ما هو تأثير فيشر؟
The Fisher Effect هي نظرية اقتصادية أنشأها الخبير الاقتصادي ايرفينج فيشر تصف العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة الحقيقية والاسمية. ينص تأثير Fisher على أن سعر الفائدة الحقيقي يساوي سعر الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم المتوقع. لذلك ، تنخفض أسعار الفائدة الحقيقية مع زيادة التضخم ، ما لم ترتفع المعدلات الاسمية بنفس معدل التضخم.
تأثير فيشر
أساسيات تأثير فيشر
تعكس معادلة فيشر أنه يمكن أخذ سعر الفائدة الحقيقي عن طريق طرح معدل التضخم المتوقع من سعر الفائدة الاسمي. في هذه المعادلة ، تتضاعف جميع المعدلات المقدمة.
يمكن رؤية تأثير Fisher في كل مرة تذهب فيها إلى البنك ؛ معدل الفائدة لدى المستثمر على حساب التوفير هو في الحقيقة سعر الفائدة الاسمي. على سبيل المثال ، إذا كان معدل الفائدة الاسمي على حساب التوفير هو 4٪ وكان معدل التضخم المتوقع 3٪ ، فإن الأموال في حساب التوفير تنمو فعليًا بنسبة 1٪. كلما كان سعر الفائدة الحقيقي أصغر ، كلما طالت مدة نمو ودائع الادخار بشكل كبير عند ملاحظة ذلك من منظور القوة الشرائية.
الماخذ الرئيسية
- The Fisher Effect هي نظرية اقتصادية أنشأها الخبير الاقتصادي ايرفينج فيشر والتي تصف العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة الحقيقية والاسمية على حد سواء. يوضح تأثير فيشر أن سعر الفائدة الحقيقي يساوي سعر الفائدة الاسمي مطروحاً منه معدل التضخم المتوقع. امتد تأثير فيشر إلى تحليل عرض النقود وتداول العملات الدولية.
أسعار الفائدة الاسمية وأسعار الفائدة الحقيقية
تعكس أسعار الفائدة الاسمية العائد المالي الذي يحصل عليه الفرد عند إيداع الأموال. على سبيل المثال ، فإن معدل الفائدة الاسمي البالغ 10 ٪ سنويا يعني أن الفرد سوف يحصل على 10 ٪ إضافية من أمواله المودعة في البنك.
على عكس سعر الفائدة الاسمي ، فإن سعر الفائدة الحقيقي يعتبر القوة الشرائية في المعادلة.
في Fisher Effect ، يكون معدل الفائدة الاسمي هو معدل الفائدة الفعلي المقدم والذي يعكس النمو النقدي مع مرور الوقت لمبلغ معين من المال أو العملة المستحقة للمقرض المالي. معدل الفائدة الحقيقي هو المبلغ الذي يعكس القدرة الشرائية للأموال المقترضة مع نموها بمرور الوقت.
أهمية في عرض النقود
تأثير فيشر هو أكثر من مجرد معادلة: إنه يوضح كيف يؤثر عرض النقود على سعر الفائدة الاسمي ومعدل التضخم كترادفي. على سبيل المثال ، إذا كان التغيير في السياسة النقدية للبنك المركزي من شأنه أن يدفع معدل التضخم في البلاد إلى الارتفاع بمقدار 10 نقاط مئوية ، فإن معدل الفائدة الاسمي للاقتصاد نفسه سوف يحذو حذوه ويزيد بمقدار 10 نقاط مئوية. في ضوء ذلك ، قد يُفترض أن أي تغيير في عرض النقود لن يؤثر على سعر الفائدة الحقيقي. ومع ذلك ، سوف يعكس مباشرة التغييرات في سعر الفائدة الاسمي.
تأثير فيشر الدولي (IFE)
International Fisher Effect (IFE) هو نموذج لسعر الصرف يمتد إلى معيار Fisher Effect ويستخدم في تداول العملات الأجنبية وتحليلها. يعتمد على أسعار الفائدة الاسمية الحالية والمستقبلية الخالية من المخاطر بدلاً من التضخم الخالص ، ويستخدم للتنبؤ وفهم حركات أسعار العملات الحالية والمستقبلية. لكي يعمل هذا النموذج في أنقى صوره ، من المفترض أنه يجب السماح لجوانب رأس المال الخالية من المخاطر بالتعويم الحر بين الدول التي تضم زوج عملات معين.
