ولد جيسي ليفرمور في عام 1877 ، وهو واحد من أعظم التجار الذين يعرفهم القليل من الناس. في حين أن كتابًا عن حياته كتبه إدوين لوفيفر ، "ذكريات مشغل الأسهم" (1923) ، يُعتبر غاية في الأهمية بالنسبة لجميع المتداولين ، إلا أنه يستحق أكثر من توصية عابرة. كان ليفرمور ، مؤلف كتاب "كيفية تداول الأسهم" (1940) ، أحد أكبر المتداولين على الإطلاق. في ذروته عام 1929 ، كان جيسي ليفرمور يساوي 100 مليون دولار ، أي ما يعادل بالدولار اليوم ما بين 1.5 إلى 13 مليار دولار ، اعتمادًا على المؤشر المستخدم.
تصبح ضخامة نجاحه أكثر إثارة للدهشة عند التفكير في أنه يتداول من تلقاء نفسه ، باستخدام أمواله الخاصة ، ونظامه الخاص ، وعدم تداول رأس المال لأي شخص آخر بالتزامن. ليس هناك شك في أن الأوقات قد تغيرت منذ تداول السيد ليفرمور الأسهم والسلع. كانت الأسواق متداولة بشكل ضعيف ، مقارنة باليوم ، والحركات متقلبة. يتحدث جيسي عن إنزلاق الأسهم الرئيسية عدة نقاط عن طريق شراء أو بيع 1000 سهم. ومع ذلك ، على الرغم من الاختلاف في الأسواق ، زادت هذه الأتمتة من السيولة والتكنولوجيا والتنظيم ومجموعة من العوامل الأخرى التي لا تزال تدفع الأسواق اليوم.
اختبار الزمن بالنظر إلى أن قواعد هذا المتداول لا تزال مطبقة ، وأن أنماط السعر التي يبحث عنها لا تزال وثيقة الصلة اليوم ، سننظر في ملخص للأنماط التي تداولها جيسي ، وكذلك مؤشرات توقيته وقواعد التداول الخاصة به. (لمزيد من عناوين الاستثمار الكلاسيكية والأقل شهرة لإضافتها إلى مجموعتك ، تحقق من " استثمار الكتب التي يدفعها للقراءة" .)
أنماط الأسعار لم يكن لدى جيسي راحة في الرسوم البيانية الحديثة لرسم أنماط أسعاره. بدلاً من ذلك ، كانت الأنماط هي ببساطة الأسعار التي تابعها في دفتر الأستاذ. كان يحب فقط التداول في الأسهم التي كانت تتحرك في الاتجاه ، وتجنب نطاق الأسواق. عندما تقترب الأسعار من نقطة محورية ، انتظر ليرى كيف كان رد فعلهم.
على سبيل المثال ، إذا انخفض سعر السهم إلى 50 دولارًا ، وارتد إلى 60 دولارًا ويتجه الآن إلى 50 دولارًا ، فقد نصت قواعد جيسي على الانتظار حتى يتم تشغيل النقطة المحورية للتداول. إذا ارتفع هذا السهم إلى 48 دولارًا ، فسوف يدخل في صفقة على الجانب القصير. إذا ارتدت من مستوى 50 دولارًا ، فسوف يدخل طويلًا عند 52 دولارًا ، يراقب عن كثب مستوى 60 دولارًا ، وهو أيضًا "نقطة محورية". ارتفاع فوق 60 دولارًا سيؤدي إلى إضافة إلى الموضع (الهرم) عند 63 دولارًا ، على سبيل المثال. الفشل في اختراق أو الاحتفاظ بأكثر من 60 دولارًا سيؤدي إلى تصفية المراكز الطويلة. المخزن المؤقت $ 2 على اندلاع في هذا المثال غير دقيق؛ يختلف المخزن المؤقت بناءً على سعر السهم وتقلبه. نريد حاجزًا مؤقتًا بين الاختراق الفعلي والإدخال الذي يسمح لنا بالدخول في الحركة مبكرًا ، ولكن سينتج عن ذلك عدد أقل من الاختراقات الخاطئة.
في حين لم يتاجر جيسي في النطاقات ، قام بالتداول من الأسواق المختلفة. لقد استخدم استراتيجية مماثلة كما هو مذكور أعلاه ، حيث دخل في مستوى مرتفع جديد أو منخفض ولكن باستخدام مخزن مؤقت لتقليل احتمالية حدوث اختراقات خاطئة. (ابحث عن المزيد من مواقع الدخول والخروج المربحة باستخدام هذا المؤشر القياسي ؛ اقرأ قياس مدى التذبذب مع متوسط المدى الحقيقي .)
