على الرغم من تداول السوق بالقرب من مستويات قياسية ، يقول جولدمان ساكس إن مجموعة مختارة من أسهم نمو العائد على حقوق المساهمين ذات العائد المرتفع ، سوف تقود السوق في الأشهر المقبلة. وهي تشمل: Netflix Inc. (NFLX) ، والتي يتوقع لها أن تحقق عائدًا على حقوق المساهمين خلال الاثني عشر شهرًا التالية بنسبة 17٪ ، و Procter & Gamble (PG) 8٪ ، و American International Group (AIG) 17٪ ، و Eli Lilly & Co. (LLY)) 19 ٪ ، أوراكل كورب (ORCL) 22 ٪ ، يونيون باسيفيك كورب (UNP) 20 ٪ ، Fidelity National Info Svc. (FIS) 27٪ ، Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19٪ ، و Broadcom Ltd. (AVGO) 12٪.
هذه هي المقالة الثانية من مقالتين يلقيان فيه Investopedia نظرة سريعة على اختيارات بنك جولدمان.
خلفية ضعيفة لالمجموع العائد على حقوق المساهمين
"بالنظر إلى الخلفية الضعيفة لمجموع العوائد على حقوق المساهمين (ROE) ، يجب على المستثمرين التركيز على سلة نمو العائد على حقوق المساهمين لدينا" ، هذا ما كتبه محللو جولدمان في أحدث تقرير نشرته ويكلي في الولايات المتحدة بتاريخ 20 سبتمبر / أيلول. "بينما لا تزال الأسهم ذات التقلبات المنخفضة والميزانيات العمومية القوية تتداول بأكثر من 2 الانحرافات المعيارية باهظة الثمن مقارنة بالسنوات العشر الماضية ، والأسهم ذات العوائد المرتفعة على رأس المال تحمل تقييمات أكثر منطقية. "يضيف جولدمان:" نتوقع أن يواصل المستثمرون تعيين علاوة تقييم للأسهم ذات العوائد المرتفعة بالنظر إلى انخفاض مؤشر S&P 500 ROE بشكل متواضع في الربع الثاني إلى 18.8 ٪ وتوقعات ROE صعبة."
أشار بنك جولدمان إلى أن متوسط الأسهم في سلته المحايدة للقطاع يتداول بـ "خصم متواضع للتقييم" في السوق الأوسع. تفوقت سلة 50 سهما على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 اعتبارًا من نشر التقرير يوم الجمعة ، مرتفعًا بنسبة 24٪ مقارنة بعائد 22٪ للمؤشر الأوسع. من المتوقع أن ينمو متوسط الأسهم في السلة بنسبة 12٪ خلال 12 شهرًا بعد أن شهد مؤشر ستاندرد آند بورز انخفاضًا في العائد على حقوق المساهمين بنسبة 1٪ لكل جولدمان. يتوقع المحللون أن يستمر الأداء المتفوق للسلة في ظل الرياح المعاكسة مثل ارتفاع تكاليف المدخلات ، والأجور ، والمخزون الزائد ، والأسعار الأضعف التي تؤثر على هوامش أرباح العديد من الشركات.
اتحاد المحيط الهادئ
عادت أسهم شركة السكك الحديدية Union Pacific إلى أكثر من 20٪ منذ بداية يوم الاثنين. ينظر العديد من المستثمرين إلى السهم على أنه استثمار يشبه السندات نظرًا لاستقرار وضعه في السوق. في حين تواجه الصناعة منافسة في مساحة نقل معطلة ، مع نمو النقل بالشاحنات وغيرها من وسائل السفر ، تميل أكبر مخزونات السكك الحديدية إلى معقل في مناطقها.
في يوليو ، قفز سهم Union Pacific على أرباح الربع الثاني بشكل أفضل مما كان متوقعًا ، حيث طمأن المستثمرون بنسبة أكبر من الإيرادات الموجهة نحو المستهلك. يعد تحسين الهامش أيضًا عاملاً يدفع إلى ارتفاع أسهم السكك الحديدية ، كما أوضح بارونز.
أتطلع قدما
تضمن تقرير جولدمان مؤشر الثقة (SI) الذي أعيد بناؤه مؤخرًا ، والذي كان في المنطقة "الممتدة" ، مما يشير إلى الرياح المعاكسة على المدى القريب لمؤشر S&P 500. ومع ذلك ، فإن السعر المستهدف للسهم عند 3100 "يشير إلى السعر الحالي P / E إلى الأمام عند 17.5 x لا تزال مستقرة."
الجزء الأول من هذه السلسلة ظهر يوم الاثنين.
