بدأت مجموعة Goldman Sachs Group، Inc. (GS) بداية رهيبة في عام 2018 حيث انخفضت أسهم البنك الاستثماري بالفعل أكثر من 8٪ على أساس سنوي ، وحوالي 15٪ تقريبًا من أعلى مستوياتها منذ منتصف مارس. ومع ذلك ، لا يبدو أن التوقعات تتحسن في أي وقت قريب. تشير الرسوم البيانية الفنية إلى أن الأسهم قد تنخفض بنسبة 9٪ عن سعرها البالغ 233.39 دولار في 8 يونيو ، مما يمنح الأسهم خسارة محتملة تبلغ حوالي 22٪ من الذروة إلى الحضيض. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر: تطور Goldman Sachs .)
تبدو الأرباح في عام 2018 صحية ، لكن تكمن المشكلات في عامي 2019 و 2020 حيث يتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح والعائدات بشكل ملحوظ. بالإضافة إلى ذلك ، عند تقييم الشركة على السعر إلى القيمة الدفترية الملموسة ، لا تزال أسهم Goldman تتداول عند بعض من أعلى مستوياتها في السنوات الخمس الماضية.
بيانات GS بواسطة YCharts
ضعف التقنية
سيطر الدببة على السهم ، حيث انخفضت الأسهم إلى ما دون سعر الدعم الفني الحرج عند 234 دولار تقريبًا ، مما يشير إلى انخفاض الأسهم إلى حوالي 213 دولارًا ، أي بانخفاض قدره 9٪ تقريبًا. يتجه السهم نحو الأسفل منذ منتصف شهر مارس ، ويجتمع الاتجاه الهبوطي ومستوى الدعم لتشكيل نمط فني يُعرف باسم المثلث الهابط - نمط هابط - وهو مؤشر آخر على انخفاض الأسعار في المستقبل.
لا الزخم
لا يتحرك المضاربون على الارتفاع مرة أخرى إلى الأسهم أيضًا ، حيث تستمر الأسهم في فقد الزخم. كما انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل ثابت منذ أن وصل إلى ذروته عند 70 في بداية العام ، مما يدل على أن الشراء في منطقة ذروة الشراء. إلى أن يتمكن مؤشر القوة النسبية من إظهار أن القاع قد بدأ من خلال البدء في الارتفاع أو الابتعاد عن الأسهم المتراجعة ، فهذا يشير إلى أن السهم سوف يستمر في الانخفاض أيضًا.
تباطؤ النمو
جزء من سبب صراع الأسهم ربما تباطؤ نمو الأرباح والعائدات. من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 16٪ تقريبًا في عام 2018 لتصل إلى 22.89 دولارًا للسهم ، في حين يتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 9.6٪ إلى 35.14 مليار دولار في عام 2018. ومع ذلك ، من المتوقع أن يتباطأ النمو ماديًا في عام 2019 ، مع توقع ارتفاع الإيرادات بنسبة 2٪ فقط ، و 2.7 ٪ في عام 2020. إن التوقعات بالنسبة للأرباح ليست أفضل ، حيث ارتفعت بنسبة 6 ٪ في عام 2019 ، وحوالي 8 ٪ في عام 2020.
GS Price to Tangible Book Value data by YCharts
على الرغم من الانخفاضات الحادة بالفعل في عام 2018 ، لا تزال أسهم الشركة تتداول في بعض من أعلى مضاعفات السعر إلى الملموسة في السنوات الست الماضية ، عند 1.3. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، تم تداول السهم في بعض من أعلى مستوياته بدءًا من عام 2017. (للمزيد ، انظر أيضًا: هل جولدمان ساكس لا يزال فائزًا؟ )
النظرة المستقبلية لبنك الاستثمار خلال الأسابيع القليلة المقبلة لا تبدو قوية. مع عدم وصول الجولة المقبلة من النتائج الفصلية حتى منتصف يوليو ، فقد تستمر الأسهم في التأخير في غياب التغير في المعنويات.
