ما هو مكاسب رأس المال العائد؟
عائد مكاسب رأس المال هو ارتفاع سعر الأوراق المالية ، مثل الأسهم العادية. بالنسبة إلى الأسهم العادية ، فإن CGY هو الارتفاع في سعر السهم مقسومًا على السعر الأصلي للأوراق المالية.
تحسب على النحو التالي:
أرباح رأس المال العائد = P0 P1 −P0 حيث: P0 = سعر الشراء الأصلي للأوراق المالية = سعر السوق الحالي للأوراق المالية
مكاسب رأس المال العائد
فهم العائد على المكاسب الرأسمالية
على سبيل المثال ، يشتري Peter حصة من شركة ABC مقابل 200 دولار ثم يبيعها بسعر 220 دولارًا. تساوي CGY للحصة في شركة ABC (220-200) / 200 = 10٪.
يجب على المستثمرين تقييم إجمالي العائد و CGY للاستثمار. لا يشمل تقييم CGY أرباح الأسهم ؛ ومع ذلك ، بناءً على السهم ، قد تتضمن توزيعات الأرباح جزءًا كبيرًا من إجمالي العائد مقارنةً بمكاسب رأس المال.
يشتمل إجمالي العائد على حصة من الأسهم العادية على CGY وعائد الأرباح. تساوي CGY إجمالي العائد إذا لم يولد الاستثمار أي تدفقات نقدية. هو مقدار المال الذي يتوقع أن ينخفض سعر السهم أو ينخفض ، وهو النسبة المئوية للتغير في سعر السوق للأوراق المالية بمرور الوقت. ومع ذلك ، إذا انخفضت قيمة السهم ، فإنها خسارة رأس مال.
حساب الصيغة
تستخدم صيغة CGY معدل صيغة التغيير. CGY يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية أو خسارة رأس المال. ومع ذلك ، فإن الاستثمار الذي يحتوي على CGY سلبي قد يولد أرباحًا للمستثمر. كلما ارتفع سعر السهم في فترة محددة ، زادت أرباح رأس المال مما يشير إلى ارتفاع أداء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، يرتبط حساب CGY بنموذج نمو Gordon. لأسهم النمو المستمر ، فإن CGY هي g ، معدل النمو الثابت.
تحليل
CGY غير متوقعة وقد تحدث شهريًا أو ربع سنوي أو سنوي. يختلف هذا التنسيق عن الأرباح الموزعة من قبل الشركة والتي يتم دفعها إلى المساهمين في فترة محددة مسبقًا.
لا يمكن للورقة إنشاء CGY إذا انخفض سعر السهم عن سعر الشراء الأصلي. بعض الأسهم تدفع أرباحًا عالية وقد ينتج عنها مكاسب رأسمالية أقل. يحدث هذا لأن كل دولار يتم دفعه كأرباح هو دولار لا تستطيع الشركة إعادة استثماره في الشركة.
تدفع الأسهم الأخرى توزيعات أرباح أقل ولكنها قد تحقق مكاسب رأسمالية أعلى. هذه أسهم نمو لأن الأرباح تتدفق مجددًا إلى الشركة للنمو بدلاً من توزيعها على المساهمين بينما تدفع الأسهم الأخرى أرباحًا رديئة وتنتج مكاسب رأسمالية منخفضة أو معدومة.
يحسب العديد من المستثمرين CGY للأوراق المالية لأن الصيغة توضح مقدار تذبذب السعر. هذا يساعد المستثمر على تحديد الأوراق المالية التي هي استثمار جيد. قد تؤدي المكاسب الرأسمالية إلى دفع ضرائب الأرباح الرأسمالية. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين تعويض الضرائب عن طريق الخسائر أو ترحيلها إلى السنة التالية.