تم استخدام أنماط الأسعار ، جنبًا إلى جنب مع تحليل الحجم ، لتحديد ما إذا كانت التجارة ستبقى مفتوحة. بعض المعايير التي استخدمها جيسي لتحديد ما إذا كان في الموضع الصحيح هي:
- زيادة الحجم عند الاختراق. في الأيام القليلة الأولى بعد كسر الأسعار يجب أن تتحرك في اتجاه الاختراق يحدث رد فعل طبيعي عندما تتراجع الأسعار بعض الشيء مقابل الاتجاه ، لكن الحجم أقل عند الارتدادات مما كان عليه في الاتجاه العام. وينتهي رد الفعل العادي ، يزيد حجم مرة أخرى في اتجاه الاتجاه.
كانت الانحرافات عن هذه الأنماط إشارات تحذير ، وإذا أكدت تحركات الأسعار مرة أخرى من خلال النقاط المحورية ، فقد أشار إلى أنه ينبغي جني الأرباح الخارجة أو غير المحققة.
توقيت السوق يعرف أي متداول أن الصواب مبكرًا جدًا أو متأخرًا جدًا قد يكون ضارًا بقدر ما هو خطأ. التوقيت أمر بالغ الأهمية في الأسواق المالية ، ولا يوجد شيء يوفر توقيتًا أفضل من السعر نفسه. تحدث النقاط المحورية المذكورة أعلاه في الأسهم الفردية ومؤشرات السوق ، كذلك. دع السعر يؤكد الصفقة قبل الدخول في صفقات كبيرة.
اعتقد جيسي ليفرمور بغض النظر عن مدى شعورنا بأننا نعرف ما يحدث ، نحتاج إلى انتظار السوق لتأكيد أطروحتنا. وفقط عندما يحدث ذلك ، فإننا نجعل تداولاتنا - ويجب أن نفعل ذلك على الفور. (من اختيار النوع المناسب من الأسهم إلى ضبط وقف الخسائر ، تعلم كيفية التداول بحكمة في استراتيجيات التداول اليومي للمبتدئين .)
قواعد التداول قواعد التداول التي تتبع بسيطة ، وقد تم تضمينها في العديد من خطط التداول من قبل العديد من المتداولين منذ أن تم إنشاؤها منذ ما يقرب من قرن. لا تزال صالحة حتى اليوم ، وتم إنشاؤها بموجب حقيقة جيسي: "لا يوجد شيء جديد في وول ستريت. لا يمكن أن يكون هناك ، لأن المضاربة قديمة قدم التلال. كل ما يحدث في سوق الأسهم اليوم حدث من قبل وسيحدث مرة أخرى."
- التجارة مع الاتجاه. قم بالشراء في سوق صاعدة ، وشراء في سوق هابطة. لا تتداول عندما لا تكون هناك فرص واضحة. قم بالتداول باستخدام النقاط المحورية. انتظر السوق لتأكيد الرأي قبل الدخول. الصبر يؤدي إلى "الأموال الكبيرة". إغلاق الصفقات التي تظهر خسارة (تظهر الصفقات الجيدة عمومًا أرباحًا على الفور). قم بالتداول مع التوقف ، واعلم أنه قبل الدخول. قم بإنهاء الصفقات حيث يكون احتمال تحقيق مزيد من الأرباح بعيدًا (الاتجاه قد انتهى أو تراجع).تداول الأسهم الرائدة في كل قطاع قم بالتداول في أقوى الأسهم في السوق الصاعدة ، أو أضعف الأسهم في السوق الهابطة. لا تنخفض في المتوسط إلى مركز خاسر. لا تلبي نداء الهامش ؛ أغلق المركز بدلاً من ذلك. لا تتبع الكثير من الأسهم.
تلخيص إستراتيجية جيسي ليفرمور كانت إستراتيجية جيسي ناجحة للغاية ، لكنه فقد ثروته أيضًا عدة مرات. لقد كان دائمًا أول من اعترف عندما ارتكب خطأً ، وعندما خسر مالًا ، انخفض إلى اثنين من الجناة المحتملين:
- لم تكن قواعد التداول مصاغة بالكامل (ليس هو الحال بالنسبة لمعظم خسائره). لم يتم اتباع القواعد.
بالنسبة إلى متداول اليوم ، لا يزال من المحتمل أن يكون هؤلاء هم الجناة الذين يحافظون على الأرباح. لكي تكون مربحًا ، يجب علينا بالفعل إنشاء نظام تداول مربح ، ومن ثم يجب أن نلتزم به في التداول الفعلي.
أوضح جيسي نظام تداول بسيط بالنسبة لنا: انتظر النقاط المحورية قبل الدخول في صفقة. عندما تدخل النقاط في اللعبة ، تداولها باستخدام مخزن مؤقت ، يتم التداول في اتجاه السوق ككل. دع السعر يملي تصرفاتنا والبقاء مع الصفقات المربحة ، حتى يكون هناك سبب وجيه للخروج من التجارة. يجب أن تكون الخسائر صغيرة ويجب تجنب التداول عندما لا تكون هناك فرص واضحة. عندما تكون هناك فرص تجارية ، أسهم تجارية من المرجح أن تتحرك أكثر من غيرها. (لمزيد من الكتب ، راجع عشرة كتب يجب على كل مستثمر قراءتها .)
