هناك مجموعة متنوعة من الأفكار حول تنظيم السوق. يقول الكثيرون إن السوق يجب أن ينظم نفسه بينما يجادل آخرون بأنه يتعين على الحكومة تنظيم الأسواق المالية. يدعي البعض أن التنظيم الذاتي هو الخيار الأفضل.
على مر السنين ، كان هناك العديد من اللوائح المالية. يتم استخدام هذه للمساعدة في التخفيف من حوادث سوق الأوراق المالية ، والتأكد من أن العميل يعامل معاملة عادلة وردع أولئك العازمين على خداع النظام. فيما يلي اللوائح المالية المهمة من القرن الماضي أو نحو ذلك ، وكيف تساعد السوق والأفراد.
قانون البنوك لعام 1933: قانون جلاس ستيجال
29 أكتوبر 1929 ، المعروف باسم الثلاثاء الأسود. كان التصادم العظيم الذي حدث في ذلك التاريخ بمثابة حافز للكساد الكبير الذي أثر على ملايين الأرواح في جميع أنحاء الولايات المتحدة. حيث ناضلت البلاد لإعادة الاقتصاد إلى المسار الصحيح ، تم إقرار العديد من اللوائح للحد من كساد آخر. كان أحد هذه القوانين هو القانون المصرفي لعام 1933 ، المعروف أكثر باسم قانون جلاس ستيجال (GSA).
اتفق الكثير من الناس على أن انهيار سوق الأسهم ، الذي قاد مؤشر داو جونز من أعلى مستوى عند 381.17 في 3 سبتمبر 1929 ، إلى مستوى منخفض بلغ 41.22 في 8 يوليو 1932 ، كان نتيجة للبنوك التي كانت متحمسة للغاية لاستثماراتها. كانت الفكرة هي أن البنوك التجارية كانت تواجه الكثير من المخاطر بأموالها ، وأموال عملائها.
جعل GSA من الصعب على البنوك التجارية ، التي كانت تعمل في مجال إقراض المال ، أن تستثمر المضاربة. اقتصرت البنوك على تحقيق 10٪ فقط من دخلها من الاستثمارات (باستثناء السندات الحكومية). كان الهدف هو وضع قيود على هذه البنوك لمنع حدوث انهيار آخر. قوبلت اللائحة بالكثير من ردود الفعل ، لكنها ظلت ثابتة حتى إلغاؤها في عام 1999.
قانون البنوك لعام 1935
جزء من GSA هو تأسيس شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). أصبح FDIC هيكلاً دائمًا في القانون المصرفي لعام 1935. لكن هذا التنظيم المهم فعل أكثر من ذلك. وقد ساعد ذلك في إنشاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ، اللاعب الرئيسي في صنع السياسة النقدية ، وإعادة هيكلة أعضاء مجلس إدارة البنك الاحتياطي وكيفية إدارة هذه اللجان.
تترسخ آثار هذا في سياستنا المالية والمالية الحالية بحيث يصعب رؤية النظام يعمل دون هذا الفعل. من خلال إنشاء هذه المجالس ، تتم إزالة قرارات صنع الأموال من السياسة. هذا يعني أنه إذا انتهى المطاف بالجمهوريين أو الديمقراطيين أو المستقلين أو أي حزب آخر إلى السيطرة على البيت الأبيض ، فلن يتمكنوا من التحكم في سياسات أموال البلاد.
قانون تأمين الودائع الفيدرالية لعام 1950
على الرغم من أن مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) تأسست في عام 1933/1935 ، إلا أن التأمين الذي نعرفه الذي تحصل عليه ودائعنا اليوم لم يتم تطويره بالكامل حتى عام 1950. قانون التأمين على الودائع الفيدرالي لعام 1950 جعله يضمن تأمين الودائع بالإيمان والائتمان الكاملين من الولايات المتحدة حكومة الولايات.
هذا لا يعني أن الودائع لم يتم التأمين عليها في عام 1933. ولكنها كانت مؤمنة بطريقة مختلفة. بمرور الوقت ، تغير مبلغ التأمين لمواكبة التضخم. في عام 1934 ، عندما دخل التأمين الأصلي حيز التنفيذ ، تمت تغطية الأشخاص مقابل 2،500 دولار. اليوم ، تم رفع هذا المبلغ إلى 250،000 دولار.
