كيف يمكنني إنشاء منحنى العائد في التفوق؟

يمكنك إنشاء منحنى العائد في Microsoft Excel إذا تم منحك وقت استحقاق السندات وعوائد كل منها حتى تاريخ الاستحقاق. منحنى العائد يصور مصطلح هياكل أسعار الفائدة للسندات ويمكن أن تكون هياكل المدى طبيعية أو مقلوبة أو ثابتة.

يشير شكل منحنى العائد إلى أين تتجه أسعار الفائدة المستقبلية. يتم حجز المحور س من الرسم البياني لمنحنى العائد للوقت حتى الاستحقاق ، في حين أن العائد إلى آجال الاستحقاق تقع على المحور ص.

لنفترض أنك تريد رسم منحنى العائد لسندات الخزانة الأمريكية التي تبلغ مدتها خمس سنوات وخمس وعشرون وثلاثين عامًا و 30 عامًا (سندات الخزانة الأمريكية). العائد على استحقاق سندات UST هو 2.5 ٪ ، 2.9 ٪ ، 3.3 ٪ ، 3.60 ٪ ، و 3.9 ٪.

الآن اتبع هذه الخطوات الخمس:

1. باستخدام Microsoft Excel ، أدخل "أوقات سندات الخزانة الأمريكية حتى تاريخ الاستحقاق" في الخلية A1 و "عوائد سندات الخزانة الأمريكية حتى تاريخ الاستحقاق" في الخلية B1.Next ، وأدخل "2" في الخلية A2 ، "5" في الخلية A3 ، "10" في الخلية A4 و "20" في الخلية A5 و "30" في الخلية A6. ثم أدخل "2.5٪" في الخلية B2 و "2.9٪" في الخلية B3 و "3.3٪" في الخلية A4 و "3.6٪" في الخلية A5 ، و "3.9٪" في الخلية A6. حدد الخلايا من A2 إلى A6 و B2 إلى B6 معًا وانقر فوق "إدراج". ضمن علامة التبويب "المخططات" ، حدد "مبعثر" وانقر فوق "مبعثر" مع "خطوط وسمات ناعمة". التالي ، انقر فوق المخطط ، حدد "عناصر المخطط" ، وانقر فوق "عناوين المحور". بالنسبة للمحور الأفقي ، أدخل "وقت الاستحقاق (بالسنوات)" و "العائد" في عنوان المحور العمودي. أدخل "منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية" في عنوان المخطط.

يُعتبر منحنى العائد الناتج عن سندات الخزانة الأمريكية هذه طبيعياً لأنه مقعر (يزداد) ، والمعدلات تزداد كلما زادت فترات الاستحقاق.