وفقاً لشركة Cisco Systems Inc (CSCO) العملاقة للتكنولوجيا في ليجاسي ، على الرغم من انخفاضها بنسبة 20٪ تقريبًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، فقد تشهد أسهمها ارتفاعًا بنسبة 70٪ لتصل إلى 80 دولارًا للسهم ، عائدًا إلى أعلى مستوى وصل إليه خلال فترة الفقاعة عام 2000 ، وفقًا لما ذكرته شركة Cisco Systems Inc. (CSCO). لمحلل إيفركور ISI اميت Daryanani ، على النحو المبين من قبل بارون. يمكن أن يضيف ذلك 140 مليار دولار إلى القيمة السوقية للشركة ، والتي تبلغ اليوم أقل قليلاً من 200 مليار دولار.
كتب Daryanani ملاحظة حديثة تسلط الضوء على العديد من "أدوات الاتجاه الصعودي" التي يجب أن تدفع أسهم شركة الشبكات إلى التفوق. وكتب المحلل "نعتقد أن CSCO لا تزال تمثل مصدرًا جذابًا لامتلاكه نظرًا لوضع الشركة في سوق منتجات متنامية ومربحة ، وزيادة مزيج البرامج / الخدمات ، والإعجاب في عمليات الاندماج والاستحواذ ، وعائد إيجابي للمساهمين".
سيسكو تحولات التركيز
Daryanani متفائل بشأن انتقال Cisco من الأجهزة إلى نموذج يحركه البرنامج وتركيزها على قطاعات جديدة عالية النمو في السوق مثل الأمن السيبراني والتطبيقات. بالنسبة لقطاع الشبكات الأساسية في Cisco ، يتوقع المحلل Evercore النمو في الأرقام المنخفضة إلى المتوسطة الفردية على أساس النسبة المئوية.
وقال "يجب وضع السهم في وضع توسع مستمر خاصة مع زيادة مزيج الإيرادات المتكررة ويظل قوياً". في حين أن سيناريو حاله الأساسي هو هدف السعر 60 دولارًا ، يقول دارياني أن هناك إمكانية صعودية طويلة الأجل لأكثر من 80 دولارًا للسهم على أساس متعدد السنوات.
Daryanani متفائل بشأن رغبة المستثمرين في تقييم الأسهم على أساس قيمة التدفق النقدي الحر للمؤسسة مع استمرار Cisco في إعادة هيكلةها نحو نمو أعلى ، أعمال ذات هامش أعلى. "إذا افترضنا أن أسهم Cisco يمكن أن تتداول نحو 20x EV / FCF ، فإننا نرى طريقًا إلى 80 دولارًا على المدى الطويل".
وردد جيمس فيشر ، المحلل في "بايبر جافراي" هذا الشعور ، حيث كتب أن حساب البنية التحتية لشركة "سيسكو" يتضمن تقييمًا أعلى للسهم ، وفقًا لتقرير بارون آخر. كما أنه يتوقع بعض "الصفقات بحجم الفيل" لسيسكو للمضي قدمًا ، والنظر في أهداف مثل Splunk Inc. (SPLK) ، و ServiceNow Inc. (NOW) و Akamai Inc. (AKAM).
ماذا بعد
بالتأكيد ، لا تزال الرياح المعاكسة تشكل خطرا على أسهم شركة سيسكو. على وجه الخصوص ، يمكن للتهديد الذي تلوح في الأفق بسبب الحروب التجارية أن يؤثر سلبًا على سعر سهم التكنولوجيا العملاقة والقيمة السوقية. في أغسطس ، عزت توقعات الإيرادات المحبطة لشركة Cisco للربع الثالث من النمو الثابت إلى 2٪ إلى "التراجع السريع" في أعمالها في الصين ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال.
