فبراير 2019 ، اعتمدت لجنة الأوراق المالية والبورصة قواعد نهائية لـ 67 من أحكام وضع القواعد الإلزامية في قانون دود فرانك.
لقد تم اعتماد قواعد لجلب المزيد من الشفافية إلى أسواق المقايضة وصناديق التحوط ، ولإعطاء المستثمرين رأيًا حول التعويض التنفيذي ، ولإعداد برنامج للمبلغين عن المخالفات لقانون الأوراق المالية ، على سبيل المثال.
مستشار البصيرة
آري كورفينج ، CFP®
Korving & Company LLC ، سوفولك ، فرجينيا
الأزمة المالية التي بدأت في عام 2008 دمرت القطاع المصرفي. ذهب عدد من البنوك إلى أسفل ، وكان يتعين إنقاذ البنوك الأخرى من قبل الحكومات والبعض الآخر اضطر إلى الاندماج مع شركاء أقوياء. لقد تم سحق الأسهم العادية للبنوك ، كما تم سحق أسهمها المفضلة وتراجع الأرباح وفقد الكثير من المستثمرين جزءًا أو كل أموالهم.
كانت أسباب ذلك أكثر تعقيدًا مما تحقق بشكل عام. كان الجواب البسيط هو أنه حدث بسبب انفجار فقاعة الإسكان ، ولكن هذا هو سطح المشكلة. جزء من المشكلة كان مشكلة السيولة بسبب حساب "من السوق إلى السوق" الذي تتطلبه الحكومة والجزء الآخر هو عدد قروض الرهن العقاري المعدومة التي تحتفظ بها البنوك في دفاترها. إن الدرس الذي يجب أن يقدمه المساهمون هو التنويع. لسوء الحظ ، كان لدى الكثير من الناس استثماراتهم في أسهم البنوك لأنهم كانوا يدفعون هذه الأرباح العالية.
