قد يكون من الصعب بالنسبة للمستثمر العادي تقييم أحد البنوك الاستثمارية بشكل صحيح. تطبق القواعد العامة لاختيار الأسهم - الربحية جيدة ، وارتفاع الأرباح أفضل ، ويجب أن يكون التدفق النقدي مستدامًا - ولكن هناك أيضًا بعض المقاييس الإضافية ذات الأهمية الخاصة لبنوك الاستثمار. وتشمل هذه مقاييس حقوق المساهمين ، وتكوين المطلوبات ، والديون إلى إجمالي رأس المال ، والعائد على رأس المال العامل (ROCE) والعائد على الأصول (ROA).
البنوك الاستثمارية الناجحة
تشكل صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية جزءًا كبيرًا من القطاع المالي العام للاقتصاد ، خاصة عندما يتعلق الأمر بأسواق رأس المال والائتمان. تحدد بنوك الاستثمار الناجحة الفرص لمساعدة الشركات الواعدة على النمو بشكل أسرع وخلق سيولة في سوق الأوراق المالية.
على المستوى الأساسي ، تعمل بنوك الاستثمار مع منظمات أكبر أو مستثمرين مؤسسيين. يقدمون المشورة ، أو الخدمات الاستثمارية ، أو المساعدة في زيادة رأس المال الجديد أو إدارته ، أو أحيانًا يكونون بمثابة مدراء.
هذه تميل إلى أن تكون مؤسسات مالية كبيرة لها روابط قوية مع وول ستريت. تكسب البنوك الاستثمارية الكثير من إيراداتها من خلال الرسوم أو العمولات. لديهم أيضا محافظهم ويمكنهم الاستفادة من مقتنياتهم.
لتحليل أحد البنوك الاستثمارية ، يجب أن تفهم إلى أي مدى يمكنه الحصول على الأصول بكفاءة ، والاستثمارات ، وإدارة المخاطر ، وبالتالي تحقيق ربح للمساهمين.
نسبة السعر إلى الأرباح
فكر في نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) هي السعر الذي يتعين عليك دفعه للوصول إلى أرباح الشركة. يتم حساب نسبة الربح إلى العائد عن طريق قسمة ربحية السهم (EPS) على سعر السهم. يجب أن تكون هذه المعلومات متاحة في كل موقع أو منشور استثماري رئيسي.
العائد على الأصول
يكشف مقياس ROA عن قدرة الأرباح لدى البنك الاستثماري على إجمالي موجوداته. استخدم هذا لقياس مدى فعالية الإدارة في استخدام قاعدة الأصول الحالية للبنك لتحقيق أرباح للمساهمين. احسب العائد على الاستثمار عن طريق قسمة صافي دخل البنك الاستثماري على متوسط إجمالي الأصول. نظرًا لأن الدخل في البسط ، فإن أرقام ROA الأعلى هي أفضل.
العائد على حقوق الملكية
من المحتمل أن تكون نسبة العائد على حقوق المساهمين (ROE) في المرتبة الثانية من حيث شعبيتها فقط إلى نسبة الأرباح / الأرباح ، والتي تعبر عن مدى فعالية الشركة في مكافأة مساهميها على استثماراتهم. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك شركة تكسب 500000 دولار في صافي الدخل ولديها متوسط حقوق المساهمين يبلغ 10 ملايين دولار. يمكنك حساب العائد على حقوق المساهمين بتقسيم 500،000 دولار من 10 ملايين دولار للحصول على 0.05 ، أو 5٪. وهذا يعني أن كل دولار واحد من حقوق المساهمين يتحول إلى 5 سنتات في الربح. مثل العائد على حقوق المساهمين (ROA) ، يتم تفضيل الأرقام الأعلى لقانون حقوق الملكية
الدين إلى إجمالي رأس المال
تصف نسبة الدين إلى إجمالي رأس المال مقدار الدين الذي يتم استخدامه لتوحيد بنك الاستثمار. يتم احتساب النسبة بقسمة إجمالي الدين على إجمالي رأس المال. الرقم الأعلى يعني أن هناك مستوى أعلى من المخاطر في الهيكل المالي للشركة. وبالمثل يستخدم المحللون هذه النسبة إلى نسبة الدين / حقوق الملكية.
العائد على رأس المال العامل
ROCE هي نسبة أخرى تؤكد على الكفاءة ، لكنها مناسبة بشكل خاص لبنك الاستثمار. تجلب البنوك الاستثمارية الكثير من إيرادات الخدمات ، لكنها غالبًا ما تحتفظ بأصول كبيرة وتربط نفسها بخصوم كبيرة. يتم حساب ROCE كأرباح قبل الفوائد والضرائب مقسومة على إجمالي رأس المال العامل. الأرقام العليا تعكس إستراتيجية رأس المال المربحة والفعالة.
النسبة الحالية
فكر في النسبة الحالية كمعدل للدين إلى إجمالي رأس المال. حتى بنك الاستثمار ذو الرافعة المالية العالية يمكن أن يكون آمنًا إذا كان لديه تدفق نقدي قوي ومتسق لتمويل التزاماته. النسبة الحالية تساوي الأصول الحالية مقسومة على الخصوم الجارية. هذا يقيس بشكل مباشر قدرة الشركة على سداد الديون قصيرة الأجل والدائنة مع أصولها السائلة.
