جدول المحتويات
- ما هو مدير الصندوق؟
- فهم مديري الصندوق
- مسؤوليات مديري الصندوق
- نشط مقابل المديرين السلبي
- مديرو صناديق الاستثمار المشتركة
- أيقونة صندوق التحوط
ما هو مدير الصندوق؟
مدير الصندوق مسؤول عن تنفيذ إستراتيجية استثمار الصندوق وإدارة أنشطة تداول المحافظ. يمكن إدارة الصندوق من قبل شخص واحد أو شخصين كمديرين مشاركين أو فريق مكون من ثلاثة أشخاص أو أكثر.
يتم دفع رسوم لمديري الصناديق مقابل عملهم ، وهي نسبة مئوية من متوسط أصول الصندوق الخاضعة للإدارة (AUM). يمكن العثور عليها تعمل في إدارة الصناديق مع صناديق الاستثمار المشترك ، وصناديق المعاشات التقاعدية ، والصناديق الاستئمانية ، وصناديق التحوط.
يجب على المستثمرين مراجعة نمط استثمار مديري الصناديق بالكامل قبل التفكير في الاستثمار في الصندوق.
ما هو مدير الصندوق؟
فهم مديري الصندوق
تتمثل الفائدة الرئيسية للاستثمار في الصندوق في الوثوق بقرارات إدارة الاستثمار للمحترفين. لهذا السبب يلعب مديرو الصناديق دورًا مهمًا في الاستثمار والعالم المالي. أنها توفر للمستثمرين راحة البال ، مع العلم أن أموالهم في يد خبير.
على الرغم من أن أداء الصندوق قد يكون له علاقة كبيرة بقوى السوق ، فإن مهارات المدير هي أيضًا عامل مساهم. يمكن للمدير المدربين تدريباً عالياً قيادة صندوقه للتغلب على منافسيه ومؤشراتهم المرجعية. يُعرف هذا النوع من مديري الصناديق بأنه مدير نشط أو ألفا ، في حين يطلق على أولئك الذين يتخذون نهج المقعد الخلفي مديري الصناديق السلبيين.
يشرف مديرو الصناديق عمومًا على صناديق الاستثمار أو المعاشات ويديرون اتجاههم. كما أنها مسؤولة عن إدارة فريق من محللي الاستثمار. هذا يعني أن مدير الصندوق يجب أن يتمتع بمهارات كبيرة في الأعمال والرياضيات والأشخاص.
تشمل المهام الرئيسية لمدير الصندوق الاجتماع مع فريقه / ها ، وكذلك العملاء الحاليين والمحتملين. نظرًا لأن مدير الصندوق مسؤول عن نجاح الصندوق ، فيجب عليه أيضًا البحث عن الشركات ودراسة الصناعة المالية والاقتصاد. تساعد مواكبة الاتجاهات في الصناعة مدير الصندوق على اتخاذ القرارات الرئيسية التي تتوافق مع أهداف الصندوق.
قبل الاستثمار في صندوق ما ، يجب على المستثمرين مراجعة أسلوب استثمار مدير الصندوق لمعرفة ما إذا كان متوافقًا مع أسلوبهم.
الطريق إلى إدارة الصندوق
للتأهل لشغل منصب في إدارة الصناديق - الصناديق المشتركة ، وصناديق المعاشات التقاعدية ، والصناديق الاستئمانية ، أو صناديق التحوط - يجب أن يتمتع الأفراد بمستوى عالٍ من أوراق الاعتماد التعليمية والمهنية والخبرة الإدارية الاستثمارية المناسبة. يجب على المستثمرين البحث عن أداء طويل الأجل ومتناسق للصندوق مع مدير الصندوق الذي تتطابق مدة عمله مع الصندوق مع فترة أدائه.
غالبًا ما يسعى معظم مديري الصناديق إلى تعيين محللين ماليين مستأجرين (CFA) كخطوة أولى في أن يصبحوا منتقي الأسهم الرئيسيين لمحفظة. يخضع مرشحو CFA لدورات دراسية صارمة تتعلق بتحليل الاستثمار وإدارة المحافظ الاستثمارية.
عادةً ما يساعد هؤلاء المحللون مديري المحافظ في إجراء أبحاث فردية حول أفكار الاستثمار والتوصيات اللاحقة بالشراء أو البيع أو التعليق. بعد عدة سنوات من العمل في الصندوق ، الإلمام بعمليات الصندوق والمساعدة في أسلوب الإدارة في المحلل الوظيفي. تعمل CFAs الناجحة على بناء حالة جودة للترقية الداخلية للمدير إذا ظهرت الفرصة.
مسؤوليات مديري الصندوق
يقوم مديرو الصناديق في المقام الأول بالبحث وتحديد أفضل الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى لتلائم استراتيجية الصندوق كما هو موضح في نشرة الإصدار ، ثم قم بشرائها وبيعها.
