كيف تكون مستثمرا محافظا

أذكر الاستثمار المحافظ ، ويفكر الناس في وضع الأموال في أكبر الشركات والأصول الأكثر استقرارًا والأكثر تجنباً للمخاطر ، مما يضمن بدوره سلامة رأس المال (إذا كان رأس المال المستثمر يقدّر أيضًا في القيمة ، فهذا أفضل). في حين أن بعض الصناعات (مثل المرافق) يتم تعريفها على أنها محافظة ، فإن مجرد شراء الشركات الكبيرة المعروفة لا يفي بهدف نهج الاستثمار المحافظ الناجح. بدلاً من ذلك ، تزيد وجهة النظر هذه من التشويش بين التصرف بشكل محافظ والسلوك التقليدي.

تعريفات

الاستثمار المحافظ ، عندما يتم فهمه وتطبيقه بشكل صحيح ، ليس استراتيجية منخفضة المخاطر وعائدات منخفضة. يجب على المستثمرين فهم تعريفين لتقدير الوسائل المناسبة التي يمكن من خلالها الاستثمار بشكل متحفظ.

1. الاستثمار المحافظ هو الذي يحمل أكبر احتمال للحفاظ على القوة الشرائية لرأس المال مع أقل قدر من المخاطر. الاستثمار المحافظ هو فهم ماهية الاستثمار المحافظ ، ثم اتباع مسار معين من الإجراءات اللازمة لتحديد ما إذا كانت استثمارات معينة هي بالفعل استثمارات متحفظة أم لا.

عندما يتعثر العديد من المستثمرين في محاولة الاستثمار بشكل متحفظ ، يفترض بصورة عمياء أنه من خلال شراء أي ورقة مالية مؤهلة كاستثمار محافظ ، فإنهم في الواقع مستثمرون محافظون. بمعنى آخر ، يركز هؤلاء المستثمرون ببساطة على التعريف الأول.

وجهة النظر هذه محدودة ومكلفة. نهج الاستثمار المحافظ الناجح لا يتطلب فقط فهم ما هو الاستثمار المحافظ ، ولكن الأهم من ذلك هو النهج الصحيح الذي يجب اتخاذه من أجل تحديد ما هو مؤهل حقًا كاستثمار محافظ.

خصائص الاستثمار المحافظ

إذا كان المستثمرون ، بناءً على التعريف الأول ، يعرفون بالفعل ما هو مؤهل كاستثمار محافظ ، فيجب عليهم معرفة الخصائص التي تحدد الاستثمار المحافظ ، وهو المكان الذي يبدأ فيه التعريف الثاني. هناك ثلاث فئات واسعة يمكن للمستثمرين استخدامها لتحديد استثمار محافظ.

• عامل السلامة

  من الواضح أن أي استثمار محافظ يجب أن يكون قادرًا على مواجهة عواصف السوق بشكل أفضل من البقية. للقيام بذلك ، يجب أن تبرز بعض الخصائص. أولاً ، يجب أن يكون لدى الشركة تكلفة إنتاج منخفضة. إن كونك منتجًا منخفض التكلفة يتمتع بميزة أساسية تتمثل في أنه عندما تضرب سنة سيئة الصناعة ، فإن فرصة استمرار تحقيق ربح أو الإبلاغ عن خسارة صافية أقل ستكون متاحة. ثانياً ، يجب أن يكون لدى الشركة قسم قوي للأبحاث والتسويق. إن الشركة التي لا يمكنها المنافسة من خلال مواكبة التغيرات في السوق والاتجاهات محكوم عليها على المدى الطويل. أخيرًا ، يجب أن تمتلك الإدارة مهارة مالية. عند القيام بذلك ، سيكون على دراية بأشياء مثل تكلفة الإنتاج لكل وحدة ، وزيادة العائد على رأس المال الاستثماري ، والعناصر الأساسية الأخرى لنجاح الأعمال.

  عامل الناس

  هذا هو مؤهل ذاتي إلى حد ما عن الاستثمار المحافظ. لكن لاحظ أن الأشخاص المتميزين لا يمكن أن يكونوا مفيدين إلا بعد أن تظهر الشركة علامات الجودة المذكورة أعلاه. يحيط علما بنصيحة وارن بافيت: "عندما يتعامل فريق إدارة ذو سمعة بذكاء مع شركة ذات سمعة باقتصاد سيئ ، فإن سمعة العمل هي التي تظل سليمة". يمكن للشركة الصغيرة أن تنجح في أعقاب شخص أو اثنين من الموهوبين بشكل استثنائي. ولكن مع نمو الأعمال التجارية ، يجب حساب الأفراد في جميع أنحاء المؤسسة إذا كانت الشركة ستنجح وتبقى استثمارًا محافظًا.

  خصائص العمل

  هذه النوعية الثالثة تتطلب المزيد من العمل للمستثمرين ، لكنها تستحق الجهد المبذول. الهدف هنا هو تحديد المزايا (أو العيوب) التي قد تمنع الأعمال من النمو وكسب المزيد من الأرباح ، على الرغم من تلبية الشرطين الأولين. شيء واحد مهم للنظر هو المشهد التنافسي لهذه الصناعة. يمكن أن يؤثر وجود العديد من المنافسين أو السهولة النسبية التي يمكن أن تدخل بها المنافسة الجديدة على أفضل الشركات. يمكن أن تكون إمكانية التنظيم المفرط تغييرًا في اللعبة.

حتى عندما ترضي الشركة الشروط الواضحة لكونك استثمارًا محافظًا ، يجب أن تتذكر دائمًا مراعاة هذا الشرط الثالث.

أولئك الذين يفشلون والذين نجوا

من الأمثلة الرائعة لتلك الشركات التي تجتاز الاختبار أسماء مثل Coca-Cola (KO) و Walmart (WMT) و Johnson & Johnson (JNJ). لقد أثبتت هذه الشركات مرارًا وتكرارًا نقاط قوة امتيازاتها. والأهم من ذلك ، من المرجح أن تستمر هذه الشركات في الحصول على آفاق مستقبلية مواتية للغاية. فحم الكوك يتنافس مع بيبسي ولا أحد غيره. ما هو أكثر من ذلك ، من غير المرجح أن يجلس رواد الأعمال في المرائب يفكرون في إنشاء شركة المشروبات الغازية الرائعة التالية.

يجب أن يثير وجود وول مارت المستمر علامة حمراء لمعظم تجار التجزئة الآخرين ، باستثناء الهدف. تذكر مدينة الدائرة ، التي كانت في المرتبة الثانية في متاجر الإلكترونيات؟ لقد أفلست الآن ، في جزء صغير منه بسبب Walmart. بالطبع ، بمجرد تحديد شركة عابرة ، فإن سعر السهم يهم فقط في تحديد القيمة المكتسبة.

الخط السفلي

إن الاستثمار بشكل محافظ لا يتعلق ببساطة بتحديد الشركات الكبيرة المعروفة ، ولكن أيضًا يمر بعملية تحدد سبب تأهل شركة معينة كاستثمار محافظ. وكما ترون من أسماء شركات الاستثمار المحافظة أعلاه ، فإن كونك مستثمرًا محافظًا يمكن أن يؤدي إلى بعض العائدات الأكثر موثوقية ومحترمة في السوق.