لأول مرة في التاريخ ، يشهد المستشارون الماليون القائمون على العمولات انخفاضًا في تطوير الأعمال الجديدة عبر قطاع إدارة الثروات. لماذا ا؟ لأن صناعة الاستثمار ككل تتجه نحو تقديم المشورة المالية القائمة على الرسوم لأن العملاء يتطلعون إلى الدفع فقط مقابل الخدمات التي يحتاجونها.
وفقًا لشركة الأبحاث Cerulli Associates ، فإن مستشاري الاستثمار المسجلين والمستشارين المسجّلين نمت من عدم وجودهم تقريبًا قبل 30 عامًا إلى إدارة ما يقل قليلاً عن 2.8 تريليون دولار في AUM في نهاية عام 2013. "في السنوات الخمس الأخيرة ، بلغ متوسط نمو AUM في المتوسط 14.5 في المائة (للمستشارين الماليين المعتمدين على الرسوم) مقابل 9.4 في المائة للصناعة بأكملها. " ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستشارين الماليين المعتمدين على العمولة؟
وهذا يعني أن مجمع العملاء للحصول على المشورة المالية المستندة إلى العمولة آخذ في التناقص ويجب على المستشارين إعادة التفكير في تقديم خدماتهم إذا كانوا يريدون أن يظلوا قادرين على المنافسة في هذه الصناعة التنظيمية المتغيرة. مع ما يقال ، فإن السؤال الذي يجب على كل من المستشارين والعملاء طرحه على أنفسهم: هل ما زال هناك مكان لتقديم المشورة على أساس العمولة في عالم إدارة الثروات؟
دور المستشارين الماليين
يتعامل المستشارون الماليون القائمون على العمولة مع استراتيجيات الاستثمار. إنهم يعملون على غرار سماسرة البورصة بمعنى أنهم يشترون ويبيعون الأوراق المالية لعملائهم. يتلقى هؤلاء المستشارون عمولات - ليس من عملائهم ، ولكن من الشركات التي يشترون فيها الأوراق المالية.
منذ الأزمة المالية في عام 2008 ، أصبحت صناعة الاستشارات المالية متشككة في المستشارين المرتكزين على العمولات لأنه يُعتقد أن خدماتهم تقتصر على استراتيجيات الاستثمار. يشك العديد من المستهلكين الآن في أن المستشارين الماليين المرتكزين على العمولة قد يرتبون أولوياتهم على مصالح عملائهم.
دور المستشارين القائم على الرسوم
المستشارون الماليون القائمون على الرسوم لديهم هيكل دخل معاكس تمامًا. يتم دفع هؤلاء المستشارين الماليين من قبل عملائهم مقابل الخدمات التي يقدمونها. الجانب السلبي لذلك هو أن المستشارين المعتمدين من الرسوم يقدمون مجموعة متنوعة من الخدمات تتجاوز نطاق الاستثمارات مثل الضرائب ، والتخطيط العقاري والتقاعد.
من المتصور أن المستشارين الماليين المعتمدين على الرسوم يتمتعون دائمًا بمصالح العملاء الفضلى لأنهم لا يحققون أي إيرادات من بيع منتجات مالية أو أوراق مالية محددة. يتم الدفع لهم فقط (من قبل عملائهم) مقابل الخدمات المقدمة.
أي نوع من المستشار هو الأفضل؟
الجواب يعتمد على احتياجات العميل. إذا لم يكن لدى المستثمر احتياجات التخطيط المالي المتطورة ويريد فقط المساعدة في اختيارات الاستثمار ، يمكن أن يكون المستشار المالي القائم على العمولة هو الخيار الصحيح. لن يكون هناك أي تكاليف خارجة على المستثمر لأن المستشار يدفع من قبل شركة الأوراق المالية. يمكن للعملاء الذين ما زالوا مترددين مراجعة ما إذا كانت الاستثمارات المقترحة أكثر ملاءمة لاحتياجاتهم من خلال البحث في الخيارات المقدمة.
المشكلة في ذلك هي أن بعض العملاء قد يجدون صعوبة في العثور على مستشار معتمد على العمولة. وفقًا لـ CNBC ، "ليس فقط المزيد من المستهلكين ينتقلون إلى النموذج (القائم على الرسوم) ، ولكن هناك عددًا متزايدًا من الوسطاء المفوضين من شركات السلك الضخمة وتجار الوسطاء المستقلين يفعلون ذلك أيضًا".
على الرغم من أن مستشاري الرسوم يدفعون من قبل عملائهم مقابل الخدمات ، وليس من المنتجات المالية المباعة ، إلا أنهم ما زالوا يتلقون الدفع بطريقة أو بأخرى. نعم ، لا يدفع العملاء سوى مقابل الخدمات المقدمة ، ولكن إذا كان المستشار لا يوصي بخدمات جديدة ، فلن يتم الدفع لهم. الجانب الآخر من العملة هو أن المستهلكين لا يجب أن يتوقعوا الحصول على خدمة احترافية دون دفع ثمن الخدمة المقدمة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: هل يجب عليك اختيار مستشار مالي للرسوم فقط؟ )