في الصناديق الكبيرة ، عادة ما يكون لدى مدير الصندوق طاقم دعم من المحللين والتجار الذين يقومون ببعض هذه الأنشطة. يشرف العديد من المديرين في بعض شركات الاستثمار على أموال العميل ، وقد يكون كل منهم مسؤولاً عن جزء أو يتخذ القرارات عن طريق اللجنة.
تتضمن بعض المسؤوليات الأخرى لمدير الصندوق إعداد تقارير عن مدى أداء الصندوق للعملاء ، وتطوير تقارير للعملاء المحتملين لمعرفة مخاطر الصندوق وأهدافه ، وتحديد العملاء والشركات الذين قد يكونون مناسبين كعملاء.
الماخذ الرئيسية
- مدير الصندوق مسؤول عن تنفيذ استراتيجية استثمار الصندوق وإدارة أنشطته التجارية. يشرفون على صناديق الاستثمار أو المعاشات التقاعدية ، ويديرون المحللين ، ويجرون البحوث ، ويتخذون قرارات استثمارية مهمة. معظم مديري الصناديق يتمتعون بالتعليم العالي ، ولديهم أوراق اعتماد مهنية ، ويمتلكون الإدارة. experience.Fund المديرين تنقسم إلى فئتين: المديرين النشطين والمديرين السلبي.
نشط مقابل المديرين السلبي
يحاول مديرو الصناديق النشطاء التفوق على أقرانهم والمؤشرات القياسية. المدراء الذين يشاركون في اتجاهات دراسة إدارة الصناديق النشطة في السوق ، وتحليل البيانات الاقتصادية ، ومواكبة أخبار الشركة.
بناءً على هذا البحث ، يشترون ويبيعون الأوراق المالية - الأسهم والسندات والأصول الأخرى - للحصول على عوائد أكبر. يتحمل مديرو الصناديق عمومًا رسومًا أعلى لأنهم يضطلعون بدور أكثر نشاطًا في أموالهم من خلال تغيير ممتلكاتهم باستمرار. تتم إدارة العديد من صناديق الاستثمار بشكل نشط ، وهو ما يفسر ارتفاع رسومها بشكل عام.
مديري الصناديق السلبيين ، من ناحية أخرى ، يتداولون الأوراق المالية المحتجزة في مؤشر قياسي. يطبق هذا النوع من مدير الصندوق نفس الترجيح في محفظته أو لها مثل المؤشر الأساسي. وبدلاً من محاولة التفوق في أداء المؤشر ، يحاول مديرو الصناديق السلبيون عادة عكس عوائده. يتم اعتبار العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق المؤشرات المشتركة مدارة بشكل سلبي. رسوم هذه الاستثمارات عادة ما تكون أقل بكثير لأنه لا يوجد الكثير من الخبرة التي ينطوي عليها مدير الصندوق.
مديرو صناديق الاستثمار المشتركة
قام أحد مديري الصناديق الأكثر شهرة في التاريخ بتجربة صندوق ماجلان Fidelity Investments '. قام بيتر لينش بإدارة محفظة الأسهم البارزة للشركة من عام 1977 إلى عام 1990. وكان لينش من المؤيدين لاختيار الأسهم في الصناعات التي كان يشعر بالارتياح معها. جمع رئيس ماجلان عوائد متوسطة ملحوظة بلغت 29٪ سنويًا طوال فترة ولايته ، حيث زاد من 20 مليون دولار إلى 14 مليار دولار.
أحد كبار مديري الصناديق هو ألبرت "أب" نيكولاس البالغ من العمر 85 عامًا. قام مؤسس شركة نيكولاس ، مدير المحافظ المخضرم ، بإدارة صندوق مورنينغستار نيكولاس من فئة الخمس نجوم منذ 14 يوليو 1969 ، وحصل على مؤشر S&P 500 كل عام من عام 2008 حتى عام 2014.
أيقونة صندوق التحوط
تختلف صناديق التحوط عن صناديق الاستثمار المشتركة في أن محافظ صناديق التحوط تتطلب حدًا أدنى كبيرًا للاستثمار فقط من المستثمرين المعتمدين. عاد صندوق التحوط الخاص بشركة Ken Griffin Citadel Global Equities إلى حوالي 6٪ بعد الرسوم في عام 2018.
بلغت قيمة جريفين 9.1 مليار دولار اعتبارًا من عام 2018. شراء وبيع أسهم من مهجع جامعة هارفارد في الثمانينات ، قفز جريفين مباشرة إلى عالم إدارة الأسهم الخاصة ، حيث أطلق Citadel بمبلغ 4 ملايين دولار في عام 1990.
