شهدت شركة التغليف العملاقة FedEx Corporation (FDX) انخفاض أسهمها 30 نقطة في الأسابيع الثلاثة الماضية ، وفقد السهم الآن ما يقرب من 8 ٪ منذ يوم التداول الأول من عام 2018. وهذا تحول مذهل لزعيم السوق الدائم ، الذي سجل ضعف ذات نسبة مئوية صغيرة من العائدات في عامي 2016 و 2017. والأهم من ذلك ، فإن حركة السعر الهابطة هذه تملأ نموذج تصاعدي عريض قد يشير في النهاية إلى نهاية مسيرها الصعودي لعدة سنوات.
إن هذه اللعبة الدورية المبكرة ومنافسها United Parcel Service، Inc. (UPS) لها سمعة طويلة ككناريس في منجم الفحم للاقتصاد الأمريكي ، وقياس ناتج الصناعة الأمريكية من خلال عادات الشحن الخاصة بهم. عززت إضافة التجارة الإلكترونية في العقدين الماضيين هذا الارتباط الذي لوحظ منذ فترة طويلة ، مما رفع الأعلام الحمراء كلما كانت هذه الأسهم دون المستوى المرجعي الرئيسي.
بشكل سيئ ، تراجع قطاع النقل الواسع رغم المعاهدة الجديدة بين الولايات المتحدة وكندا والمكسيك. كان ينظر إلى انسحاب NAFTA كحاجز أساسي أمام أحجام الصناعة قبل الاتفاق ، مع الحفاظ على غطاء مؤشر داو جونز للنقل. ومع ذلك ، انخفض هذا الصك أكثر من 4 ٪ منذ الإعلان عن المعاهدة ، مما يشير إلى انحراف هبوطي قد يتنبأ أيضًا ببيئة اقتصادية أضعف في الأشهر المقبلة.
مخطط FDX طويل الأجل (1990 - 2018)
انتهى الاتجاه الهبوطي الحاد عند أدنى مستوى خلال ست سنوات في عام 1990 ، مما أفسح المجال أمام الاتجاه الصعودي المستمر الذي توقف في أقل من 60 دولارًا في عام 1999. وانخفض السهم في نطاق تداول خلال السوق الهابطة 2000-2002 ، أخيرًا إلى مستوى جديد ارتفاع في عام 2003. كان أداء جيدا خلال السوق الصاعدة منتصف العقد ، تضاعف السعر إلى أعلى مستوى مايو 2006 عند 120 دولار. فشلت محاولة الاختراق لعام 2007 ، مما أدى إلى انسحاب منظم تسارع خلال الأزمة الاقتصادية عام 2008.
كان أدنى مستوى في سبع سنوات في مارس 2009 بمثابة فرصة تاريخية للشراء ، قبل موجة التعافي العمودي التي توقفت في منتصف التسعينيات من دولارات الولايات المتحدة في عام 2010. وقد نجحت أخيرًا في إزالة هذا الحاجز في عام 2013 ، حيث دخل في اتجاه صعودي قوي بلغ 180 دولارًا في الربع الرابع 2014. اندلع السهم فوق هذا المستوى في أعقاب الانتخابات الرئاسية ، مسجلاً مكاسب ممتازة إلى أعلى مستوى على الإطلاق في يناير 2018 عند 274.66 دولار.
دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة البيع في فبراير 2018 وتوقف عن الهبوط عند خط الاتجاه الأفقي الذي يعود إلى عام 2012 (الخط الأزرق) ، مما يشير إلى إشارات شراء أو بيع قابلة للتنفيذ حول هذا المستوى. توقف ترتد يونيو بسرعة ، مما أدى إلى اختبار قد يتزامن مع وصول السعر إلى دعم المثلث. سوف يمثل الارتداد الثاني فرصة شراء محتملة في هذا السيناريو ، في حين أن الانهيار سيتوقع انخفاضًا في الأسعار. (لمعرفة المزيد ، راجع: نظرة فاحصة على شركة FedEx .)
مخطط FDX قصير الأجل (2017 - 2018)
أدت المستويات المرتفعة والمنخفضات المنخفضة منذ قمة يناير إلى تآكل السمعة الفنية الأولية للسهم ، مخترقة دعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم لأول مرة منذ مارس 2016 ، بينما نحت قمة محتملة في المثلث الهابط. يتركز دعم المثلث عند 225 دولارًا ، ولكن قد يتراجع المشترون عن الانخفاض إلى 220 دولارًا أو نحو ذلك ، مع تحديد الخط الأزرق خط الاتجاه عند أدنى المستويات. قد يؤدي الانهيار في أسفل منطقة السعر هذه إلى ظهور مجموعة من إشارات البيع الرئيسية.
يبدو مؤشر توزيع التراكم في حجم التداول (OBV) بناءً أكثر من مخطط الأسعار ، ويتصدر في يناير 2018 وينخفض إلى تذبذب جانبي يشير إلى صبر المساهمين بعد سنوات من العوائد الممتازة. يشير الانخفاض إلى أدنى مستوى خلال شهر يونيو (خط أحمر) إلى تزايد الخوف وتراجع المعنويات ، مما يشير إلى أن شركات البيع بالتجزئة والمؤسسات تلعب دورًا في إغلاق المراكز وتجاوز الخطوط الجانبية.
الخط السفلي
يقترب FedEx من دعم 2018 بعد انخفاض بمقدار 30 نقطة ، في حين تتنبأ المؤشرات الفنية باختبار حاسم للاتجاه الصعودي طويل الأجل للسهم. من شأن الانهيار أن يوقع إشارات تحذير للنمو الاقتصادي الأمريكي بسبب السمعة الدورية المبكرة للسهم. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: 5 أسباب لماذا UPS سوف تتفوق: BMO .)
