ما هو التحليل الأفقي؟
يستخدم التحليل الأفقي في تحليل البيانات المالية لمقارنة البيانات التاريخية ، مثل النسب ، أو بنود السطر ، على مدى عدد من الفترات المحاسبية. يمكن أن يستخدم التحليل الأفقي إما مقارنات مطلقة أو مقارنات مئوية ، حيث يتم التعبير عن الأرقام في كل فترة تالية كنسبة مئوية من المبلغ في سنة الأساس ، مع إدراج مبلغ الأساس بنسبة 100٪. هذا هو المعروف أيضا باسم تحليل سنة الأساس.
الماخذ الرئيسية
- يستخدم التحليل الأفقي في مراجعة البيانات المالية للشركة على مدى فترات متعددة. وعادةً ما يتم تصويرها كنسبة مئوية للنمو على نفس البند في سنة الأساس. يتيح التحليل الأفقي لمستخدمي القوائم المالية تحديد الاتجاهات وأنماط النمو بسهولة. ويمكن التلاعب بها لجعل الفترة الحالية تبدو أفضل إذا تم اختيار فترات تاريخية محددة من الأداء الضعيف كمقارنة.
التحليل الأفقي
كيف يستخدم التحليل الأفقي
تستند مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) إلى تناسق البيانات المالية وقابليتها للمقارنة. الاتساق هو القدرة على مراجعة البيانات المالية لشركة واحدة بدقة على مدار فترة زمنية معينة لأن الأساليب والتطبيقات المحاسبية تظل ثابتة. القابلية للمقارنة هي القدرة على مراجعة اثنين أو أكثر من الشركات المالية المختلفة جنباً إلى جنب. لا يعمل التحليل الأفقي على تحسين مراجعة اتساق الشركة مع مرور الوقت مباشرة فحسب ، بل إنه يحسن أيضًا مقارنة النمو في الشركة مع مثيلاتها.
يسمح التحليل الأفقي للمستثمرين والمحللين برؤية ما كان يدفع الأداء المالي للشركة على مدى عدد من السنوات ، وكذلك لتحديد الاتجاهات وأنماط النمو مثل الموسمية. إنه يمكّن المحللين من تقييم التغييرات النسبية في البنود المختلفة مع مرور الوقت ، وعرضها في المستقبل. من خلال النظر في بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي مع مرور الوقت ، يمكن للمرء إنشاء صورة كاملة للنتائج التشغيلية ، ومعرفة ما كان يقود أداء الشركة وما إذا كانت تعمل بكفاءة وربحية.
تحليل المقاييس الحرجة لأداء العمل ، مثل هوامش الربح ، ودوران المخزون ، والعائد على حقوق الملكية ، يمكن أن يكتشف المشاكل ونقاط القوة الناشئة. على سبيل المثال ، قد يكون العائد على السهم (EPS) في ارتفاع بسبب انخفاض تكلفة البضائع المباعة (COGS) ، أو بسبب ارتفاع المبيعات بقوة. ونسب التغطية ، مثل نسبة التدفق النقدي إلى الدين ونسبة تغطية الفوائد ، يمكن أن تكشف ما إذا كانت الشركة تستطيع خدمة ديونها من خلال السيولة الكافية. يسهل التحليل الأفقي أيضًا مقارنة معدلات النمو والربحية بين الشركات المتعددة.
مثال على التحليل الأفقي
التحليل الأفقي يظهر عادة التغييرات من فترة الأساس بالدولار والنسبة المئوية. على سبيل المثال ، عندما يقول شخص ما أن الإيرادات زادت بنسبة 10٪ في الربع الأخير ، يستخدم هذا الشخص التحليل الأفقي. يتم حساب التغير في النسبة المئوية عن طريق قسمة التغير بالدولار أولاً بين سنة المقارنة وسنة الأساس على قيمة بند السطر في سنة الأساس ، ثم ضرب الناتج في 100.
على سبيل المثال ، افترض أن المستثمر يرغب في الاستثمار في شركة XYZ. قد يرغب المستثمر في تحديد كيفية نمو الشركة خلال العام الماضي. لنفترض أنه في سنة الأساس لشركة XYZ ، سجلت إيرادات صافية قدرها 10 ملايين دولار وأرباح محتجزة قدرها 50 مليون دولار. في العام الحالي ، سجلت شركة XYZ إيرادات صافية قدرها 20 مليون دولار وأرباح محتجزة قدرها 52 مليون دولار. وبالتالي ، فقد زاد صافي دخله بمقدار 10 ملايين دولار ومليوني دولار في أرباحه المحتجزة على أساس سنوي. لذلك ، ارتفع صافي دخل شركة ABC بنسبة 100٪ ((20 مليون دولار - 10 ملايين دولار) / 10 مليون دولار * 100) على أساس سنوي ، بينما ارتفعت أرباحها المحتجزة فقط بنسبة 4 ٪ ((52 مليون دولار - 50 مليون دولار) / 50 مليون دولار * 100).
نقد التحليل الأفقي
اعتمادًا على الفترة المحاسبية التي يبدأ منها المحلل وعدد الفترات المحاسبية التي يتم اختيارها ، يمكن جعل الفترة الحالية لتظهر جيدة أو سيئة بشكل غير عادي. على سبيل المثال ، قد تبدو أرباح الفترة الحالية ممتازة عند مقارنتها فقط بأرباح الربع السابق ، ولكنها في الواقع سيئة للغاية إذا ما قورنت بنتائج الربع نفسه من العام السابق.
تتمثل مشكلة شائعة في التحليل الأفقي في أن تجميع المعلومات في البيانات المالية ربما يكون قد تغير بمرور الوقت ، بحيث يمكن أن تتغير الإيرادات أو النفقات أو الأصول أو الخصوم بين حسابات مختلفة ، وبالتالي يبدو أنها تسبب تباينات عند مقارنة أرصدة الحسابات من فترة واحدة إلى التالي. في الواقع ، في بعض الأحيان تغير الشركات الطريقة التي تفكك بها قطاعات الأعمال لجعل التحليل الأفقي لاتجاهات النمو والربحية أكثر صعوبة في اكتشافه. يمكن أن يتأثر التحليل الدقيق بالأحداث غير المتكررة والرسوم المحاسبية.
مهم
على الرغم من أن أي تغيير في السياسة المحاسبية أو حدوث حدث لمرة واحدة يمكن أن يؤثر على التحليل الأفقي ، يجب أيضًا الكشف عن هذه الحالات في حواشي البيانات المالية ، تمشيا مع مبدأ الاتساق.
التحليل الرأسي مقابل التحليل الأفقي
في حين أن التحليل الأفقي يبدو تغييرات في مبالغ الدولار في البيانات المالية للشركة مع مرور الوقت ، فإن التحليل الرأسي ينظر إلى كل بند كنسبة مئوية من الرقم الأساسي خلال الفترة الحالية. وبالتالي ، يمكن بيان بنود السطر في بيان الدخل كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات ، في حين يمكن إدراج البنود في الميزانية العمومية كنسبة مئوية من إجمالي الأصول أو الالتزامات ، ويظهر التحليل الرأسي لبيان التدفق النقدي كل تدفق نقدي أو التدفق الخارجي كنسبة مئوية من إجمالي التدفقات النقدية. يُعرف التحليل الرأسي أيضًا بتحليل البيانات المالية الشائعة الحجم. (للمزيد ، اقرأ تحليل الحجم المشترك للبيانات المالية.)
