ما هو السوق الرابع
السوق الرابع هو سوق يتم فيه تداول الأوراق المالية بين المؤسسات على شبكة كمبيوتر خاصة خارج البورصة ، وليس عبر بورصة معترف بها مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو بورصة ناسداك. يمكن للمؤسسات تداول أنواع مختلفة من الأوراق المالية والخيارات.
كسر أسفل السوق الرابع
يتم استخدام السوق الرابع من قبل المؤسسات فقط ويمكن مقارنته بالسوق الأولية والسوق الثانوية والسوق الثالثة والمجمعات المظلمة. في حين أن الأسواق الأساسية والثانوية والثالثة تمتلك آليات تداول متشابهة وتستخدم تقنية متشابهة مثل السوق الرابع ، فإن هذه الأسواق هي عبارة عن تبادل للأسهم المعروضة لجميع المستثمرين بما في ذلك البيع بالتجزئة والمؤسسات.
تبادل السوق العام
تعد البورصات في السوق جانبًا مهمًا في البنية التحتية للصناعة المالية على مستوى العالم. في الولايات المتحدة ، تعد الأسواق الأولية والثانوية والثالثة جميعها أجزاء قابلة للحياة من النظام المالي. الأسواق الأولية تشمل الإصدار الأول للأوراق المالية والاكتتاب العام الأولي (IPO). الأسواق الثانوية هي أسواق مثل بورصة نيويورك وناسداك التي تتداول بنشاط على مدار اليوم ، خمسة أيام في الأسبوع. تتداول الأسواق الثالثة أيضًا بنشاط لمدة خمسة أيام في الأسبوع وتُعرف باسم الأسواق خارج البورصة. توفر كل هذه الأسواق وصولاً لجميع أنواع المستثمرين إلى الأوراق المالية المتداولة علناً والتي يجب أن تكون مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة للبيع العام.
السوق الرابع وبرك الظلام
الأسواق الرابعة عادةً ما تكون أكثر قربًا من التجمعات الداكنة ، حيث تستخدم الجملتان في كثير من الأحيان بالتبادل. هذه الأسواق هي بورصات خاصة تتاجر بين المستثمرين من المؤسسات. يمكن لمجموعة واسعة من الأوراق المالية والمنتجات المهيكلة التداول في السوق الرابع مع القليل من الشفافية في السوق العامة الواسعة.
يتم تداول صفقات السوق الرابعة بين المؤسسات. يتم وضع هذه الصفقات عادةً مباشرةً من كل مؤسسة بتكاليف منخفضة للمعاملات. يمكن للسوق الرابع أن يشتمل على مجموعة واسعة من الأوراق المالية بما في ذلك الأوراق المالية التي يتم طرحها للعموم والمتداولة من القطاع الخاص وكذلك المشتقات والمنتجات المهيكلة المصممة خصيصًا لتلبية احتياجات مؤسسات الشركات.
يمكن إنشاء منصات التداول هذه بواسطة شركات مستقلة أو قد يتم تشكيلها من قبل المؤسسات نفسها. يمكن أن تختلف السيولة وحجم التداول بشكل كبير مع هذا النوع من التداول.
غالبًا ما يستخدم السوق الرابع لتداول الأوراق المالية التي تنطوي على استراتيجية لإدارة المخاطر في الشركة. على سبيل المثال ، تعد خيارات المبادلة نوعًا واحدًا من المشتقات التي يمكن تداولها من خلال السوق الرابع. تتيح خيارات المبادلة للمؤسسات إدارة مخاطر أسعار الفائدة. من خلال التحويل السريع ، يمكن للمؤسسة إبرام عقد لدفع سعر فائدة ثابت والحصول على سعر فائدة عائم يتعلق بالديون الائتمانية في ميزانيتها العمومية.
في حالات أخرى ، قد تختار الشركات تبادل الأوراق المالية بشكل خاص. يمكن أن يحدث هذا إذا دخل صندوق مشترك وصندوق معاشات في تجارة كبيرة مع بعضها البعض. يمكن للشركتين التعامل عبر شبكة اتصالات إلكترونية. من خلال تنفيذ المعاملة بهذه الطريقة ، يتجنب الطرفان رسوم السمسرة ورسوم المعاملات التبادلية. كما أنها تتجنب إمكانية تشويه سعر السوق أو حجم التداول في البورصة.