قانون إصلاح المؤسسات المالية واستردادها وإنفاذها لعام 1989
خلال الثمانينات ، مرت الولايات المتحدة بأزمة ادخار وقروض. هذه الأزمة هي واحدة من أكبر الفضائح المالية في تاريخ الولايات المتحدة وهي عامل كبير يسهم في ارتفاع أسعار الفائدة في الثمانينات. خلال هذا العقد ، كان الناس يحولون أموالهم من مؤسسات الادخار والقروض ، ويقومون بتحويلها إلى صناديق سوق المال هربًا من اللائحة Q (وهي اللائحة التي حددت مقدار الفائدة التي يمكن أن يحصل عليها المودع في معهد الادخار والقروض). لمحاولة استعادة المودعين ، بدأت المدخرات والقروض في الاستثمار في استثمارات ذات مخاطر عالية طوال الوقت مدعومة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على القروض والادخار (FDIC لمؤسسات الادخار والقروض). وكانت النتيجة أزمة مالية.
كان رد الفعل هو سن قانون إصلاح المؤسسات المالية واستردادها وإنفاذها (FIRREA). ساعد هذا الإجراء في تأسيس شركة Trust Trust لإغلاق التوفيرات التي لم تعد مذيبة. وقد ساعد ذلك أيضًا على سداد المودعين الذين فقدوا أموالًا أثناء العملية.
بشكل عام ، سهلت عملية الادخار والقروض وساعدت في تشكيل كيفية إيداع أموالنا وكسب الفائدة اليوم.
قانون تحسين شركة تأمين الودائع الفيدرالية لعام 1991
كان جزء من FIRREA هو الحصول على مدخرات وقروض مدعومة من FDIC. ساعد هذا القانون في عام 1991 على تعزيز قوة مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية من خلال السماح لهم بضمان الودائع في مؤسسات الادخار والقروض. كما سمح لـ FDIC بالاقتراض من الخزانة إذا كانت لديهم مطالبة كبيرة.
قانون دود فرانك لعام 2010
الركود العظيم هو أزمة مالية كثير منا على دراية. إنها الأزمة الأخيرة التي أدت إلى العديد من اللوائح ، وكمية كبيرة من ردود الفعل ، ودفع لمزيد من السلطة للمستهلك. كان الركود العظيم مدفوعًا بأزمة الرهن العقاري وانتهى الأمر سريعًا على الرغم من حجمه.
كان أحد نتائج الأزمة قانون إصلاح وحماية المستهلك الصادر عن دود فرانك وول ستريت لعام 2010. ويشمل القانون مجموعة واسعة من اللوائح والقوانين المختلفة ، والتي تسعى جميعها إلى تحقيق هدف واحد: "تعزيز الاستقرار المالي للولايات المتحدة من خلال تحسين المساءلة والشفافية في النظام المالي ، ووضع حد "أكبر من أن تفشل" ، لحماية دافع الضرائب الأمريكي عن طريق إنهاء عمليات الإنقاذ ، وحماية المستهلكين من ممارسات الخدمات المالية المسيئة ، ولأغراض أخرى."
إن إنشاء مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) له تأثير كبير على المستهلكين. هذا القسم هو المدافع عن المستهلك. هم هيئات الرقابة للمساعدة في منع إساءة استخدام القوانين ، والتأكد من أن المستهلك لا يستفيد منها.
الخط السفلي
هذه هي بعض اللوائح الرئيسية التي دخلت حيز التنفيذ خلال القرن الماضي. إنها بعض من أكبر اللوائح التي ساعدت في تشكيل سياستنا النقدية ، والسياسة الاقتصادية ، وسياسة الاستثمار ، وكيف يعمل المال بشكل عام في الولايات المتحدة. كمستهلك ، يمكننا أن نثق بمستشارينا الماليين والمصرفيين والاحتياطي الفيدرالي و CFPB بسبب الإشراف الذي توفره هذه اللوائح.
حتى إذا كان البعض لا يعمل كما هو مقصود ، يمكن إلغاؤها أو تعديلها أو تعديلها. في النهاية ، الهدف من هذه اللوائح هو جعل الاقتصاد أكثر استقرارًا والتأكد من أن المستهلك هو القوة الدافعة. (حول الموضوع ، هنا: ماذا كان قانون جلاس ستيجال؟).